区域矿产资源资产价值核算研究

曾辉祥，金友良，袁杨坚

(1.中南大学商学院，湖南 长沙 410083；2. 湖南省两型社会与生态文明2011协同创新中心，湖南 长沙 410083)

一、引言

近年来，我国越来越重视自然资源资产管理。党的十九大提出“设立国有自然资源资产管理和自然生态监管机构，完善生态环境管理制度，统一行使全民所有自然资源资产所有者职责”后，2018年3月组建了自然资源部，作为专门代管机构来强化资源管理。对此，为了加强专门代管机构的监督管理工作，有必要通过编制自然资源资产负债表来评价管理者的业绩。然而，在自然资源资产的组成类别中，矿产资源资产作为人类赖以生存所需要的自然资源，其价值量大，对人类社会生产与生态环境产生重大影响，它是自然资源资产中最重要的组成部分之一。采用合适的计量方法核算区域矿产资源资产价值，客观准确地反映资源资产实际价值信息，对我国摸清区域矿产资源资产的“家底”，对资源进行合理勘探、开采与管理具有重要意义。

矿产资源资产是自然资源资产的一部分，其资产负债表的框架与自然资源资产负债表基本相同。目前，虽然缺乏矿产资源资产负债表框架的研究，但在自然资源资产及其相关子资产账户方面进行了大量研究。其中，耿建新和王晓琪(2014)[1]通过对自然资源土地账户的分析，设计了土地资源资产账户相关表格。薛智超等(2015)[2]建立了一系列以土地资源流量变动为主线的土地资源账户核算表。张友棠和刘帅(2016)[3]构建了水资源资产负债表理论框架，设计了水资源审计评价指标。季曦和刘洋轩(2016)[4]在环境经济综合核算体系的基础上，提出了矿产资源资产负债表编制的技术框架。此外，季曦和熊磊(2017)[5]以矿产资源资产中的单项资源石油为例尝试编制了石油资源资产负债表。在自然资源资产价值计量方面，薛智超等(2015)[2]以浙江省湖州市为例，采用直接市场法得出了湖州市土地资源价值量。王乐锦等(2016)[6]比较了各国际组织以及各代表性国家对自然资源资产价值核算方法，以此为基础，构建了三层次自然资源资产负债表，重点探讨了其估值原则与计量方法。李柏林(2002)[7]以效益价值理论为依据，利用改进的贴现现金流量法，构建了矿业权市场模型。刘新风等(2005)[8]在分析布莱克-斯科尔斯法计量的弊端后，利用二叉树模型法来计量我国矿业权的价值，并论证了其合理性和有效性。

综上所述，借鉴自然资源资产负债表的编制方法，已探索编制了矿产资源资产负债表的技术框架，但区域矿产资源与单一种类矿产资源资产价值的核算相比，由于种类众多，各自禀赋不同，对全部种类资源价值量进行核算既是难点，也是关键点。区域矿产资源资产负债表的编制，必须采用一种能综合考虑效率性和可靠性的方法，来解决区域矿产资源资产价值量的核算问题。现有矿产资源价值评估理论方法绝大多数是站在投资者的视角，对单个矿场进行纯经济效益评估，很少站在政府对区域矿产资源进行规划管理的角度进行综合效益评估。为此，本文在环境经济综合核算体系中，针对矿产资源租金取得难的问题，使用“拨付法”计算区域内每一类矿产资源租金，以此计算区域矿产资源资产存量价值。同时，为了满足政府管理资源的需要，将区域内资源资产价值量变动影响项目进行划分，以反映各影响项本期价值变动情况。

二、区域矿产资源资产概念、价值内涵及核算特点

(一)区域矿产资源资产的概念界定

矿产资源经过勘探并已探明其储量、品味、形态，且在现有技术条件下，能对其进行开采，给相关权益主体带来的可用货币衡量的经济利益时，该矿产资源可确认为矿产资源资产。在矿产资源资产的管理上，我国根据各个行政区域的划分标准，划分了各个区域矿产资源资产管理权的归属。为此，本文将区域矿产资源资产界定为：在特定的行政管理区域内，已经探明具有商业开采价值，为国家所拥有和控制、能以货币计量并可带来经济效益的矿产储量资源。参照国际环境经济综合核算体系(SEEA2012)，可将资产分为石油、天然气、煤炭、金属矿产、非金属矿产(喻建良，2005)[9]五大类。

(二)区域矿产资源资产价值内涵

矿产资源资产价值内涵的确定是其价值核算的前提，只有明确了矿产资源资产价值内涵，才能为其价值计量与核算提供理论依据。目前，矿产资源资产价值内涵主要有两种观点：第一，矿产资源的价值是矿山地租的资本化，矿产地租包括绝对地租和相对地租两部分，在数量上等于潜在的社会价值，矿产资源价格的高低取决于供求关系(高殿军和王志宏, 2011)[10]；第二，矿产资源价值由矿产资源的绝对价值、相对价值和勘探价值组成(杨桦等，2010)[11]，黎敏(黎敏等, 2012)[12]将环境破坏补偿价值和代际补偿价值也纳入矿产资源资产价值中。

区域矿产资源资产的价值核算主体是地方政府，核算的目的是为编制地区矿产资源资产负债表提供资产价值数据。我国矿产资源资产的所有权全部归国家所有，地方政府作为管理者，代为管理地方矿产资源资产。因此，以政府为核算主体的区域矿产资源资产的价值计量，应为矿产资源资产的自然价值，相关的环境破坏补偿价值和代际补偿价值可作为矿产资源负债处理。

(三)区域矿产资源价值核算的特点

区域矿产资源资产价值量的核算具有以下特殊性。其一，核算区域内所有矿产资源资产的价值，不同于对其中一种资源资产的价值量核算，在众多的矿产资源中，作为分布较广、需求量大、价值总量大的主要矿产资源，比如石油、天然气等矿产能源，其价值量化的研究较多，价值化因子较为容易取得。但是一个区域内存在着大量其他区域性较强的矿产，因为其储存量及价值相对较小，其相关价值化较少，很难取得其价值化因子，从而难以将其从实物量计量向价值量计量转化。其二，它不同于对单个矿场资产价值的评估。目前，矿业权转让需要对其经济价值进行评估，对单个矿场的价值评估实践已较为普遍，但它是基于投资者的视角，对单个矿场进行纯经济效益评估，没有站在政府对区域矿产资源进行规划管理的角度进行综合效益评估，且由于成本效率因素，不可能在全区域范围内对全部矿场进行评估，取得全区域矿产资源资产总价值。

三、区域矿产资源资产价值核算方法

区域矿产资源资产核算的目标是：为区域矿产资源资产开采的规划管理及领导干部自然资源离任责任审计提供数据支撑。区域矿产资源资产价值量的核算内容包括存量及流量价值。存量价值量的核算结果是流量价值量核算的基础，而流量价值量核算可揭示其存量变动的原因。本文以各类矿产资源租金(年现金流入值)的核算为起点，通过对其未来流量折现，统计得出各年末区域矿产资源资产的存量价值量。

(一)资源租金的确定

产权理论认为，当自然资源的使用者和所有者不同时，使用者需要向所有者支付一定费用，即资源租金。在更多的场合，当政府被看作是代表整个国家利益的资源所有者，使用者需要向所有者支付一定费用，资源租金就是使用者使用自然资源进行生产所得到的经济收益的一部分。

在SEEA2012中，对矿产资源资产价值评估采用未来现金流量折现法。这种方法在各类资产价值评估领域中应用广泛，目前我国主要用于矿业权价值评估。此方法对资产价值的计量是否合理，主要取决于其对于未来收益(资源租金)的确定是否准确。

估计资源租金的主要方法有三种：剩余价值法、拨付法和获取价格法。其中“拨付法”属于直接推算法，“剩余价值法”和“获取价格法”属于间接推算法。这三种方法中，后两种方法常用来计算单一矿场的未来经济利益流入量，以此作为资源租金的数值。但作为政府视角下的矿产资源经济价值仅包括其自然价值量，且作为区域矿产价值的评估，后两种方法所需数据取得难度极大。因此计算资源租金时使用前一种“拨付法”更为合适(王永瑜, 2009)[13]。通过“拨付法”计算资源租金的公式为：资源租金=补偿费+资源税+矿业权收入，其中补偿费=资源价格×补偿费率×开采回采率系数。

(二)矿产资源资产存量价值计量方法

矿产资源资产的自然价值为绝对稀缺价值和级差稀缺价值之和，它等于矿产资源资产自身未来潜在收益。对于矿产资源资产的价值高低，主要取决于其未来能够产生收益的大小，未来能产生的收益越高，则其价值量越大。如果预期未来收益为负值，则该资源还处于自然状态，未达到成为一项资产的条件。因此，对矿产资源资产存量价值量的计量可采用未来净现值流入法。

期末存量资产V_t的价值等于资源租金RRt未来的贴现流。假设资源租金在会计期间逐年累计，标准NPV条件如等式(1)所示。

期末存量资产Vt的价值等于资源租金RRt未来的贴现流。假设资源租金在会计期间逐年累计，标准NPV条件如等式(1)所示。

(1)

其中：rt为折现率。

Vt是期间t结束时的资源价值。 该值由价格和数量组成，称为Pt和Xt，因此：

Vt=PtXt

(2)

为了取得价格Pt和Vt的估值，结合式(1)、式(2)以及资源租金的公式RRt=PstSt得公式(3)：

(3)

在SEEA(2012)中，为了合理预测存量矿产资源资产价值，对式(3)中的参数St和ωt做出了如下两个假设：

假设1：最近一期的开采量即为未来每期的固定开采量，使得St=St+σ(σ=1,2,3，…，n)。

假设2：考虑到资源价格变化的长期趋势，本文假设资源价格的增长率为当前的社会通货膨胀率ωt。

考虑到这两个假设，可以将NPV公式写成：

(4)

Vt=Ps，tStφt=RRtφt

(5)

(三)矿产资源资产流量价值核算方法

在区域矿产资源资产存量价值量的基础上，将其价值变动的各影响因素项分为：勘探发现增加实物量、自然灾害造成实物损失量、开采消耗实物量和价值重估变动价值量。矿产资源资产价值流量情况的统计按照资源种类划分，可以具体统计到每一细分矿产资源类型，以此得出每一具体类型矿产资源价值量的变化情况。进而比较分析出区域矿产资源价值总量变化的原因，并针对性地对具体问题实施具体的解决措施。

=Ht-Gt-St

(6)

使用式(2)和式(6),不可再生资源的开始和结束之间的总体价值变化可以表示如下：

Vt-Vt-1=PtXt-Pt-1Xt-1

=Pt-1ΔXt+XtΔPt-1

(7)

在式(7)显示，矿产资源价值的变化受两方面因素的影响及两种表达方式：即量的变化Pt-1ΔXt或PtΔXt，价格的变化XtΔPt-1或ΔPtXt-1。最终对于期间价值量的变化公式可以采用两种表达方式的算术平均数，即：

(Vt-Vt-1)=[0.5(Pt+Pt-1)ΔXt+0.5(Xt+Xt-1)ΔPt

(8)

=0.5(Pt+Pt-1)(Xt-X't)-0.5(Pt+Pt-1)(X't-Xt-1)+0.5(Xt+Xt-1)ΔPt)

=0.5(Pt+Pt-1)(Ht-Gt)-0.5(Pt+Pt-1)St+0.5(Xt+Xt-1)ΔPt

其中：

矿产资源的新发现产生效应值=

0.5(Pt+Pt-1)Ht；

自然灾害损失产生效应值=0.5(Pt+Pt-1)Gt；

开采损耗产生效应值=0.5(Pt+Pt-1)St；

价格重估产生效应值=0.5(Xt+Xt-1)ΔPt。

四、ZJ省区域矿产资源资产价值核算

2013年，ZJ省开发利用的矿产59种，包括能源矿产1种、金属矿产10种、非金属矿产46种(其中，普通建筑用石、砂、土矿产14种)、水气矿产2种。ZJ省矿产资源总的特点是丰歉并存，陆域燃料(煤炭、石油)矿产贫乏，除少量石煤资源外，陆域尚无发现石油和天然气资源；金属矿产多为小矿、贫矿，其中铁矿资源储量较小，铜、金矿质优，但后备储量不足，铁、锌资源储量较大，但以贫矿为主；非金属矿产丰富，部分矿种探明资源储量位居全国前列。以探明资源储量而言，明矾石、叶蜡石居全国之冠，萤石居全国第二，膨润土、高岭土、水泥用石灰岩、沸石、硅灰石、珍珠岩等列前十名之内。多数矿床规模大、埋藏浅，开采条件良好。本文选取ZJ省主要的矿产之一萤石为例，计算出其存量价值及年度价值变化。由此得出ZJ省主要矿产资源的存量价值总值与各流量价值变动值。

(一)ZJ省萤石资源资产存量及流量价值核算

年开采量与现有储量数据来源于2012—2013年《ZJ省矿产资源开发利用统计年报》《矿产资源储量统计》。折现率取2013年度国债五年期利率5.41%，通货膨胀率取2013年国内消费价格指数2.60%。

萤石作为ZJ省主要的矿产资源，其以探明具有经济价值的储量Xt为3571.1万吨，2013年度资源开采量St为80.65万吨，年度生产总值28510.97万元，发现量Ht为435.07万吨。通过已有的萤石矿业权交易数据得到，ZJ省2010—2013年ZJ省萤石矿探矿权交易量为3.13万吨，交易金额为337.5万元，平均每吨价格107.83元。其采矿权交易量为16.89万吨，交易金额为822万元，平均每吨交易价格48.69万元，合计平均每吨萤石矿矿业权收入156.51元。

2013年度萤石资源租金RRt=资源产值×补偿费率×开采回采率系数+资源开采量×资源税率+资源开采量×平均每吨萤石矿矿业权收入= 28510.97×2%×1.2+80.65×20+80.65×156.51=14919.77(万元)；

预计可供开采年份σ=3571.1÷80.65≈44.28(年)；

2013年末萤石价值Vt=RRtφt=14919.77×25.4=378962.16(万元)；

2013年末萤石单位价值

2013年度萤石价值变动总量Vt-Vt-1=PtXt-Pt-1Xt-1=106.41×3571.1-105.52×3216.68=40576.68(万元)；

其中，新发现萤石产生价值变动量

0.5(Pt+Pt-1)Ht=0.5×(106.41+105.52)×435.07=46102.93(万元)；

开采消耗萤石产生价值变动量

0.5(Pt+Pt-1)St=0.5×(16.36+16.55)×(-80.65)=-8546.08(万元)；

萤石价值重估产生价值变动量

0.5(Xt+Xt-1)Pt=0.5×(3571.1+3216.68)×0.89=3019.83(万元)。

(二)ZJ省主要矿产资源资产存量价值核算

由于部分矿产资源资产储量或年开采量的数据缺失，且其经济价值相对较小，本文仅统计能够获得准确基础数据的主要矿产资源资产。

从计量统计结果看(表1)，所统计全部矿产资源资产价值为2034903.36万元，其中煤炭资源价值28022.99万元，金属矿产资源142759.88万元，非金属矿产资源1864120.49万元。ZJ省矿产资源资产主要为非金属矿产资源资产，到2013年底单项储量价值最高的是水泥用灰岩，价值为879342.17万元。其次是普通萤岩和溶剂用灰岩，其价值分别为380005.87万元和249309.28万元。金属矿种类较少，储量小，相应地价值也偏低，其中价值最高的为铜矿65695.03万元。

表12013年度ZJ省矿产资源资产存量价值计算表

矿种年开采量(万吨)现有储量(万吨)可开采年份年资源租金(万元)折现率通货膨胀率存量价值(万元)煤炭资源石煤201.21943446.891068.755.41%2.60%28022.99小计201.219434—1068.75——28022.99金属矿资源铁矿120.781617.2313.393491.775.41%2.60%38700.08

续表

矿种年开采量(万吨)现有储量(万吨)可开采年份年资源租金(万元)折现率通货膨胀率存量价值(万元)铜矿40.82235.315.7612475.155.41%2.60%65695.03钨矿1.217.215.96159.345.41%2.60%864.06金矿3.7116.914.568864.055.41%2.60%37500.71小计166.521876.65-24990.31--142759.88非金属矿资源普通萤石80.653571.144.2814919.775.41%2.60%378962.16熔剂用灰岩388.3114996.738.6210542.715.41%2.60%249309.28明矾石12.3916831.31358.463847.6455.41%2.60%140425.08硅灰石16.3857.352.601221.895.41%2.60%33833.95叶蜡石72.324801.866.403496.055.41%2.60%106391.96水泥用灰岩6431.7329122.851.1732158.025.41%2.60%879342.17建筑石料用灰岩2519.08924.20.36722573.105.41%2.60%24149.55制灰用石灰岩552.346495.311.762361.005.41%2.60%23464.28高岭土18.883634.9192.53160.675.41%2.60%5831.84膨润土9.29128221380.19188.025.41%2.60%6862.12水泥配料用泥岩34.943594102.86150.715.41%2.60%5159.25珍珠岩2.061143.355598.015.41%2.60%3576.92水泥用凝灰岩32.883048.592.72159.905.41%2.60%5359.86玻璃用大理岩0.7558.177.4712.765.41%2.60%408.36小计10171.89403749.7-91890.28--1864120.49总计10539.62415060.35-117949.34--2034903.36

资料来源：数据来源于2012—2013年《ZJ省矿产资源开发利用统计年报》《矿产资源储量统计》《ZJ省统计年鉴2013》《ZJ省矿产资源统计年鉴2013》

(三)ZJ省主要矿产资源资产流量价值核算

ZJ省2013年新发现可开采矿场2处，其中大型萤石矿1处，中型萤石矿1处，新发现萤石储量435.07万吨。2013年度主要矿种重估新增探明储量65148.43万吨，其中包含铁矿石211万吨、铜矿石1254吨、溶剂用灰石4205万吨、水泥用灰石60732.3万吨。无自然灾害损失现象和重分类导致各项资源增减情况，具体价值量增减情况见表2。

表2矿产资源资产流量价值表

项目矿产资源类型油气(万元)煤和泥炭(万元)金属矿产(万元)非金属矿产(万元)期初资源价值量-28517.02160353.641749485.31本期增加价值量----发现--5084.13278338.4重估调增----重分类----小计--5084.13278338.4本期减少价值量开采-597.6822659.3358662.19自然灾害损失----重估调减----重分类----小计597.6822659.3358662.19价值重新评估-103.65-18.56-105041.03期末资源价值量-28022.99142759.881864120.49

注：各项矿产资源的单位价值取最近相邻两年的平均数。用各项资源单位价值与相应资源的发现量相乘得出本年新增矿产资源价值[矿产资源新发现产生价值量=0.5(Pt+Pt-1) Ht]

从价值变化的各影响项来看，2013年末，ZJ省矿产资源资产总价值为2034903.36万元，相比去年同期增加96547.39万元，其中本期矿产资源资产价值总量的增加主要是因为本年度新发现所增加的矿产资源价值量达283422.53万元，而开采矿产资源所减少的价值量仅达81919.2万元，矿产资源实物总量的增加，造成了其本期价值量增加。但同时也因部分主要矿产资源价格下降，从而使本期矿产资源资产价值量的价值重估过程中，价值总量下降104955.94万元。

从各矿产资源种类价值变化量来看，由于ZJ省矿产资源资产主要为非金属矿产资源，本期矿产资源价值总量的变化主要受非金属矿产影响。本期非金属矿产资源价值量上升114635.18万元，其中由实物量变化造成价值量增加219676.21万元，而由价值量重估的影响则减少本期价值量 105041.03万元。

五、结语

本文借鉴已有的相关矿产资源价值评估研究成果，针对矿产资源资产从实物量计量过渡到价值量计量的价值转换难点，根据区域矿产资源资产价值内涵及核算特点，参考SEEA2012对各项自然资源资产价值计量思路，探讨了区域矿产资源资产的存量和流量价值核算方法。以ZJ地区矿产资源为研究对象，通过计量评估及统计方法，对该地区矿产资源存量价值总量和流量价值变动进行了核算。

主要结论如下：一方面，区域矿产资源资产价值核算中，重要的影响因素是资源租金。采用“拨付法”能够准确计算资源租金，从而计算区域各矿产资源的价值总量。区域矿产资源资产价值的核算方法的构建，可完整计算并反映区域矿产资源资产的存量及流量价值信息，以便为矿产资源资产负债表的编制提供依据，并作为自然资源资产负债表内容的重要部分。另一方面，通过对ZJ省矿产资源资产价值量的评估，可反映ZJ省矿产资源“家底”，以此辅助区域资源的管理者合理安排该区域矿产资源资产的勘探、开采、生产的规划与执行管理活动。同时，ZJ省矿产资源资产价值的变动信息，可作为评价区域资源管理者期间的经营业绩，为领导干部离任经济责任审计提供数据基础。