浅析国有资本运营公司财务监督重点及措施

高建新

摘要：国有资本运营公司是在国家授权范围内履行国有资本出资人职责的国有独资公司，是国有资本市场化运作的专业平台。国有资本运营公司以财务性持股为主的投资特性，决定了财务监督管理在国有资本运营公司中的重要性。本文基于国有资本运营公司财务监督的重点，深入分析国有资本运营公司财务监督的具体手段，以此增强国有资本运营公司的资产管理能力，提升国有资本运营效率、提高国有资本回报。

关键词：国有资本运营公司；财务监督；资产管理；资本结构

1引言

中共中央在《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中首次提出组建若干国有资本运营公司，并要求国有资本运营公司服务于国家战略目标，投向关系国计民生的重要行业和具有重要战略前瞻的关键产业和领域，保障国家安全。这为国资国企改革，组建国有资本运营公司提供了重要的政策依据。据不完全统计，自2014年以来35个省（直辖市）级国资委已完成了70多家国有资本运营公司的组建（改制）。在国有资本运营公司快速发展，投资模式、投资品种、投资手段多样化的特点下，国有资本运营公司的财务监督面临更多的挑战。2018年7月14日，国务院下发了《国务院关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》（以下简称实施意见），其中对国有资本运营公司的财务监督提出了新的要求。因此，在新时期财务监督要结合国有资本投资运营公司的经营业务特点和风险管控要求，进一步优化监管措施，提升国有资本投资运营公司的财务监督力度，落实风险管控责任，提高运营效率。

2国有资本运营公司特点及财务监督的重点内容

任何一个企业的财务监督都离不开企业的具体业务，只有将财务监督融合到企业的业务中，财务监督才能发挥作用，国有资本运营公司的财务监督也不例外。

2.1国有资本运营公司特点

实施意见指出，国有资本运营公司是资本为纽带、以产权为基础依法自主开展国有资本运作，不从事具体生产经营活动。国有资本运营公司主要以提升国有资本运营效率、提高国有资本回报为目标，以财务性持股为主，通过股权运作、基金投资、培育孵化、价值管理、有序进退等方式，盘活国有资产存量，引导和带动社会资本共同发展，实现国有资本合理流动和保值增值。结合实施意见和在运行的国有资本运营公司的情况，国有资本运营公司有以下几个特点：一是公司以财务投资为主，不从事具体生产经营，主营业务为融资、投资、管理、退出。二是投资方式多元化、投资标及交易结构复杂化。三是公司层级多，股权结构复杂，管理链条长。四是投资周期长，面临国家政策调控的不确定多。

2.2国有资本运营公司的财务监督重点

基于国有资本运营公司的功能定位及公司特点，这类公司的财务监督重点也离不开公司定位及公司业务特性。国有资本投资运营公司的财务监督重点内容集中在以下几个方面：一是融资监督。国有资本运营公司属于资金密集型企业，自有资金难以满足投资业务的需求，大量的资金需要通过对外融资来解决。因此在确保公司资本结构稳定的情况下，通过拓宽多元化融资渠道，拥有一个全面的财产资本结构，来有效减少各种财务风险的发生[1]。二是投资项目财务指标监督。国有资本运营公司的众多的投资项目中，涉及大量的收入、成本、现金流、折现率等财务指标的预测，这些指标是否合理，对投资成败起了决定性作用。加强对投资项目中财务预测指标监督，有利于提高投资项目的成功率。三是财务核算监督。国有资本运营公司投资模式、投资标的的多样化，决定了财务核算的复杂性。通过财务核算监督，是确保资本运营公司资产负债及经营成果公允反映的重要手段。四是税务监督。国有资本运营公司投资业务存在跨区域、跨行业，同时涉及到不同的投资交易主体，各自的税负存在显著差异。通过税务监督，促使公司结合投资业务开展税务筹划，降低公司总体税负，提升效益。

3国有资本运营公司财务监督的具体措施

3.1加强资本运营公司财务制度体系建设

没有规矩，不成方圆。任何监督活动，都要制度先行，国有资本运营公司财务监督也不例外。财务制度体系建设是国有资本运营公司财务监督的基础，只有建立健全了公司的财务制度体系，才能够保证监督工作有据可依。基于国有资本运营公司与传统公司的独特性，财务制度体系建设也异与其他传统公司。一是要结合国有资本运营公司业务实际和运营模式，建立适用的财务制度体系。二是随着国企改革不断深化，国企监管政策、行业监管政策、会计准则的不断变化，国有资本运营公司的财务制度体系建设要与时俱进，及时更新，确保与国家政策法规的匹配。

3.2建立综合性系统化考评体系

要实现国有资本运营公司财务监督管的规范性和科学性，不仅要有完善的内部管理制度，还要建立综合性、系统化的考评体系，通过对全方面的约束性财务绩效指标的考核来实现对国有资本运营公司的财务监督。一是建立全面预算体系，做好筹资预算，解决资金的筹措和使用问题。在监督过程中重点关注资金的使用效率，判断资金是否能满足投资计划，是否存在资金闲置等问题。在年度考核时对资金预算的偏离情况进行分析，对后续预算进行修正。二是建立全面考核评价体系。在对国有资本运营公司财务监督中，应关注考核评价中与财务有关的指标，重点关注国有资本运营效率、保值增值、财务效益等方面。通过对这些指标的分析比较，找出公司经营中存在的问题，可以采取协调沟通、惩罚警告等不同的措施进行调整，从而在短期內提高业绩，推动整个国有资本运营公司资金利用率得到提升[2]。

3.3建立财务审计监察保障体系

审计在财务管理监督过程中发挥着举足轻重的作用，审计的目的在于发现公司经营过程中存在的问题，并且针对问题提出相应的改进措施，以此促进公司资产经营更加科学化、合理化。国有资本运营公司应该建立相应的财务审计监察保障体系，通过对重大投资项目实施专项审计，评价项目的投资效益及与可行性研究中存在差异，为公司退出投资提供决策依据；通过开展投资风险专项审计，揭示公司在投资过程中存在重大风险，提出防范措施；通过对国有资本运营公司开展经济效益审计，评价公司的资本运营能力，风险防控能力。

3.4创新财务管理模式

创新国有资本运营公司财务管理模式，是实现国有资本运营公司财务监管的重要途径。一是建立资金集中管理。近几年来，国际经济市场变化无常，国内的经济市场也不稳定，因此很多集团企业为了可以更好的应对变化，在企业内部实行资金的集中统一管理。国有资本运营公司也可以采取这种模式，实现对下属各企业的财务监管。国有资本运营公司通过资金集中管理，对下属企业资金采取统借统贷，既可以实现监督作用，又可以通过集中资金筹措，降低资金成本，提升资金的使用效率，增强公司对流动性风险的抵抗力。二是构建新型财务监督机制。借助信息技术，提高计算机技术在国有资本运营财务监督领域的应用。通过搭建财务数据平台，建立财务信息数据库，利用大数据分析功能，推进国有资本运营公司信息系统与国资委监管系统之间的数据传输与对接，实现数据共享与实时监督。借助以上手段，定期对比分析已获得的数据，从而掌握公司的运营情况，调整公司决策和实际发展方向。通过这种监督管理方式，可以有效降低国有资本运营公司的经营风险，提高公司的预警能力和抗风险能力。

4总结

综上所述，对于国有资本运营公司而言，财务监督工作尤为重要。因此，在国有资本运营公司在实际经营的过程中，必须要加强对财务监管力度。不仅要实现财务管理监督信息化，还要根据公司经营情况提出相应的财务管理监督措施，以保证公司健康、稳定发展。

参考文献：

[1]张晓锋. 国有资本运营公司财务管理特点与重点分析[J]. 财会学习， 2016（16）：57-57.

[2]曾诚. 国有资本投资运营公司财务管控模式探讨[J]. 财务与会计， 2017（1）：71-73.