创投风投大会这把火

吴佳

盛况之下，是青岛市各行业人士对创投风投行业的观望与期待。大家期待着，这股对创投风投的热情会呈燎原之势，一举燃成青岛经济的新动能。

五月的第二周，首届2019全球（青岛）创投风投大会（以下简称为“创投风投大会”）在青岛举行。“会议现场的设备器材能撤的都撤了，尽量多放座椅，让更多人参会。”原本计划容纳1000人的会场，竟迎来了5000余名参会人员、近200家媒体报名，其火爆程度让大会组委会始料未及。

创投风投大会开场的主旨演讲中，山东省委常委、青岛市委书记王清宪用寥寥数语，勾勒出创投风投行业人士群像：

“大家搞风险投资并不是因为胆子大，而是因为驾驭风险、利用风险的智慧高。”

“用我的风险，去成全你的创新。从这个意义上说，风险投资是一件十分厚道的投资行为。”

“对新事物充满好奇而不惜冒险，风险投资人必定是有趣的人。”

随后他表示“我要代表青岛市委市政府和这座美丽城市热情的人民，热烈地欢迎来自全国和世界各地的智慧、厚道、有趣的朋友！”

台下“智慧、厚道、有趣”的朋友们报以热烈的掌声。他们中有中外资本市场监管层的资深人士，也有深耕创投风投多年的投资家，有中国最早一批风险投资人，也有来自硅谷等科技前沿和管理一线的学者。这些中外创投风投圈的顶级大咖、国内创投风投界人士齐聚青岛，为这座创新之城的未来建言献策。

盛况之下，是青岛市各行业人士对创投风投行业的观望与期待。大家期待着，这股对创投风投的热情会呈燎原之势，一举燃成青岛经济的新动能。

点燃期冀：创新型经济厘革1日动能

作为中国首批14个沿海开放城市之一，青岛一直在探索各种方法，让“开放”变成自己的固有优势。在山东省新旧动能转换的当下背景，青岛市发展创新型经济的要求来的比以往任何时候都迫切。

在2018年全国经济“成绩单”中，山东省全年实现生产总值76469 7亿元，三次产业结构为6.5： 44.0： 49.5。7万多亿元产值里，接近一半产能的工业主要集中在石油化工产业，包括橡胶，包括金属、钢铁、电解铝这些传统意义上所谓的“旧动能”。

“这些是靠近原材料的上游产业，如果能把它往价值链的下游延伸，越往顾客端去靠近，它的增值会越高。”在分论坛“VC如何助力产业升级”的圆桌讨论中，博马科技（德国）有限公司全球战略副总裁蔡放以公司产品举例，“比如我们博马科技有个核心产品，是涡轮的轴承，它的特点是高转速，每秒钟转速能到4000转。原先很传统的金属锻造件达到新标准就是高新产品。”

中国汽车工业在经历多年的高速增长后，2018年行业产销量同比出现负增长。可在博马科技，传统发动机的业务每年都呈2位数增长趋势，看上去很奇怪，细究仍是产业升级的问题。

把握需求、强化现有需求，创造具有新功能的新价值。把现有产业利用起来，往价值链的下游去做增值。新旧动能转换的内涵呼之欲出，而要让其付诸实践，作用于一个地区乃至国家，只能依靠成千上万个经济细胞一一企业。

“统计数据表明，中国大概有70%80%的专利是由中小企业研发。而现有的金融机构体系和结构，或者以间接融资为主的金融服务模式无法适应创新型中小企业发展的需要，需要创投风投机构来予以支持。”中美绿色基金董事长徐林将创投风投、PE看做科技初创企业在资本方面强有力的支撑。

徐林曾任职国家发改委发展规划司司长，曾经参与过中国经济社会发展多个五年规划的编制，并参与过中国加入世界贸易组织的谈判。在他看来“投资机构的发展应该成为中国金融供给侧结构性改革的重要内容。而要使投资机构得以发展，一定要营造非常友好的创投风投发展环境。”

“现状是社会资本多，可中小企业在寻找投资的时候又很难。”前海母基金首席执行合伙人、董事长靳海涛直言不讳，“中国正在向创新型国家转型，这个过程中传统金融的力量是不够的，需要一个创新金融体系，这个创新金融体系首先是以创投为代表。”

映亮方向：完善创投金融体系

中国投资有限责任公司副总经理祁斌，在大会现场展示了一张高科技产业转化数据图。全球的IP市场中，美国占40%的份额，欧洲占40%，日本5%，中国不到1%。当这些IP转化成为产品之后，中国在全球的科技产品市场份额大概为3%。

图中显示，欧洲50%的IP份额转化成了全球5%的科技产品份额，美国40%的IP市场份额转化成了50%的科技产品份额。为什么会有10倍的差距？祁斌给出的答案是，欧洲是以商业为主导的金融体系，美国是以资本为主导的金融体系。

由此可见，一个国家的创投风投、PE等股权投资资本是否发达，对一个国家的创新经济的表现具有举足轻重的影响。

以创投为代表的创新金融和以银行为代表的传统金融，究竟有哪些区别？

从投资属性来看，创投全部投资于实业，而传统金融只部分投资于实业。从对象来看，创投是主要投中小企业，而传统金融主要眷顾的是大中型企业。从投资的阶段性来看，创投主要是在企业的初创期和成长期进行投资，而传统金融主要是在企业成熟区进行投资。从投资的主要标准来看，创投主要是考虑企业的成长性，在高不确定性当中去寻求投资的逻辑，而传统金融主要是考虑企业的稳定性，在较高确定性的基础上获得一个投资收益。

“如果要搞创新，只依靠传统金融远远不够，必须大力发展创新金融。从这个角度上来说，创投表面上看是一种金融投资活动，实际上是实体经济活动。”靳海涛认为，创投是支持实体经济发展的最有效的方式之一。

创投風投的聚集发展，有利于借助资本的力量牵引科技创新，推动产业链、资金链、人才链、技术链“四链合一”，提升城市科技创新引领力;而资本“中国正在向创新型国家转型，这个过程中传统金融的力量是不够的，需要一个创新金融体系，这个创新金融体系首先是以创投为代表。”市场的活跃，必然给实体经济带来更多生机与活力。

青岛市委、市政府看到了这种迫切性，才有了这次创投风投大会，才有了一系列新的政策出台，来吸引海内外的创投机构、股权投资机构到青岛。

“欢迎来做青岛的城市合伙人，”几个大字出现在大会屏幕上，炫丽耀目，彰显着这座城市的热情和决心。

大会上，青岛正式发布了“促进创投风投发展十条”，覆盖“募、投、管、退”全流程，同时支持债券、信托、保险资金等多渠道募资。以创投引导基金合作为例，各地大多都要求投资基金投到本地的资金要高于财政资金的2倍，“青岛这次降到了1.1倍，是全国最低比例。”青岛市地方金融监督管理局有关负责人介绍说。

会上设立了总规模500亿元的科创母基金，并签约落户了首批10支基金和19支意向合作基金。同时揭幕全球（青岛）创投风投中心大厦，并宣布全球（青岛）创投风投大会将于每年明的第2周定期举办，青岛与中国证券投资基金业协会携手的《全球创投风投行业年度白皮书》也将每年配套发布。

哈维·皮特（Harvey Pitt），曾担任美国证券交易委员会第26任主席（2001年2003年），目前是全球商业咨询公司Kalorama及其附属律师事务所的首席执行官，在他看来，青岛应有自己的方式构架创投生态圈：“多举办像今天这样的盛会;多去征求和听取更多风险投资机构以及投资者的意见;成立当地的咨询委员会，多汲取其他国家的监管条例的精华;保证政策标准的落实和实施。还有一点很重要，就是青岛应该确保采用最高的标准来要求整个行业，给投资者安全感。这样青岛就可以打造一个全球领先的市场监管体系。”

凝聚能量：打造全球创投风投中心

“打造全球创投风投中心”，与青岛同一条赛道的，还有广东省。 2018年广州提出打造“全球创投风投之都”，广州市金融工作局局长邱亿通在接受媒体采访时说，广州从2010年开始就关注研究吸引创投机构落户广州的政策，陆续出台了促进私募股权投资、市场发展的系列政策文件。“去年，市政府再一次要求我们各部门修订原有政策，主要是对标国内一线先进城市的各项政策，保持我们的政策在国内一线城市里处于领先水平。”

今年年初，深圳出台了《深圳市促进创业投资行业发展的若干措施》。而在广东省社科院财政金融研究所所长任志宏看来，国际化、法治化的营商环境更为重要，“走到今天，再以政策红利来吸引创新资源要素，已经没有必要了。必须按规则行事，不要有任何创新资源和人才的预期波动。”

这两个城市的经济体量无需赘言，再观青岛，截至2018年12月底，在中国证券投资基金业协会已登记的青岛辖区私募基金管理人236家、已备案私募基金414支、管理基金规模640.36亿元。青岛在私募基金管理人数量以及管理基金数量上约占整个山东省的一半，管理基金规模约占整个山东省的三分之一。

尽管基金数量、基金规模等在省内处于领头羊的地位，但与国内排名靠前的城市相比，青岛基金小、弱现象依然突出。据统计，截至到2018年12月底，全国36个辖区青岛在私募基金管理人家数上排名第15名，在管理基金数量上排名第19名，在管理基金规模上排名第22名，处于第四梯队，不但与北京、上海、深圳等先进地区相比难以望其项背，就是与宁波、厦门、大连等计划单列市相比，家数、产品、规模三项排名也处于第三的位置。

望着这些第一梯队的尖子生，青岛有自己的坚持。

“作为重点实施海洋战略的城市，青岛具备研发机构、研发实力、自然资源等方面的优势，国家一些重点的涉海机构在青岛有大范围的集聚，青島市的产业门类是比较齐全的，这些优势为青岛打造创投风投中心集聚创造了很好的条件。”青岛市财政局副局长王振海认为，这些是青岛的特有优势。

据王振海介绍，为做好此次大会的筹备工作，由青岛市政府分管领导带队，青岛市财政局、青岛市地方金融监管局、青岛市科技局等部门领导先后数次赴北京、上海、深圳等创投风投先进城市开展学习和调研，按照对标先进、立足实际、放眼全球的思路，制定了大会筹备方案。

谋定而后动，知止而有得。

“学深圳、赶深圳”，青岛市委、市政府对全市各个部门全面分析了各方面的不足之处，现在全市上下正在共同努力，全面提升这座城市的整体实力。

“随着全球（青岛）风投创投大会的召开，青岛的优势资源、青岛对全球资本的开放程度、青岛新的优惠政策进一步被挖掘放大，全球资本把目光聚焦青岛，青岛的创业投资行业将会迎来一个新的发展期。”青岛市股权与创业投资行业协会会长、华耀资本创始人刘理勇说。