人身保险与储蓄存款关系实证研究

邹心然 延边大学经济管理学院

一、引言

人身保险与储蓄存款都是人们在应对未来不确定风险，获得稳定收入的有效方式，储蓄作为应对各种风险的发生和维持固有消费水平最基本的方式，在有限的收入和传统的消费观念下，人们更加偏好存款储蓄。随着人们收入水平的提高和对保险认识的不断深入，人们对人身保险的需求不断地增加。人身保险作为保险的重要组成部分，不仅可以保障人们的人身安全，又具有储蓄、增加人们财富的功能。因此，两者之间存在着密切的关系，研究两者之间的关系对促进保险业更好的发展有着重大的意义，同时对人们应该怎样规划自己的财富具有指导作用。

二、经济学原理

根据保险理论可知，储蓄存款是影响保费收入的重要因素之一，孙祁祥在研究保险业供需规模时将银行存款总量看做是影响保险需求的主要因素之一[1]，得出了保险需求与银行存款总量成正比的结论。

三、模型介绍

本文采用的是向量自回归（VAR）模型研究，VAR模型是把系统中所有的内生变量作为被解释变量，把所有的内生变量滞后值作为被解释变量。该模型弥补了单变量自回归的不足，同时模型的形式灵活，参数容易估计等优点。本文还将利用VAR模型，Johansen协整检验，格兰杰因果关系检验进行分析。

四、数据选取

本文选取了2009年1月-2018年6月近10年来中国的人身保险保费收入累计额和居民储蓄存款的月度数据作为研究的样本区间。其相关数据分别来源于中国保险监督管理委员会网站和《中国统计年鉴》。共计115个样本点。

五、实证分析

（一）单位根检验。为了消除数据异方差的影响，对数据采取对数处理，分别为LNPI和LNSAVE，为了检验数据的平稳性，防止伪回归现象的出现，在进行回归分析探讨经济变量之间的关系之前，对各个变量进行了ADF检验。

由检验结果可知，变量LNPI在水平状态为1%，5%，10%三个显著水平下，单位检验的临界值分别为-3.501445，-2.892536，-2.583371.ADF检验值为-13.72827，都小于相应的临界值，从而拒绝原假设。变量LNSAVE在在水平状态为1%，5%，10%三个显著水平下，单位检验的临界值分别为-4.090602，-3.473447，-3.163967.ADF检验值为-11.80609，都小于相应的临界值，拒绝原假设。说明经过一阶差分后序列平稳，即均为一阶单整序列。因此，我们可以对对数保费收入和对数储蓄存款序列进行VAR模型。

（二）VAR模型-选择滞后阶。VAR模型要求序列平稳，所以对序列LNPI和LNSAVE建立VAR模型，而在VAR模型实证分析时一个重要问题是要确定变量的滞后阶数，对滞后项的选择主要是根据AIC和SC的信息准则，即AIC和SC的值同时相对较小。本文将通过设置滞后项为1，2，3来进行分析。滞后一阶的AIC和SC值分别为-4.946137，-4.770035。滞后二阶的AIC和SC值为-5.095369，-4.801866。滞后三阶的AIC和SC值为-5.104715，-4.693812。

从结果可知AIC和SC的最小值并不在同一阶上，所以我们采用不同标准确定滞后阶。在8个滞后阶数确定标准中，LR，SC和HQ认为滞后2 阶是最为合理的，所以确定VAR模的最优滞后阶为2。

（三）Johansen检验。由单位根检验可知，LNPI，LNSAVE为一阶单整，满足做协整检验的条件。为了检验保费收入与存款储蓄是否存在长期的协整关系，利用Johansen协整关系进行检验。

当假设保费收入与储蓄存款对数序列之间不存在协整关系时，迹统计量等于31.55139，大于5%的临界值15.49471.即在95%的置信水平下，两个变量之间不存在协整关系的假设被拒绝，当假设保费收入与储蓄存款对数序列之间最多存在一个协整关系时，迹统计量等于9.931340，小于5%的临界值11.81466，即在95%的置信水平下，两变量最多存在一个协整关系。

（四）格兰杰因果关系检验。根据以上分析，保费收入与储蓄存款存在长期稳定的协整关系。为了检验保费收入与存款储蓄之间的因果关系，利用格兰杰检验进行分析。

在滞后阶为2的情况下，在5%的显著性水平下，LNSAVE不是LNPI的格兰杰原因的概率是0.9032超过置信度0.05，即储蓄存款不是保费收入的格兰杰原因。同理，LNPI不是LNSAVE的格兰杰原因的概率是0.0209小于置信度0.05，即保费收入是储蓄存款的格兰杰原因。表明保费收入的变化会引起储蓄存款的变化。

六、结论

VAR模型和Johansen协整检验结果表明，保费收入与储蓄存款之间存在着长期稳定的关系。格兰杰检验结果表明，由于保险业务的快速发展，保险业的保费收入在整个金融体系的收入中所占的比重越来越高，保费收入对储蓄存款的影响也越来越大。因此，保费收入能够导致储蓄存款的变化。

综上所述，自从1980年我国恢复办理国内保险业务起至今30多年，我国在保险经营和体制上进行了改革，保险业逐步成为了我国金融业的重要组成部分，保险业务得到了快速的发展并迅速扩大了保险市场，也为金融市场提供了大量的资金。根据本文的分析，保险作为一种资源配置方式，与储蓄有着同等重大的意义。人身保险的快速发展，有利于居民风险的转移，保障居民的人身安全，为储蓄提供了更多的收入来源，与储蓄是相互促进、共同发展的关系。而目前人们对储蓄的依赖仍高于对人身保险的需求。储蓄在人们心中仍是应对未来风险，满足未来消费的最稳妥方式。[2]因此要转变这种观念，政府应该重视保险业的发展并给予一定的政策支持，提升人们对保险的正确认识，增加人们的风险意识。这将对保险业的发展产生巨大的推动作用，保险的社会覆盖面不断扩大，人民的生活保障制度也将不断得到完善。