关于上市公司关联交易利润操纵问题的思考

王笑明

上市公司为获取短期利益，一般会采取关联交易方式，实现利润操纵，这类财务舞弊行为会影响债权人的利益，投资人的利益。在经济全球化时代背景下，只有强化上市公司关联方交易利润操纵防控，才可最大程度避免财务舞弊行为的出现。本文主要研究上市公司关联交易利润操纵问题，详细阐述如下。

一、上市公司关联交易利润操纵的出现原因

1.减轻税务负担

就实际情况而言，我国不同行业、不同地区免税条件与税率存在着很大的差距，政府部门就上市公司会采取一些扶持政策，为上市公司提供更多的优惠政策，以此激发公司经济开展税务缴纳工作。上市公司关联交易利润操纵，可实现税务负担的减轻，以此转移企业的税率。

2.满足业绩需求

上市公司发行新股、增发新股，能够实现净资产收益率水平的提升，上市公司为满足发股条件，会在不满足盈利条件的情况下，借助关联方交易实现公司利润点的调控，以此满足新股发行条件。

3.获得相应报酬

上市公司关联方交易，既包括主观因素也包括客观因素，大部分上市公司中员工报酬与公司业绩有密切的关系，企业考核指标包括：销售收入、资产周转率、投资报酬率等，上市公司借助一些激励机制，能够加速财务指标之间的密切联系。上市公司一旦经营业绩不好，经理人将会借助关联方交易实现利润操纵在，以此保障职业目的，获取相应的报酬。

二、上市公司关联交易利润操纵方式

1.资产租赁

部分上市公司为实现短期内的经营目标，一般会选择资产租赁方式，资产租赁属于现阶段上市公司与关联公司之间关联交易利润操纵的全新方式。部分上市公司并非整体上市，与关联公司会保持资产租赁关系，比如：土地使用权租赁、商标租赁、设备租赁等无形资产，在大部分情况下难以确定、调用资质与信用，上市公司应当强化资产租赁的应用，实现费用的转移。部分上市公司每年会向关联方股东支付少数的房屋租赁费、管理费等。

2.资产重组

上市公司关联交易利润操纵中，资产重组属于常见方式，资产重组包括：资产置换与资产转让、股权转让等，带有关联方交易的资产重组，在大部分情况下，属于上市公司操纵利润的主要形式。我国常见的现象为将长期投资转卖给集团公司。在依据市场价格回收投资的情况下，为保障公司的业绩，需要依据协议价格，积极与关联公司开展交易。如此，上市公司不仅能够完成回收投资成本，还可借助买卖差价，获取一定数额的投资收益。

3.费用嫁接

上市公司在关联交易阶段会产生很多的费用，比如：员工工资、广告费用、相关费用等，这些费用在关联交易阶段，由于缺乏相应的标准，存在着较大的弹性。若上市公司经营不好，将会实现缴纳费用的调低，甚至会退回既往年度缴纳的费用，这类操作可实现经济利润的提升，以此转移相关费用。

三、关于上市公司关联交易利润操纵问题的思考

1.提升操纵处罚力度

就实际情况而言，当前我国上市公司借助关联方开展利润操纵的情况，政府部门就这类事件的处罚力度不足，难以实现上市公司关联交易行为的约束。进而提升了上市公司关联交易利润操纵现象的发生率，我国必须要加大上市公司关联交易利润操纵问题的处罚力度。就上市公司对关联方交易隐瞒行为、造假行为，应当明确处罚细则。就实际工作中，上市公司出现的违法行为，应当对公司开展相应的处罚，并对责任人进行严厉的处罚，就连带的审计机构，也需要给予相应的处罚。

2.避免股权指标单一

关联交易内的一些因素，会影响上市公司的资产收益率，主要表现为无法将净资产收益率作为上市公司新股发行的条件。我国股市评价一般以公司的净资产收益率为核心指标，受到这一条件的限制，会导致上市公司配股评价指标单一。针对这类情况，上市公司管理人员应当积极开展企业质量考核，综合各个指标，深入分析，综合考虑，深刻认知企业当前的现状。就与净资产收益率有关的实物指标，需要开展细致、全面的分析，以此保障配股指标的多样化。

3.提升审计责任力度

政府部门需要加大对会计事务所、注册会计师的监管力度，其监管方式主要包括：（1）建立有效的约束机制，确保审计准则、职业道德规范等制度得到有效落实，以此实现会计注册师的执业质量，最大程度实现职业风险的防范。（2）深入理解会计事务所的监督体制，明确政府部门监督与行业自律管理两者之间的关系，明确政府各个部门的职能定位，确保各个部门相互协调相互配合。（3）财政部门应当积极、主动与审计机关、税务机关、证券监管部门深入沟通，建设和有效的沟通机制，实现资源共享与信息共享，制定检查计划，促使各个部门相互联动与协调。

注册会计师应当及时发现上市公司借助关联方操纵利润的行为，加强注册会计师的审计责任力度，注册会计师需要做到以下几点：（1）严格检查董事会、股东大会的会议记录；（2）审查合并并联方交易信息披露，判断其中是否存在不当行为，最大程度避免财务报表使用者产生误解；（3）就被审计的企业，应当严格检查财务报表；（4）就重大投资交易应当开展重点审计，从关联交易程度出发，明确关联交易性质，精准判断是否存在新的关联交易方；（5）询问关联交易管理者及关联人员信息；（6）就非正常经济业务与大型经济业务应当积极检查，重点观察临近报告与报告期未经确认的经济业务；（7）询问高级职员、董事会、股东会之间的隶属关系；（8）就上市公司内发生的并联交易，注册会计师需要重点审计被审查单位的交易类型与交易性质，严格遵循相关定价政策。

4.建立健全法律法规

为有效避免上市公司关联交易利润操纵问题的出现，需要建立健全与关联交易之间的法律、法规，采取相应的方式，健全各项规章制度。第一，需要不断完善披露制度，上市公司就关联交易信息，应当及时、精准披露，保障信息披露的有效性与充分性，严格遵循各项会计准则，仔细披露关联交易信息，以此保障关联方交易信息的精准性与有效性。第二，自从我国加入世界贸易组织后，在制定关联交易法律法规阶段，应当与国际经济接轨，最大程度避免上市公司借助关联交易操纵利润的行为的出现，以此降低财务舞弊现象的存在。

四、结束语

综上所述，关于上市公司关联交易利润操纵，以获取更多利润的动机较多，且动机类型不一，但这些动机会严重影响投资人与债权人的利益。针对这类情况，上市公司管理人员需要正确、深刻认知关联交易利润操纵这一问题，掌握其识别方式。依据公司的实际情况，选择科学合理的方式，最大程度避免上市公司关联交易利润操纵问题的出现，以此实现公司投资环境的优化，推动上市公司得到有效的发展。