私募股权投资基金财务管理及风险管理研究

孙锐 对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员

私募股权投资基金的相关理念起源于美国，是美国创立的一种专业形式的投资管理和金融中介服务工作。而中国在上世纪80年代才开始引入风险投资的相关理念，伴随科学技术创新发展的逐渐深入，很多海外的私募股权投资基金来到中国境内，更掀起了海外靴子回国创业的热潮，不但引入了很多国际私募股权形式的投资基金，本国的私募股权投资基金也在持续发展，目前中国的私募股权投资行业已经持续发展了30多年，其发展速度、规模等多个方面都实现了迅猛发展，让社会各界人士倍加关注。私募股权形式的投资基金，让产业市场和经济市场实现了有机结合，让产业资本和金融资本实现了有机融合，优化了不同行业领域当中的单位、企业以及管理和成本，强化了其市场核心竞争力，更推动了产业升级与经济的发展。当前私募股权形式的投资基金在中国已经获得良好发展，可是其起步晚且发展时间短等原因，在迅猛发展的基础智商，也暴露出很多财务管理、风险管理方面的问题，这些问题亟需合理有效的解决。

一、阐释私募股权投资基金的相关内容

私募股权形式的投资基金，实际上就是进行四人股权母鸡，就是非上市企业股权投资的一种基金，属于金融创新发展的产物，并且也是实体经济和资本市场发展过程中的必然产物，会伴随经济发展实现创新发展。私募股权形式的投资基金，是基于公募基金形式对应提出的，两者间最为显著的差别就是私募基金是非公开形式的募集，其并不需要政府机关部门的监管。私募基金的投资对象主要就是基于个人和一些机构的，在完成基金资产募集之后，通常会交由第三方专业部门进行托管，投资者基于自己投入的份额获取对应的投资收益，当然，同时还要承担投资风险，也就是说，投资者一定要具备良好的自我保护能力以及风险抗击能力。私募股权形式的投资基金通常有两种投资方式，其一是投资未上市的公司股权，其二这是投资上市公司中的非公开交易股权。

二、私募股权形式投资基金存在的风险问题

（一）环境方面的风险问题

市场经济发展环境会直接影响经济发展，经济发展的本质就是其对外界环境变化实施的周期性动态改变过程。经济全球化发展的深化，各个国家、地区之间的贸易交往日愈增加，全球经济环境也在不断变化，市场经济层面的竞争不断激烈，市场经济的动态变化会对各国经济发展产生不同影响，尤其是对金融行业的影响最为显著，金融行业是基于资本市场实现发展的，市场环境的变化会产生金融风险，私募股权的投资基金属于金融业务，其面对不断变化的全球化经济环境，私募股权投资基金会备受影响，同时可能会产生非常严重的经济损失。

（二）政策和行业风险

私募股权形式的投资基金是不需要政府部门进行监管的，可是其实际发展过程中出现很多风险问题，私募股权行业也加快了相关制度的促建。国家政策方面的出台包含很多不确定性因素，如果行业政策、行业发展方案以及税收制度方面出现巨大变化，就会让这个行业备受影响，对其实际发展产生影响。基于此，私募股权投资基金一定要注重政策方面可能会产生的风险问题，同时如果私募股权投资基金相关的金融行业发展不够好，还会导致投资者承受更多的风险问题，严重的会出现投资失败的现象。

（三）运营方面存在的风险问题

企业要实现健康持续的发展，就一定要进行合理有效的运营活动，针对私募股权形式的投资基金而言，其在投资方面具有更多优势，但是在高效、高质运营方面却可能存在疏漏，这会导致这种现象的出现，投资明确之后，企业在日常运营、管理工作中通常会由于制度不全、职权不清等情况产生运营失败，私募股权投资基金的投资放会产生严重的经济损失。也就是说，实际上争夺利益是致使很多私募股权投资基金运营失败的关键性因素。

（四）管理方面存在的风险问题

管理工作是企业实现健康、持续发展的前提，是牟取经济效益最大化的重要环节，管理工作者自身的专业素养、职业道德等具有非常重要的作用。私募基金投资的成功与否和管理工作者自身的综合素养存在直接关联，基金管理工作者的综合素养与专业技能未满足相关要求，是难以将各项管理工作做好的，其会导致投资者产生大量经济损失。

三、管控财务问题、风险问题的有效措施

（一）基于财务内控管理制度的完善对财务工作行为进行规范

财务内控管理工作制度的有效完善，能够确保企业能够规避财务管理工作中的风险问题，基金管理企业属于私募股权投资紧紧的管理工作者，需要着手于制度完善进行有效管理。面对金融市场环境的动态变化，基金管理企业一定要综合项目企业发展的具体情况制定对应合理的现代化财务内控管理制度与监管体系，并且要及时进行合理有效的完善。制定完善有效的财会管理制度，对企业内部的财务结构进行优化调整，基于所有职工的实际情况进行岗位优化配置，对所有部门工作者的职责进行明确，强化具体工作者的责任意识。对奖惩机制进行有效完善，让职工福利和企业经济效益实现有效关联，以免因为个人不作为导致出现坏账、死账的情况。对项目资金的审批流程、制度等进行完善，在相关管理者都明确签字之后才能够让资金进行启动。同时要成立专门的财务监管部门，这个部门的主要工作就是要对财务进行监管、核算和管理。监管部门可通过第三方账户对企业资金划转进行管控，对资金使用情况进行规范。此外，要对票据管理进行完善，对大型项目投资进行集体决策等，保证所有部门的工作实现有序进行，对风险问题进行有效管控。

（二）基于信息技术手段的应用对财务预算进行有效编制

信息技术手段的不断发展，让财务管理也逐渐实现了电子化，尚未使用现代化信息技术手段的财务部门需要及时应用和更新财务软件，将信息技术手段充分应用到私募股权投资基金的财务管理工作当中，切实强化基金管理企业的财务管理工作能力以及防控风险的能力。对于财务预算工作，基金管理企业一定要制订严谨、细致、合理的财务预算，强化其预估、预防风险的能力。预算编制是管控过程中的有效措施，也是财务分析工作中的关键基础吗，财务部门一定要认知到财务预算的关键作用，要遵照相关要求、企业实际发展、管理需要等对资金细节实施合理预算。私募股权形式投资基金相关的玉山包含时间、原因以及金额，预算目标就是要尽量同企业发展保持一致，编制中要尽量简洁而清晰，全面强化管理工作的成效。

（三）基于财务信息的定期探析实现运营情况的掌握

财务信息会将项目企业的财务、投资运营等情况直接展现出来，全面掌握企业财务信息情况能够实现财务风险的有效管控。因此，基金管理企业一定要对项目企业的信息数据实时定期、系统、全面有效的探究与分析，保证所有信息数据都是真实的，基于财务分析结果，对项目企业投资进度、运营情况等进行深入了解与掌握。在对财务信息数据进行分析的时候，不光要重视账面信息，同时要基于内外部的信息数据事实综合形式的分析处理，为项目企业的投资行为提供数据支持，为投资决策奠定坚实的基础，有效回避其中存在的风险问题。

（四）基于资金的优化调整实现现金流的有效管理

基金的投资收益会被资金配置直接影响，如果资金处在闲置的状态就会影响基金的业绩，因此，基金管理企业需要对项目资金实施优化配置和统一管理。基金管理企业可建立起针对性的资金池，成立投资决策部门的形式对项目资金实施统一的优化配置，这样的形式不但能够确保资金安全，更能够强化资金使用成效。为了能够规避资金不足产生的投资瓶颈，基金管理企业要强化对现金流的管理，基于财务信息数据分析对资金使用情况进行深入了解与全面掌握，对资金进行全面预算与及时优化，强化对资金的科学管理。此外，可设置资金的提取条件的形式来对出资人行为进行约束，同时对那些未按时对出资进行缴付的出资者进行一定惩罚，用这样的方式来实现基于资金优化调整管理现金流的工作目标，规避风险问题的同时确保私募股权投资基金的良性发展。

结束语：总而言之，在经济全球化的背景环境中，私募股权投资基金也实现了快速发展，并且获得了非常可喜的成绩，同时其中也暴露出很多问题，为了能够切实减少财务管理工作中出现的风险问题，财务管理工作者一定要强化自身的知识累积与风险意识，强化自身的综合素养和财务管理工作能力，确保私募股权投资基金能够实现长期、稳定的现代化发展。