内部控制信息披露的影响因素的文献综述

曾欢

为了改善我国上市公司内部控制的现状，规范上市公司内部控制信息披露制度，保护投资者的合法权益，我国制定了一系列地相关规定。但是，上市公司在执行相关规定时，仍存在一些问题。首先政策规定对内部控制信息披露内容缺乏统一的要求。其次，我国上市公司自愿进行内部控制信息披露的动力不足，其信息披露更注重于形式而没有实质的内容。这些问题的背后，必然存在很多影响上市公司内部控制信息披露的制约因素。这些因素主要包括企业内部因素和企业外部因素。

1内部因素

1.1企业规模

王宏（2011）以第一批在创业板上市的20多个企业为样本，从其对外公布的内控报告可以看出，企业规模是决定内控信息披露水平高低的重要变量，相比小企业来说，大企业对外公布内部控制信息的自主性更高。一方面，规模较大的上市公司受到的市场关注和监管也相对越多，为了在证券市场的投资者心目中树立良好的形象，信息披露的倾向性比规模小的企业更强，其效率与效果也相对更高：另一方面，企业规模越大，对经营者素质和治理水平要求越高，内控也相比小企业来说更健全，需要在报告中说明的内控漏洞及其整改方案也相对越少，信息披露的成本相对较低，公布的内控信息在内容和格式相对小企业来说也就越全面、规范。

1.2董事会的独立性

董事会的独立性一定程度上可以采用独立董事所占比例的高低来度量。基于公司治理的视角，独立董事的设置体现了现代企业产权制度的要求。独立董事是指在公司没有明确职位，但是有权对经营管理进行自行决定的董事会成员。向宏志（2012）统计分析了上市企业的内部控制自我评价报告，结果发现：独立董事占比的高低是制约内控信息披露水平的又一变量。占比越大，说明其对管理层的制衡作用越强，企业就越处于有效的监控之下，从而减少舞弊风险发生的可能性，管理层对外披露的内部控制信息会更加真实可靠。这一点与扩大监事会的规模道理相同。

1.3公司负债比例

贾宗武等（2011）通过对近几年在两大交易所上市的全部企业对外提供的CAS报告加以研究，结果显示：内控信息披露水平随负债比例的扩大而下降。一方面，负债比例代表着公司所面临的财务风险。基于信号传递理论，负债比例越高，表明公司目前需要通过大额举债来维系正常的经营活动，此时所面临的财务风险越高，向资本市场传递出公司经营状况不佳、偿债能力差的信号，严重时可能会导致投资人撤资，很可能存在破产清算的风险，致使管理层很可能不愿意对外披露内部控制信息，在此基础上披露质量可能不高：另一方面，两者的负相关关系在一定程度上表明债权人参与企业的管理的比例较低，管理当局对外披露内部控制信息便于债权人了解企业生产经营状况，对企业是否能够及时偿还所欠款项进行预期判断。

1.4公司业绩与盈利能力

Branson（2006）发现企业的盈利状况可以对内控信息披露质量产生积极影响，公司的盈利状况越好，其内部控制方面信息披露的质量越高。同时，该学者还发现，上市公司的规模增大、机构投资者持股比例的增加，都会对上市公司内部控制信息披露起到促进作用。王宏（2011）以第一批在创业板上市的20多个企业为样本，从其对外提供的内控报告可以看出，经营业绩好、盈利能力强的上市公司为了向投资者展示公司良好的发展状况，获得更多资源，更倾向于对外提供内控信息。同时，在一定程度上提升公司的股价。对于那些不愿意对外提供内部控制信息的企业则会被投资者预期判断为公司经营状况不佳，有损企业在投资者心目当中的形象。

2外部因素

2.1经济环境

经济的快速发展加剧了市场竞争。在经济一体化的背景下，为了展示公司良好的发展前景，获得优质资源，企业需要对外提供内控信息，近年来会计丑闻的频发，投资者对上市公司的信任程度下降，不仅仅再局限于通过财务报告来了解公司的经营状况，越来越渴望得到较多的决策所需信息。为了迎合投资者等利益相关者的这种需求，使得企业有必要对外提供内控信息。

2.2法规制度

法规制度对企业对外提供内控信息的深度和广度是无可厚非的。我国法律规章制度中关于内控信息披露的规定有很多，2012年两大交易所均将上市公司对外披露内部控制信息写入法律法规中，内控信息披露成为纲领性要求。《评价指引》中明确要求上市公司应该在紧紧围绕内控五大要素基础上，结合自身的内控制度来明确需要评价范围和标准，对内控制定和实施的有效性做出全面系统的判断，此外还应该在CAS报告中指明相关内控缺陷以及企业拟实施的具体改进方案。这些法规的出台规范了我国内控信息披露工作。路晓颖等（2010）对上市公司内控信息披露外部影响因素中的政府监管进行了研究。这两位学者指出，尽管政府的行政手段不可能督促企业将所有内控信息都公之于众，但政府监管可以在一定程度上让企业披露更多的内控信息。

2.3行业因素

行业因素也是制约企业对外提供内控信息水平不可忽视的变量，譬如行业特点、商品知名度、商业秘密、竞争程度等。一般而言，面对市场竞争，企业出于担心商业机密会泄露給同行的顾虑，可能会相对较少地对外提供内控信息。此外，商品知名度较高的上市公司为了避免商业声誉受损也会比较及时、全面地披露内控信息。