电网公司购电风险管理研究

周鑫

摘要：随着电力市场改革进一步深化，电网公司购电风险变得更加突出。然而购电风险不仅会直接影响到电网公司的经营效益，而且直接关系到电网系统的安全运行，甚至关系到发电企业、用户和电网公司之间的利益平衡。因此，加强对购电工作中风险的有效识别和防范，实现对购电风险的科学管理，对电网公司在新形势下的发展具有一定的指导意义。

关键词：电网公司;购电风险;风险管理

一、电网公司购电风险识别

电网公司购电风险识别是指对电网公司购电过程中存在的不确定性进行系统的分类、归类，并结合风险的基本特征、发生条件，分析购电风险发生的本质原因，这也是购电风险控制的基本前提，电网公司购电风险识别主要分为价值链风险识别、部门风险识别和业务流程的购电风险识别。

（1）价值链风险识别路径。企业价值链主要是指能够增加企业价值的相关环节，既规划、生产和营销等环节。基于企业价值链进行风电识别，能够避免遗漏风险环节。

（2）部门风险识别路径。受到企业部门智能分工不同，在运营过程中，各部门面临的风险因素也大不相同，为了精细化企业风险识别，可以从部门角度出发，结合部门职能特点，进行风险识别。

（3）业务流程风险识别路径。通过精细化识别企业价值链风险因素，能够判断价值链中的主要业务流程，形成主要的风险因素集合，找到隐匿与各业务流程中的风险因素。

二、电网公司购电风险度量程序

电网公司购电风险度量是指基于购电风险识别与分析，引入概率论和数理统训等客观数学方法预测某一购电风险发生的可能性，并对其产生的损失进行相应的评估，为风险防控提供依据。风险度量程序主要包括三个步骤，具体如下：

（1）估计风险事件在一定时间内发生的概率大小和损失的程度，通常采用风险损失数据分组的办法，即根据实际问题运用数据的目的进行资料归纳，充分揭示数据中的信息，选择的数据具备完整性、一致性、系统性、相关性。

（2）预测风险事件发生的频率，某一事件是否发生往往存在特定的规律性，损失事件发生的频率由发生次数和总事件数的商决定。当事件数量足够大时，可认为损失时间发生频率即为事件发生概率。

（3）由损失事件的损失程度及发生概率，能够得到总体事件损失额度的期望值，该期望值可默认为总体损失额度。

三、购电风险度量方法

风险损失程度是指风险真实发生后，所造成的最大损失价值，而损失事件的损失程度则需要采用相关的计量方法。风险度量方法主要有：风险坐标图法，不确定性系数度量法，均值一方差度量法，风险价值VaR度量法和条件风险价值CVaR度量法。

（1）风险价值VaR度量法

1994年，J.P.Morgan投资银行首先推出了基于风险价值（VaR-Value at Risk）的风险度量系统Risk Metrics。之后，VaR逐渐正成为度量金融风险的国际标准，是目前风险管理的主流方法。VaR利用统计思想对风险进行评估，把预期的未来损失和该损失发生的概率结合起来，指在正常的市场波动和给定的置信水平下，某一资产组合在未来特定时间段内（如一天、一月、一年等）的最大可能损失。VaR作为风险度量方法有很多优点，但在数学上具有一定的局限性，如VaR不是一致性的风险度量工具，不能正确地识别风险以及缺乏次可加性;基于VaR的投标组合可能存在多个极值，局部最优解不一定是全局最优解。

（2）条件风险价值CVaR度量法

作为VaR的修正模型，条件风险价值（CVaR-ConditionValue at Risk）指损失超过VaR的条件均值。CVaR代表超额损失的平均水平，反映了损失超过VaR临界值时可能遭受的平均潜在损失的大小，更能体现潜在的风险价值，具有次可加性和凸性，不要求市场因子（随机变量）必须为正态分布，且仅以减少下方损失为目标，是一致性风险度量。在数学L也容易处理，实证分析表明，因为CVaR总是大于或等于VaR，最小化CVaR的同时，也得到了VaR的近似最优解。在金融投资方面，对于由多种风险资产如股票和无风险资产如债券、存款组成的市场，CVaR可以确定一组合理的投资组合，在多类资产中分配资金，使资产组合在风险一定的情况下实现收益最大化，或在收益一定的情况下实现风险最小化。

四、电网公司购电风险控制

电网公司购电风险控制是指在风险识别、分析和度量的基础上，针对具体的购电风险制定相应的控制策略，最小化购电风险损失，主要包括以下几个方面：

（1）风险规避。为避免风险事件发生，最小化事件带来的损失，通过改变预定的计划进行风险防控。

（2）风险控制。为降低风险事件发生的可能性，需要借助相关措施消除事件发生的可能性，但风险控制并不能完全规避风险发生，在风险控制过程中，可能出现次生风险的情况。

（3）风险转移。指通过保险、担保、代理、合约等方式，将应对风险的权力和责任转移给他人，企业不直接承担风险产生的后果。当所面临的风险造成的损失较大巨影响严重，通常采用風险转移方式。

（4）风险保留。结合自身实际情况，对风险因素进行分析，选取能够承受的风险因素并加以评估，然后编制恰当的风险应对方案。

参考文献

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