浅析财务分析如何有效为企业经营决策提供参考

郑颖

摘要：随着全球经济一体化的发展，我国作为全球第二大经济实体，经济正处在稳步上升的阶段，在“大众创业、万众创新”的大趋势下，新成立的企业越来越多，企业间的竞争也变得越来越激烈，企业在经营中面临着越来越多的风险，企业更加重视企业的内部控制和内部管理，并由此引出对财务分析的重视。财务分析是以企业的会计核算为基础，会计报表数据为依据，采用一定的分析技术和方法，对企业的过去和现在的各项经济管理活动进行合理的分析，预测企业的未来发展。它为企业的投资者、债权人、经营者了解企业过去的经济活动、认清企业现在的经济状况、预测企业未来发展，并做出正确决策提供准确的信息或依据的经济管理活动。财务分析能提高企业的决策质量，把企业的经营决策与企业的经营管理融为一体，增强企业在市场中的竞争力。本文在分析财务分析在企业经营决策中的重要作用基础上，深入探讨了财务分析为企业经营决策提供参考的具体路径：正确的运用财务报表相关数据进行财务分析、利用关键的财务指标进行财务分析，并指出了财务分析在企业经营决策应用中的不足及其应对策略。

关键词：财务分析;经营决策;财务管理

一、引言

财务分析是企业内控的中最重要的环节，财务分析的好坏能看出企业的财务制度是否健全，企业的内控制度是否健全，企业的发展战略制定的是否合理，企业的经营决策的制定是够正确。良好的财务分析能提高企业的经营决策质量，对企业现有的经营情况进行客观的分析，为企业提供正确的发展方向及为企业价值的最大化提供了参考依据。

企业的经营决策中财务分析的作用具体主要体现在以下方面：

（1）揭示企业真实的财务状况，制定适合本企业的经营决策

企业的管理者及投资人如何了解企业运行的好与坏、优与劣、企业的资产状况、企业的偿债能力、企业的盈利能力等問题？只有在对现有财务数据进行分析的基础上，才能够获得相应的信息。企业的管理者通过财务分析得出的数据，了解了企业真实的财务状况，在此基础上才能制定出适合本企业的发展战略及经营决策。

（2）发现企业经营中存在的问题，并找出原因

企业的财务分析一般都是通过和企业的历史数据进行垂直对比及同行业的数据进行横向对比，从对比得到的数据中发现问题，找出原因，解决问题。企业将现有的财务数据与历史年度的财务数据进行对比，比较企业在若干年间的发展趋势，可以分析企业在本年中的经营状况是否达到预期的目标。企业的财务数据与同行业不同公司的数据进行对比，就可以了解企业在同行业中所处的水平，无论企业是和历史数据进行纵向对比还是和同行业进行横向对比，都很容易找出企业目前经营中的问题所在，发现原因，加以改进，企业才能得以良性的发展。

（3）挖掘企业的潜力，提高企业的经营管理水平，提高企业的盈利能力

财务分析的目的就是通过对财务数据进行正确的分析，让企业的管理者了解企业的经营情况，找出薄弱环节、挖掘潜力，为加强企业内部管理提供参考依据。企业经营的目的就是能够持续经营，创造利润，达到企业价值的最大化。财务分析是帮助企业的管理者能更好的通过数据的作用，一目了然的了解企业经营中存在的问题，找到问题，提高企业的管理水平，为投资人及企业的经营者带来更大的收益。

（4）判断企业的未来发展趋势，为企业的未来投资决策提供依据

比如，通过现有的销售数据可以预测未来一定时间的销售收入，通过现在的成本费用水平也可以预测未来企业一段时间的成本费用水平，进而可以预测到未来一段时间企业的盈利水平，就可以了解企业未来的大概发展趋势。通过财务分析可以了解企业在市场中所处的位置，企业产品未来的发展方向，根据产业结构的变化，制定出适合企业的未来的投资决策。

二、财务分析为企业经营决策提供参考的具体路径

财务分析不简简单单是数据的堆积，数据的简单罗列，要能从财务数据中发现问题，找到问题，给管理层提供参考依据才是财务分析的初衷。通过财务分析能找到企业生产经营的规律，改善企业的内部管理，梳理相关制度和流程，提高企业的经济效益。增强企业风险的把控，保证企业资产的安全。为企业的业绩考评提供依据。财务分析要融入企业的管理，通过数据的分析能改善企业的管理，把事后分析变为事中控制，事前控制，为企业的决策提供财务信息。具体路径如下：

（1）正确的运用财务报表相关数据

财务分析是企业发展中的重要环节，财务分析多借助于财务报表分析了解企业财务、发展状况。财务报表分析总结了组织的过去的绩效，同时也能给报表使用者提供与企业的未来绩效相关的有价值的洞见。财务报表分析可以确认关键数据的发展趋势，用于比较不同历史时期及不同企业的财务状况，评估企业当前的绩效水平，经营水平及公司未来的发展趋势。财务报表包括资产负债表，损益表，现金流量表，所有者权益变动表等对外报表及一些企业自己制定的内部报表。

通过对资产负债表的分析能了解企业的资产状况，资产负债表反映了企业的经营规模，企业的资产负债状况。资产负债表分析就是把企业的定性分析和定量分析结合起来，如我们可以通过资产负债表看到企业的资金状况、资产状况、所有者权益状况等，用表中的资产总额和负债总额能计算出企业的资产负债率，通过一些财务指标的计算能分析了解企业的流动资产的情况、企业的偿债能力，能分析出公司经营是否稳健及经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的情况等。让企业的管理者、投资人及其他的报表阅读者了解想要了解的信息。

损益表是用以反映公司在一定期间利润实现（或发生亏损）的财务报表。通过损益表可以一目了然的了解到企业的盈利（亏损）水平，损益表的分析能了解企业的收入情况、企业的成本费用情况，能检查到企业的收入是否持续增长，企业的成本费用的控制是否合理，企业的利润水平是否达到了预期水平。损益表可以为报表的阅读者提供想要的利润数据，通过对利润的分析，能找到利润的增长或者下降的原因，从而考核公司的整体收入、经营成本、费用水平，评估投资的意义。

现金流量表能最直接的反应企业的资金情况，它是一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。现金流量表可以概括反映企业的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入流出的情况，通过对现金流量表的数据进行分析、比较和研究，可以了解企业销售商品产生现金的流量、企业的回款情况、企业的投融资情况，企业资产的购置情况、企业资金的获利能力等，从更全面的方向去评价企业的资金状况、财务状况及财务管理的水平。

财务人员在进行财务分析的时候要各个财务报表相互结合，不能只看单一的报表，要和历史数据及同行业的数据进行比较，通过财务报表的数据能了解企业的运营情况，也要能从财务报表中找出企业可能存在的风险和问题，管理者要能从更高的角度去看待问题，不能仅仅停留在市场开拓和产品的销售上，通过财务分析让管理者能用战略的眼光看待问题，发现企业内部控制存在的不足，指导企业改进内部管理，良性运营。

（2）利用关键的财务指标进行财务分析

财务分析主要是借助于财务报表进行分析，单纯的从财务报表的数据和历史数据及同行業的数据进行对比，也不能进行全面的财务分析，企业要想更好的进行财务分析，就需要从财务报表中提取数据，进行关键财务指标的进行分析。

关键的财务指标包括：营运资本分析的财务指标、获利能力分析的财务指标。营运资本分析的关键财务指标包括：一是流动比率=流动资产八赢动负债，如果流动比率较高，说明公司的流动资产支付能力较强，资产具有较大的流动性。对于传统行业来说流动比率在2.0或者以上即可取，对于互联网企业来说流动负债比较大，所以低于传统标准的流动比率也是可以接受。二是速动比率=（现金+有价证券十应收账款）/流动负债，和流动比率相比速动比率扣除了存货的因素，速动比率能更好地揭示企业的短期偿债能力，通常来说速动比率为1或者更大。三是现金比率=（现金+有价证券）/流动负债，企业的现金比率过高，这表明企业在营运中未能有效的利用其资源。现金比率过低，表明公司在偿付流动负债方面存在问题，现金比率过高过低都不好。四是资产负债率=负债总额Z资产总额，该指标揭示了在公司面临破产的情况时，企业有多少资产可以偿还债权人。通过对资产负债率的分析能了解企业的长期偿债能力，资产负债率过高，表明企业的债务过多，企业容易出现资不抵债的情况，企业的运营不一定安全。通过流动比率、速动比率、现金比率的分析能了解企业流动资产的情况，了解企业资金的流动性，从而可以分析企业的短期偿债能力。

获利能力分析的关键财务指标包括：一是净利率=净利润/销售额，企业的净利率越高越好，这个指标考核了企业的利润水平。二是每股收益（EPS）=（净利润-优先股股利）/发行在外的加权平均普通股数量，EPS考核每股收益的情况。三是权益回报率（ROE）=净利润/平均权益额，ROE度量的是与权益有关的利润率，反映企业投资能创造多少利润额。ROE提供了一种比较不同公司中的投资机会的途径，ROE较高，意味着普通股股东可以获得更好的回报率。企业通过对净利率的分析能了解销售收入创造利润的情况，从而可以分析企业的产品结构是否合理，哪种产品是畅销产品，哪种是滞销产品，确定企业以后的发展战略。EPS考核每股股票产生的净利润情况，通过EPS可以了解企业的每股利润水平，了解企业的利润总额能够支持发行在外的股份数量。

三、财务分析在企业经营决策应用中的不足及应对策略

（1）企业的管理者对财务不够重视，对财务分析的认识不足

很多企业的管理者一般都是业务出身，不了解财务，往往事业务轻视财务，一味追求企业的利润水平最大化，忽略了财务分析在企业的经营决策中的重要作用。由于企业的管理者不重视财务，不重视企业的内部控制，企业的聘用财务人员多为初级的财务人员，不具备财务分析的能力，不能给企业提供科学合理的财务分析。企业的管理层尚未意识到财务分析对于企业健康发展、长远发展的重要性，财务分析也只能停留在表面，效果并不是很理想。企业的管理者没有看到财务分析的直接效应，在企业中没有积极宣传财务分析的重要性，导致财务分析工作容易受到阻碍。

应对：企业的管理者加强财务管理的意识，要有财务分析的全局性，支持财务部门的财务分析工作，聘用专业的具备一定财务分析能力的专业的财务人员，调动各部门积极配合参与，提高企业的管理水平，为企业的经营决策把好关。

（2）增强财务核算的准确性和及时性，提升财务工作效率

财务分析的基础是什么？是财务数据。财务核算数据上的不准确，不及时，数据上的错误及时间上的延迟都会导致财务分析没有可用性，可比性，财务分析效率底下，财务分析失去了应有的意义。

应对：企业要建立健全财务核算制度，会计科目的设计要符合会计法的要求，同时还要结合企业自身的实际情况，财务核算的数据必须保证准确性、及时性、同时财务核算还要精心化，才能依据分析出的数据进行企业的经营决策。

（3）建立完善的财务报表体系及预算体系，科学的财务分析制度

目前一些企业对外的报表只有给税务的资产负债表及损益表，就更谈不上建立完善的财务报表体系，导致企业的管理者对企业的财务情况知之甚少，更谈不上财务报表分析。大多数企业没有建立预算的体系，经营者不了解预算，不知道企业要达到的目标，企业经营走一步是一步，心中没数，当然不能很好的管控企业，不能很好的对企业的经营提出战略的决策。

应对：企业的财务分析主要借助于企业财务报表，所以企业要建立完善的财务报表体系。企业的财务报表可以分为对外的财务报表，资产负债表、损益表、现金流量表、所有者权益表变动表等。用于对税务、工商、投资人了解企业的财务情况。对内的财务报表可以设计为企业费用分析明细表，各部门的损益情况表、各项财务指标的分析对比表等，用于分析企业的各项成本费用及各部门的损益情况，企业的资产占用情况，企业的偿债能力等。企业一定要建立预算系统，企业的经营一定要做到心中有数，不打没有目的的之战，企业要有月度、季度、年度的生产经营预算、销售情况的预算，财务预算。建立预算的分析制度，找出实际发生数据和预算数据的偏差原因，调整预算，改进实际情况，更好的进行企业的经营决策。建立科学合理的财务分析制度，要想确保财务分析的科学与完善，作为企业的管理者，必须要根据企业自身的发展情况，制定与自身发展实际相符合的财务分析与财务管理制度。财务报告的分析要建立专门的财务分析岗位。财务分析的相关人员要具备良好的工作态度与过硬的专业素养，还需要建立一套考评制度，明确岗位职责，内容及工作目标。完善的财务分析制度才能为企业的决策提供依据，帮助企业实现可持续发展。

四、结论

每个企业都想更好的经营发展，更好的持续经营，财务分析就是一个工具，财务分析对企业的过去，现在，将来都有准确的把握，好的财务分析能帮助企业发现经营中存在的问题，好的财务分析会成为一种企业的能力，好的财务分析能帮助企业提供高质量的经营决策。

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