电力企业资金管理研究

陈晓红

摘要：资金管理是企业财务管理的主要内容，企业在社会经济发展进程中有怎样的表现和成就，很大程度上取决于其资金管理水平的高低。随着电力体制的改革和电力需求的增加，电力企业内部的资金管理模式、管理手段面临前所未有的冲击，传统的资金运作方式缺陷日渐显现，无法适应现代社会发展的快速变化。在新形势下，如何强化资金管理全过程，持续改进资金运作体系，实现安全性、流动性、盈利性的统一，是电力企业需要迫切解决的重要课题。本文阐述了电力企业资金管理的特点，分析了现阶段资金管理过程中存在的缺陷，并结合企业实际情况，据此提出相应的改进建议。

关键词：电力企业;资金管理;缺陷;建议

一、电力企业资金管理概述

（1）资金管理的概念

资金管理是指企业现金资产和准现金资产的管理，其目的是在整个企业系统范围内对资源流动和资金来源进行最合理的利用。电力企业作为资金和技术并存的企业，由于其行业的特殊性，企业日常的资金规模巨大、现金流量充沛，具有资金密集型的特点。

（2）资金管理的意义

1.规范企业经济行为

企业以资金为纽带和链条，将内部各层次、各部门紧密联系在一起。现实生活中，电力企业由于资金管理不当造成经济效益下滑、生产经营效率低下的状况时有出现。资金管理工作琐碎、藏于细节。电力企业通过制定严格的内控制度和业务流程，对资金予以规范、科学、合理的管理，可以防止员工出现贪污、舞弊及挪用资金等违规行为，保证企业的经济行为合规合法，杜绝企业内部贪腐现象的滋生，帮助企业实现稳定的社会效益与经济价值。

2.提高资金使用效率

为满足企业生产、经营及建设的需要，电力企业平时应保持一个合理数量的资金留存量，过多的持有资金，机会成本增多是资源的浪费;过少的持有资金，则可能危及企业的偿债能力。通过优化资金管理，在确保日常资金有合理的留存量和现金流基础上，对企业经营周转资金余缺予以合理调度，利用资金支付的时间差，把闲置的资金投资于有收益的理财活动，在提高资金均衡流动的同时，优化了资源配置，提高了资金使用效率，获取更多的经济收益。

二、电力企业资金管理存在的缺陷

（1）资金管理体系不健全

当前国内许多电力企业尚未真正创建起科学的、有效的资金管理体系，企业内部并没有形成相关的、有效的资金风险意识，导致资金管理工作还存在诸多问题和漏洞。经多方努力和持续改进，但个别单位的资金管理制度及规范并没得到真正的执行和体现，诸如“先上车后补票”超预算额度安排资金支付，存量专项资金账户未纳入集团归集体系、未定期足额归集等现象时有发生，直接影响了资金安全，制约了资金管理的稳妥有序。最近几年，由电力单位通报的，在内部连续发生的若干起资金内控事故，不但给企业带来了一定的经济损失，而且在社会上造成了不良的影响

（2）现金流波动大管控难

电力企业日常现金流波动大，无形中增大管控的难度。一是大量闲置资金和巨额贷款并存。目前，国家电网公司和南方电网公司两家电力集团公司，因管辖区域广大，组织结构复杂，还存在下属单位多头开户的现象，导致企业的现金净流入管理分散，资金的调控性大大降低;同时，企业为满足持续发展需要，背上了沉重的债务负担，加大资金运作风险。二是未纳入集团归集体系的闲置资金，不仅可能被内部员工挪用、携款潜逃，还成为银行机构、非银行等金融机构眼中的“香模摸”，他们千方百计，拉拢电力企业办理存借等金融业务，资金损失的潜在风险不容忽视。

（3）需求攀升融资压力增

电力企业通过牛产、输送电能，来满足社会正常的用电需求。电力建设需要.足的周期，电网安全运行需要一定的备用，这就决定了电力发展必须话度超前于经济发展。进入21世纪，全社会对电力的依赖程度越来越高，对电力供电的质量和可靠性也提出了更高的要求。基于在社会经济所处的特殊地位和产品的公共性特征，电力菊匕业在“摸着石头过河”的过程中，为满足生产经营和电网建设的需要，为保证企业的正常运转，日常必须投入数额巨大的资金。随着电力体制改革的纵深推进，电力行业市场化交易电量占比份额逐年提高，企业的利润空间被不断蚕吃，自有留存资金严重不足，只能通过大量举债来弥补资金需求的缺口，从外部融资的压力与日俱增。

（4）沉淀资金回收盘活难

电力企业在生产经营过程中，由于地方政府的参与行为，应地方政府要求，无奈之下履约的资金担保、质押等事项;以及些本该由政府直接出资的电力工程，由电力企业先行垫支建设，由于其审批流程繁琐复杂，投资清理难度大，款项回收和盘活时间长，使得企业的资金周转发生困难，资金风险倍增，长此以往，必将对企业的经济效益产生不利的影响。以上历史原因形成的低效无效投资等;，沉淀资金回收缓慢、盘活困难。

（5）竞争项目风险系数大

为提升核心竞争力，实现多元化发展，目前电力企业积极布局综合能源业务，管控模式向“搞活”竞争性业务调整，从人、財、物等方面给予其足够的支持，在人力资源、项目投资和财务管理等方面适度放宽，大力扶持其发展壮大。“风险和收益本是孪生兄弟”，竞争性项目多属高杠杆类投资，风险系数大，主要体现在：一是项目资本金占比有时无法达到20%的基本要求;二是投资收益率低于投资成本力田双险溢价的项目依然存在。

三、改进电力企业资金管理的建议

（1）健全管理体系，实现资金的精细管理

电力企业健全资金管理体系，一是要深化资金的集中管理。各单位资金纳入企业集团公司资金管理体系，在公司总部的统一调度下依托财务公司、保险公司、资本控股公司等金融平台，遵循银监会、保监会、证券业协会、基金业协会及其他行业监管机构的相关规定，开展资金集中运作，改变原有松散和低效的资金管理模式，实现资金的精细化管理，降低资金的运营成本。二是要建立负债的监控制度。对带息负债进行实时监控。逐项跟踪债务偿付安排，确保按时兑付，杜绝带息负债逾期，确保不发生债务逾期事件。三是要强化企业的授信管理。规范信息披露，严禁泄露未公开重大信息，严禁发生重大舆论事件。加强与金融机构信息沟通，传递企业正面信息，维持良好的银企合作关系。四是要发挥考核的积极作用。通过对各单位、各部门不同时间的资金流向、使用、运作等情况进行考核，及时将评估结果反馈给决策部门同步修正，避免因企业内部分权管理，造成资金的使用和预算的下达出现脱节，由此引发资金管理问题。

（2）夯实基础业务，强化资金的管控能力

为强化电力资金的管理与控制能力，在企业内部应突出资金结算中心的地位，让企业资金的运营流程更有统筹性、规划性和科学性。一是要均衡资金支付频率，强化特殊资金监管，保证资金安全得到有效管控。二是要规范往来单位账户信息，建立付款对象“黑白名单”，从源头控制资金支付风险。推广应用财企直联电子支付，逐步提升电子支付笔数比率达到98%以上，提高资金支付效率。三是要开展电费回收前端环节资金安全监控，加强月度电费回收跟踪监控，不断提升电费回收率至99.9%。四是要全力推进降杠杆减负债工作，强化資产负债率和负债规模双约束，合理安排融资，在满足电网建设和生产经营基本需求基础上，力求资产负债率逐年下降，确保资金链安全平稳。

（3）拓宽融资渠道，保持合理的资本结构

资金紧缺是现代企业经营过程中经常碰到的问题，电力企业也不例外，只有积极拓宽融资渠道，才能保证资金的使用周转顺畅。一是要加大票据结算力度。应充分利用企业优质信用，制定票据结算方案和操作指引及规程，积极全面推广票据结算方式，缓解资金压力。二是要提高融资租赁比重。电力企业在生产经营过程中，需要采购大量昂贵的电力设备。通过融资租赁的方式，企业不必一次投入巨额资金，即可获得所需中长期使用的设备，实际上相当于取得了银行贷款，它有其他融资方式无法比拟的先天优势。三是要控制债务融资规模。积极应对内外部形势变化，缩短现金流预测周期，提高现金流预测精准度;及时根据金融“去杠杆”政策调整企业融资策略，尽早落实全年贷款额度，在市场中寻找低价资金，按需提取资金，尽量减少大额举借外债，确保资产负债率不突破70%警戒线，以保持合理的资本结构。

（4）建立预警机制，采取积极的应对措施

资金的集中管理运作过程中，其流动性风险的管控是重中之重的事情。内部环境是基础，风险评估是依据，控制活动是手段，信息沟通是载体，内部监督是保证。电力企业必须建立风险提前预警机制，预见性地制定应对措施，健全制度、管理、监督“三位一体”的长效机制。一是要加强资金支付精益管控。将资金支付安全管控前移，严格资金时序支付，按照制度要求做好项目立项、招投标、合同签订等各环节的审核把关;从安全性、偿债能力等维度构建项目评价指标，不断深化资金收支分析，精益管控现金流。二是要完善资金内控框架体系。根据工作需要和业务变化，不定期修编企业的资金管理制度，在夯实资金内控基础的同时，试点开展资金全业务链条内控评价，让内控评价更加深入，提升风险事前管控能力。三是开展资金安全专项检查。通过定期对企业的高风险业务和关键流程的风险管理、措施应对、系统固化、跟踪落实等情况进行重点检查，发现问题及时整改，确保资金风险管控更加到位。

（5）扶持竞争业务，发挥资金的应有作为

电力企业在拓展清洁能源、分布式能源，拓展节能储能业务、电动汽车产业服务等新业务的过程中，一是既要保持财务人员稳健谨慎的优良传统，又要增强创新意识和开拓能力，从预算、资金等方面加大对竞争性业务公司的经营指导，引导其向实现更多效益、更高质量的方向发展。二是投入资金要严格限额和止损管理。严防竞争性业务高杠杆投资，项目资本金占比不得低于20%;强化项目投资收益率约束，竞争类项目投资收益率不低于投资成本加风险溢价。三是要加强资金的投入产出分析，坚持“投资带动效益、效益支撑发展”的原则，分级开展竞争性项目的经济评价和后评价工作，提出有价值的意见建议，科学安排后续预算资金，使其创造更多的价值回馈主业，真正发挥资金的应有作为。

总之，任何企业要想取得长足发展，其中最重要的条件之一就是必须具备完善的资金管理体系，它在企业管理中占据的地位是不可替代的。在市场浪潮中，如何适应电力体制改革的需要，电力企业也在不断探索一套合适的资金管理模式来解燃眉之急。尽管目前电力企业的资金管理依然存在很大问题，但“集中有效资金，管控降低风险，拓宽融资渠道，完善管理机制”的思路已是业界人士的共识。本文针对电力企业资金管理进程中的问题进行分析，并提出相应的改进建议，希望对促进电力企业的长远发展有所脾益。

参考文献

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