中小企业互联网融资模式及风险控制分析

张名溦

摘要：受限于自身规模，中小企业始终受到融资难、融资慢问题的困扰。随着互联网金融的发展，越来越多的中小企业在融资渠道的选择上倾向于选择互联网融资模式、P2P、众筹融资以及大数据金融等融资模式虽然在一定程度上缓解其融资难题，但是在融资过程中，往往面临一定的风险。根据其面临的融资风险，文章提出了相应的解决措施。

关键词：中小企业；互联网融资；风险控制

一、中小企业融资现状

（一）中小企业的特点

中小企业是指在员工数量较少、资产规模较小的经济单位。由于中小企业在市场竞争中缺乏优势，所以大多数中小企业可抵押资产不足，因此很难进行信用贷款；同时，由于中小企业以家族式经营为主，很多信息没有在社会范围内进行公开披露，其信用度也较低。

（二）中小企业融资现状

中小企业融资根据融资渠道的不同可分为外部融资和内部融资两种方式，虽然内源融资具有成本低、风险小等优势，但中小企业受限其规模，很难取得足够数额的内部融资；同时，以银行贷款为代表的外源融资在信用度、盈利能力等方面要求较高，中小企业很难符合其标准 ，同样很难获得银行贷款等外源融资。

（三）中小企业融资难的原因

首先，银行与企业之间信息不对称问题严重。中小企业员工数量较少，财务人员配置不足，因而没有清晰准确的财务数据。银行为核实企业经营情况，需要花费极大的精力，违背了银行以利润为导向的原则。其次，正规金融机构贷款要求较多，限制了中小企业融资。正规金融机构往往需要较长的贷款审批且程序复杂，因此，对中小企业申请正规金融机构的贷款造成了一定的阻碍；最后，中小企业受限于自身条件，其抗风险能力较弱，在遇到经营困难的情况时容易出现无法还款的现象，融资难度较大。

二、中小企业融资模式

（一）众筹融资模式

众筹融资也可以理解为群众筹资，众筹企业或个人的特点是有创造力、有较好的投资项目但又没有稳定的资金来源，他们向众人展示他们具有创新力的产品、投资项目都是通过网络筹融资进行的，拥有资金的人可以通过众筹融资平台进行交谈，通过自己的决策和判断，再决定是否要借给企业资金。就目前而言我国的众筹平台有“众筹网”、“借贷宝”。

（二） P2P信贷经营模式

P2P信贷（Peer-to-Peer Lending）是指借款人和投资人进行借贷交易的一种融资模式，这种模式的特点是在互联网的平台中进行。互联网金融模式实现了出资人和贷款人直接的沟通，通过应用互联网各个P2P信贷公司搭建交易平台，所有有意向的出资人和贷款人都可在交易平台中发布借贷意愿的消息，然后双向选择后达成一致的就可以完成对应交易。这种模式大大的缩短了时间和空间的距离，可以最大限度的使资金合理配置。目前我国广泛应用的P2P模式主要有无担保模式、担保模式等。

（三）大数据金融融资模式

大数据金融融资模式是指电商平台或者电子商务企业通过其平台内大量的交易记录数据，运用大数据分类筛选等专业的整理和分析之后，选出有用的条目，准确的定位和把握客户的日常习惯、消费信息等，从而有目的的推送金融产品和服务。因为“互联网+”企业不仅给为客户提供业务往来，而且也掌控着许多交易资料，所以企业提供的金融服务也都基于大数据的技术，正是由于有大量的用户信息所以有很强的优势。在目前我国供应链金融发展趋势最为良好，在众多平台中阿里巴巴最为出色，其他有名的企业有京东、苏宁等。

三、中小企业互联网融资模式下存在的风险

（一）法律风险

互联网金融浪潮兴起，使得金融行业迅猛发展，同时也产生了很多风险。互联网融资平台的发展实质上更加依赖于企业本身的自律性，此行业正逐渐挣脱国家相关法律法规的监督，逐步发展成一个灰色行业。由于互联网金融在某些业务上与传统的金融业务存在着交叉重叠，其更依赖用监管传统金融业务的法律法规指导该行业的未来发展方向，从而使得一系列错位监管问题出现在该行业中。当今的互联网金融行业并不在国家监管的范围内，相关法律法规存在的监管漏洞，正是致使高风险现象频繁出现的重要原因。

（二）信用风险

互联网金融行业的发展时间短且迅速，使得相关制度体系并未建设完善，该行业缺少起到实际监管作用的监管体系，违法事件层出不穷，最终损害了国家和用户的切身利益。传统金融可以线下对用户信息进行审核，最大程度的降低了风险，由于互联网金融的虚拟性较强，双方无法在网络上直接完成信息的审核，导致风险无法得到有效控制，所以违约现象时常产生，加之第三方交易平台的不断参与，使得互联网金融交易会产生更大的交易风险。因此，重视信用风险，减少未经审批进行的交易，杜绝不符合制度未授权的交易，严禁泄露用户信息转移内部资金，禁止利用第三方交易平台盗窃用户信息，提前做出相应的预防措施，最大限度的规避信用风险尤为重要。

（三）技术风险

伴随着移动支付、云闪付等支付技术的迅速兴起，互联网金融行业实现了无现金、无实卡的远程支付交易，为众多用户提供了便捷，但同时也发现了其中存在各种信息技术的不稳定性与开放性导致的风险问题，使得支付风险水平偏高。较多企业习惯于用传统的观念思考互联网金融行业，不能真实有效的评估技术风险，并不重视网络导致的各种技术风险。因此，用户在网络上支付时，需要用户具备较强的防范风险意识，远离技术风险的侵犯。

四、风险防控措施

（一）强化企业信息化建设

企業强化信息化建设需要从自身实际情况考虑，以规范自身经营方式为出发点，依据企业当前的经营状况启用专业职业经理人计划，在财务、人力等方面采用当前最新的管理体制，保证企业在运营过程中信息全面与透明，这样在一定程度上可以保证中小企业与金融机构之间信息对称，能够更加高效的完成工作任务，尤其减少借贷方之间的风险。其次对于中小企业的管理层而言，应当不断提升自身的学术知识，在学习中从成本-利润以及业务流程等方面综合考虑中小企业互联网金融融资未来发展适用的模式。

（二）完善征信体系建设

完善征信体系建设主要是通过大数据信息技术，依据历史的数据对主体的违约风险进行相应的评定，通过中小企业过往的交易记录，对其时效性，完整性进行细致的分析，进而对其偿债能力进行有效的评估。随着大数据时代的到来，社会中的信息共享机制得到了进一步改善，但却不足以进行大数据信用管控，大数据信用相关公司应该对其进行进一步的拓展与研究，加强信息技术与其工作的衔接，使两者相互融合，完成大数据对信用评估工作，保证P2P平台发展的稳步前行。在发展自身技术来完善征信体系的同时，更要争取国家有关部门以及金融机构的支持来加快完善征信體系建设。

（三）创新金融融资模式

成本对于任何一家公司而言都是需要着重考虑的方面，对于金融机构而言，更是需要对其进行认真的管控，经营成本与风险成本构成了借贷的主要成本，降低借贷成本才能更好的服务于中小企业，创新金融融资模式，可以有效的减少中间环节的额外费用，利用互联网相关信息技术取得有效信息，减少信息不对称产生的额外经营成本，与此同时，评估中小企业的盈利能力与抗风险能力也可以通过互联网平台，在创新金融融资模式的同时，要遵守法律规定，保证一切程序的合理、合法。

五、总结

本文根据中小企业融资现状阐述了中小企业融资难的成因，在此基础上展开对互联网融资模式的探讨，进而分析其互联网融资过程中所遇到的风险，最后针对其风险提出了解决对策。中小企业在融资过程中受到的限制来源于多个方面，只有不断对互联网融资模式加以改进和创新，才能使中小企业真正走出融资困境

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[4]冯建本.互联网金融环境下中小企业融资模式与实现路径[J].财会通讯，2018（23）.

*2018年哈尔滨商业大学研究生创新科研项目（项目编号YJSCX2018-515HSD）。

（作者单位：哈尔滨商业大学）