APP下载

商业银行金融产品定价与利率风险管理探讨

2019-05-24胡睿智

商场现代化 2019年4期
关键词:商业银行

摘 要:随着我国社会的进步和市场的不断完善,极大地促进了我国实体经济的发展,但是同时也加剧了市场经济的竞争,给金融市场带来了新的挑战。要在激烈的竞争中脱颖而出,商业银行就需要不断提升自身的竞争力,完善金融产品的定价以及加强对利率风险的管理。本文主要研究分析了目前商业银行在金融产品定价中存在的问题、商业银行利率风险的现状,最后对于商业银行金融产品定价及风险提出管理策略。以期为提高商业银行的竞争力,促进商业银行的发展提供一些思考借鉴。

关键词:商业银行;金融产品定价;利率风险管理

当前,我国金融市场竞争激烈,商业银行在金融产品的定价以及利率风险的管理方面还存在很多的问题,只有解决这些问题才能不断促进商业银行的發展,因此对其进行研究具有一定的意义。

一、目前商业银行金融产品定价中存在的问题

1.金融产品定价管理体系欠缺

商业银行对于金融产品的定价管理来说,通常都包括汇率、利率以及费率的管理,通过对这些指标的管理可以实现对负债、资产、业务产品以及对外币价格的全面管理。当前,我国商业银行的管理体系大体上可以分为两种模式,分别为以大型国有商业银行为主的大中型商业银行和小型的商业银行。对于国有商业银行来说,例如农业银行、中国银行等等,基本上都实现了全面管理。基本模式就是由总行制定统一的价格管理政策,然后再根据各级部门不同的特点,按照一定的标准进行逐级的授权管理。但是这种管理模式中也存在问题,因此总行和分行的机构之间并没有形成完全的对应,虽然形式上实现了统一的管理,但是实质上还没有实现真正的统一管理,还存在外币和本币的管理相分离、中间业务与资产业务、负债业务相分离的现状。因此商业银行金融产品的定价管理体系还不够完善。

2.缺少科学的定价依据

商业银行进行金融产品的定价是一项极其复杂而又系统的工程。尤其是目前我国商业银行对于金融产品的定价还没有建立一套完整的以产品、业务、客户等为基础的预算核算体系,再加上我国商业银行的风险管理也存在缺陷,这就导致金融产品的定价面临着很大的风险。此外,由于信用风险的定价不能合理化,导致行业的风险溢价存在一定的难度,例如成本分摊难、难以引入资本经济预算等等。虽然商业银行都在极力地采取措施解决这些问题,但是效果不够显著。

二、目前我国商业银行利率风险的现状

目前,我国商业银行面临利率风险的种类有很多,根据《利率风险管理与监督原则》,可以将我国商业银行面临的利率风险分为四类,具体分析如下:

1.重订价风险

重订价风险是利率风险中最基本的一种,其产生的原因就是资产负债表的结构与总量不匹配。例如,负债与资产之间的比例严重失衡、通过短期的存款来维护长期贷款的结构不合理以及在利率市场化的条件下,存贷之间的利差异样等等,这都属于重订价风险。

2.基差风险

所谓基差就是指现货市场和期货市场上的利率或者价格差。通常来说,产生基差的风险主要有三个原因,首先是影响持有成本因素的变化导致基差风险的产生;其次是由于现货基差水平的变动引起的基差风险;最后就是由于现货的价格以及期货的价格的随机波动引起的基差风险。但是由于我国的商业银行都是根据人民银行发布的利率来执行,因此,产生基差风险的概率是比较小的,但是随着利率市场化的发展,这种风险产生的几率可能会加大,还是应该在发展业务的同时注意防范基差风险。

3.收益曲线风险

所谓收益曲线风险是指由于收益曲线斜率的变化导致期限不同的两种债权的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险。收益曲线风险的发生会直接影响商业银行的收益,任何偏离收益曲线的移动都会产生收益曲线风险。

4.期权性风险

期权性风险主要是由于商业银行中的期权业务产生的。期权是一种独立的金融工具,例如存款、债券的提前兑付等等,在我国商业银行中,期权风险主要表现为借款人提前还款带来的风险和核心存款账户随时取走存款的风险。

三、关于我国商业银行金融产品定价及利率风险管理策略

1.建立专业化利率管理体系

首先,要建立一套专业的、规范的更市场化的利率管理体系,要将财务的成本管理、组织框架以及资金转移纳入其中。同时还应该设立专门的管理机构进行管理,并且还应该将原来管理比较分散的部分进行统一规划,不断完善利率管理体系。

2.全面提高金融产品的定价能力

目前,商业银行中最具有定价主动权的就是对贷款的定价。商业银行对贷款的定价主要是通过以下几种方式,第一种的贷款定价是以违约产生的损失为基础的;第二种就是运用成本加成定价的方式;第三种就是运用价格领导的定价模式;第四种是以客户盈利为导向的定价模式。通常来说,运用客户盈利为导向方式来进行贷款的定价更加具有综合性、全面性。这种方式就是以客户的贷款为基础,通过银行与客户之间利益的往来对贷款进行重新定价,这种方式主要适用于国有的大型商业银行。

四、商业银行对利率风险的控制分析

1.实行全面资产负债管理

目前,利率市场化的不断推进与发展,加快了利率波动的频率与幅度。为了稳定利率的发展,降低利率波动带来的影响,就必须要实现对资产和负债的全面管理,提高管理的精细化水平。对于如何实现对资产的全面管理,提出了以下具体的方法。

(1)加强数据监测与分析

数据是进行管理的基础,因此首先要对数据进行收集、汇总、分析,从而才能够给管理提供依据,为其提供方向。这些数据要包括宏观经济政策、金融政策、金融相关指标的变动以及同业的经营情况,还有将客户的信息、贷款情况等纳入到数据的监测和分析之中,从而加强商业银行的经营管理。

(2)加强资产负债结构的管理

对于一些发达国家的商业银行在应对利率风险时,要以保证流动性为基础,不断加强对利率的预测,从而根据预测的结果不断调整资产与负债的结构,主要是要降低负债成本以及提高日均存款余额,加强市场的细分,提高对贷款的管理能力、强化对金融产品定价和风险把控的能力。最大限度地降低利率风险,实现商业银行利润的最大化,我国商业银行也可以根据国外先进的经验,再结合我国的实际国情,不断加强对资产和负债结构的调整与管理。

(3)完善FTP定价管理

完善FTP定价管理,就是要根据产品利率的特性建立FTP 定价管理。FTP定价要根据部门之间资金的来源与运用来讲制分配的比例,同时还要结合资产负债结构等因素对FTP定价进行不断的调整与完善,形成有效的资本金分配机制。

2.加强商业银行内部约束和对风险控制

商业银行在经营管理过程中会面临很多的风险,尤其是利率市场化的不断推进,更加剧了商业银行的经营风险。此时就应该加强商业银行的内部约束,提高商业银行对风险的反应速度,同时还应该加强对风险的控制,能够在预测到风险时并及时制定出相关的政策来应对,降低风险对商业银行影响。

3.努力开拓中间业务,创新盈利模式

目前,金融市场上竞争激烈,为了提高商业银行的竞争力,就要不断开拓中间业务,同时根据各网点的发展状况以及未来市场的需求,创新金融产品,才能保证商业银行的可持续发展。

五、总结

综上所述,目前,我国商业银行的经营发展面临着很大的挑战,尤其是对于金融产品定价和应对利率风险方面还比较弱,需要正视自身存在的问题,加强并完善对金融产品定价的制度与体系,加强应对利率风险的能力,才能促进商业银行的发展。

参考文献:

[1]沙振林.对股份制商业银行利率管理模式的探讨[J].金融研究,2005(06):99-106.

[2]潘华富.商业银行金融产品定价与利率风险管理[J].浙江金融,2005(08):24-26.

[3]闫海燕.利率市场化对我国商业银行的影响及对策[J].中国市场,2011(44):40-46.

[4]王晓瑜.利率市场化条件下商业银行产品定价策略研究[J].中外企业家,2016(02):59-60.

[5]毛文逸.商业银行金融产品定价与利率风险管理分析[J].时代金融,2012(36):164.

作者简介:胡睿智(1991.11- ),硕士研究生,研究方向:蒙特卡洛分析对金融产品的定价研究与分析

猜你喜欢

商业银行
2020中国商业银行竞争里评价获奖名单
2019年农商行竞争力评价报告摘要
我国商业银行会计内部控制研究
基于因子分析法国内上市商业银行绩效评
基于因子分析法国内上市商业银行绩效评
2018中国商业银行竞争力评价结果
商业银行人力资源管理工作研究
银监会:商业银行押品管理指引公开征求意见
2016中国商业银行竞争力评价陪名表
我国商业银行价值管理核心机制框架的构建