浅析余额宝的风险及控制

摘 要：随着科技技术的不断发展，我国的互联网金融产品不断丰富。这使得人们由传统投资模式向互联网金融转移，而余额宝曾是最热门的互联网基金产品之一。本文概述了余额宝的起源、现状分析、SWOT分析、以及余额宝的发展前景和风险控制策略。

关键词：互联网金融产品；余额宝；发展前景；对策建议

一、余额宝的起源

余额宝是由第三方支付平台支付宝创建的一项余额增值服务和活期资金管理服务产品。通过余额宝，用户不但可以获得较高的收益，而且还能随时支出和转出。用户可以直接在支付宝手机APP端内支付并获得余额宝余额，体验到高于银行的收益和用户体验。与此同时，余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。

二、余额宝的现状分析

1.余额宝被限制申购数量

2018年春节期间，余额宝背后的天弘基金调整余额宝服务规则，称暂时设置余额宝每日申购总量，当天购完为止。执行时间是2018年2月1日到2018年3月15日。这表示余额宝的量级被限制，会有一部分用户因为没有额度而无法购买余额宝理财产品。这是自暂停货币基金大额存款以来，再一次对余额宝进行制裁，切断部分水源的同时也在限制水量。对余额宝来说无疑是雪上加霜。但是截止到现在，余额宝的余额规模已经达到了万亿级别。总额达到1.5万亿。这说明虽然余额宝面对围追堵截，但是面对中国巨量的潜在市场，余额宝还是完成了不俗的业绩。

2.余额宝收益下滑

2015年10月7日，余额宝收益“破3”，达到2.958%的水平，这是自余额宝上线两年时间以来，首次出现如此低的收益率。2018年9月17日，余额宝的7日年化收益率已经跌破3%关口，只有2.9920%，同时每万份收益仅0.7968元。

3.余额宝规模

自2013年6月13日余额宝上线以来，其规模一路飙升，截至目前，余额宝平台共对接12只货币基金，平台总规模达到 1.93万亿元，其中天弘余额宝的规模达到1.32万亿元，大约可以占到中国货币基金市场的五分之一，成为世界上第一大货币基金公司。虽然余额宝现在的地位处于业界的巅峰，但是随着竞争对手的日益强大，来自各方面的风险威胁，余额宝在持续发展的同时一定要做好应对策略。

三、余額宝的SWOT分析

1.余额宝的优势

首先，流程简单，整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单；其次，不限金额，余额宝转入单笔最低金额为1元，为正整数即可；然后，使用灵活，余额宝按日结算，可以随时取钱，两个小时之内到账，它不仅能够提供高安全收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能；最后，使用安全，支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，确保资金万无一失。余额宝转入及转出都无需手续费，支持实时转出，及时到账支付宝账户余额中。

2.余额宝的劣势

首先是信息不对称，或进而引发道德风险，大多数用户对金融市场的知识与信息并不了解，而仅仅被动接受支付机构所选取的“合作单位”；其次是它的合法化问题还没有完全解决，支付宝并没有销售牌照，而是只有第三方牌照，支付宝则相当于是支付工具，由天弘基金来销售，余额宝的种种销售业绩都显示了支付宝在其中还扮演着其他角色，存在法律隐患。

3.余额宝的机会

余额宝作为拥有用户数量最多，吸金能力最强的理财产品，首先他的市场非常强大，也因为先入为主，余额宝已经让很多的用户离不开，自然而然地就将资金转入进去，当然也有更多的用户慕名而来，既有较高的收益又灵活方便，余额宝的潜力就会一步步的释放。其次余额宝的名声已经家喻户晓，想与其合作的基金公司数不胜数，余额宝可以有更好的选择，这也说明余额宝产品的服务质量和数量将不断上升。其次未来余额宝能供用户选择的基金产品会更丰富多元化。

4.余额宝的威胁

余额宝的威胁主要是竞争对手和风险两个方面：

第一，余额宝来自竞争对手的威胁，越来越多的企业都推出了理财服务产品，其中有百度推出的“百发”，京东推出的“京东小金库”，腾讯推出的“微信理财通”，新浪推出的“新浪微财富”，苏宁推出的“苏宁零钱宝”，还有网易推出的“网易现金宝”等等。这些公司的实力不容小觑，而目前余额宝又遇到了规模和收益率同步下降，这对行业的竞争对手提供了更多的机会。

第二，余额宝存在的风险威胁，首先余额宝存在货币市场风险，每日的收益波动都比较大，受利率等宏观因素影响。其次存在与银行竞争风险，用户闲散的活期存款被吸引到余额宝中，一定程度上会危及银行的利益。然后从监管层面上来看余额宝并不是合法的，由于央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确规定，余额宝利用天弘基金实现基金销售的做法存在很大的风险。最后，余额宝由于是全程的网络控制，网络技术方面也存在很大的安全隐患。

四、余额宝的发展前景及风险控制策略

1.加强对余额宝的市场监管

邱勋（2013）在《余额宝对商业银行的影响和启示》中提及，“余额宝自推出以来，一直在政策边缘擦边球。证监会曾点名余额宝业务违反了《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金销售资金管理暂行规定》的相关规定。”但是，余额宝并未被彻底停止，由此可见，我国政府一向不断鼓励新兴互联网经济的发展。

相关市场部门要加强对余额宝的监管，通过合理监管，达到净化互联网环境的目的，为广大用户和投资者构建稳定、健康、安全的资金管理产品。余额宝应该把重点放在风险控制方面，一要制定风险管理和应急处理制度。二要加大后台技术、系统、数据处理、资金安全、风险控制等方面的投入力度，提高支付宝的安全等级。三要做到相关数据的公开透明，得到投资者的监督，减少风险。做让人们信任、放心的支付宝，才能让人们支持它，让余额宝的未来的道路更加宽广。

2.积极完善征信体系以及相关法律法规

首先，余额宝应定期在互联网上披露信息和风险，充分地向客户披露余额宝存在的风险，尽享客户告知风险的义务，在客户心中维持其平易近人的良好形象，例如，可在官网上增加其收益及风险的详情链接；其次，加强投资者教育，提高投资者风险防范意识和自我保护能力，对余额宝相关基金产品进行宣传引导，使其充分认识到基金投资存在的风险；然后，余额宝的发展必须借助于国家相关法律法规的完善，并对余额宝进行创新，以增强余额宝的竞争力，满足对法律制度的要求。同时，明确余额宝类业务的责任划分和风险分担，对协议双方的条款责任应划分明确，对具有法律效力的证据应加以保存；最后，余额宝也应尽早完善自身的合法问题，积极跟有关机关取得联系，寻求解决办法，用备案等方式保障用户的权益。

3.加快产品的创新发展

首先，余额宝有强大的支付宝作为后盾，应该抓住许多人专一的性格和消费的转变，让用户对他的依赖感更加强大。在这些情况下，阿里巴巴支付宝应该利用自己的优势，在众多的基金公司中谨慎选择，不仅要丰富余额宝相对应的货币基金，也要在选择的同时弥补自己的不足，毕竟是电商出身，在货币基金操作性风险控制方面还不太深知。其次，余额宝应把握机会，充分利用阿里巴巴的平台盘活巨大的用户资源和互联网效应，将文化业、旅游业、医疗业、交通运输业、服务业、餐饮等多层次的领域都融入进去，将余额宝运用推广到广大用户的生活中，让用户更多地使用余额宝，从而可以实现巩固自身的生态链。然后，余额宝要定准自己的市场范围，着眼于一些有钱，但是又不够进入银行等理财市场的年轻人群，为他们提供零钱理财攻略，运用自身平易近人，灵活方面的优点，利用强大的客户资源，更好地吸引顾客，培养忠诚客户，以便更好地应对竞争者的挑战，水可载舟，亦可覆舟，群众的作用是最基础和重要的，只有拥有了好的群众基础才能站稳脚跟，更好地发展自己。最后，余额宝应该推出更多吸引投资者目光的产品，增强对外界因素的干扰能力，维持自身的长期可持续发展道路。

參考文献：

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作者简介：杨芮（1998.10- ），女，土家族，重庆市彭水县人，四川外国语大学国际商学院金融专业本科生