基于供应链金融的中小企业融资问题

焦云

摘要：在企业的升级转型中，中小企业常常面临融资难、融资贵的问题。而传统的银行融资模式已无法满足中小企业的需求，而以核心企业为主导的供应链金融模式可有效的帮助企业解决这些难题，充分保障中小企业的融资需求，优化供应链的资源配置。

关键词：融资；供应链；中小企业；核心企业

在我国当今的政治和经济环境中，中小企业是我国国民经济发展的重要支撑，也是大众创业的主要渠道。中小企业的市场主体个数占全国的90%以上，贡献了全国80%的就业，70%左右的专利发明权，60%以上的GDP和50%以上的税收。中小企业的良好经营可以促进社会稳定，有效的缓解就业压力，促进我国生产力进一步发展。但是目前中小企业融资难、融资贵问题依旧严峻。对于金融机构来说，中小企业融资的风险大、经营不稳定，财务信息透明度比较差。供应链金融的出现改善了中小企业传统的融资方式，使企业的融资结构更加完善。

一、中小企业运用供应链融资的优势

（一）改变金融机构传统的授信模式

银行等金融机构在传统的授信模式影响下，在对中小企业考察尚处于静态考察的状态，主要对中小企业财务报表进行核实，掌握企业的抵押物和资信情况。而中小企业尚处于发展的初期，其管理机制还不够完善，常常出现财务报表不真实的情况，财务管理的规范性比较差，因此导致中小企业在融资中存在很大的困难。供应链金融将改变传统授信方式，在企业信用等级分析中，会站在整条供应链的角度去考虑，分析中小企业在整条供应链上的价值，而不仅仅分析中小企业自身发展情况。通过对授信主体的合理考察，使中小企业的融资门槛降低。

（二）弱化银行对中小企业的限制

供应链金融目前主要是基于以信用较好的核心企业的应付账款作为还款来源，因此通过供应链金融的方式，可以有效缓解银行对中小企业的融资限制，银行对中小企业的放贷积极性在提升。同时，供应链作为产业链条，将各个中小企业的贸易联系在一起，产业链上多元化信息包括企业信息、融资价格、交易对手等信息清晰完整，为银行对产业链的贸易情况提供真实数据，企业信息更加透明，有利于银行充分了解中小企业的信誉和财务情况。

（三）缓解信息不对称，降低道德风险

由于中小企业自身信用缺失，导致自身出现信息不对称的情况。在供应链金融的基础上，银行可以了解中小企业真实的贸易情况，对中小企业资金流通情况充分的掌握，了解企业之间的合作，从而提升中小企业的信用水平。供应链上的中小企业也起到互相约束和互相监督的作用，有效的规避各类道德风险。在供应链金融模式下，银行可以结合核心企业、物流企业和第三方监管机构，对中小企业进行全方位的监控。

二、基于供应链金融的中小企业融资中存在的问题

（一）征信体系不完善

供应链融资方式是一类新型融资模式，其产生的时间短，目前尚没有大量成功的案例。在供应链金融实施环节中，相关的业务不够成熟，征信体系也不够完善。在征信环节中，不能很好的结合法律和相关条款。供应链融资业务征信体系不完善，会导致各类资金风险的产生，在业务开展环节中，常常有些金融机构为了获得更多的利益会钻空子。

（二）供应链金融三种融资模式相互协作程度低

在供应链融资模式下，中小企业通过三类基本的业务形式获得贷款。企业为了完成日常的贸易，其常常通过订单、仓单和应收账款的形式获得所需要的资金，但是在长远的角度分析，供应链金融在长期资金的需求上还存在一定的限制。企业在经营中都制定了长期和短期的发展规划，在经营中需要长期资金和短期资金。由于金融机构的融资品种比较单一，导致企业的资金需求不能得到切实的满足。

（三）供应链金融具有风险性

供应链金融一般是采用在线操作的方式，贷款的审批和放贷追踪整个流程都需要在线操作。这对操作人员的业务能力和职业道德提出了更加明确的要求。在互联网下，各类风险都会导致资金的流失，操作人员的道德也会导致风险的产生。我国线上供应链金融尚处于初步发展阶段，平台还不够健全，在交易环节中常常出现信息泄露的情况。供应链融资模式下，常常需要第三方物流企业对商品进行审查，因此物流企业在供应链融资中起到的作用非常大。物流企业应该承担审查和监管作用，尽管其是第三方机构，但是其也会为了自身的利益与中小企业串通，出具虚假的证明。一套完整的供应链由供应商、经销商和消费者构成，行业类型也比较多，不同的机构存在不同的利益主体。这些主体会参与到供应链融资中，他们为了实现自身利益的最大化，会做出一些行为影响供应链的稳定。

三、供应链金融在中小企业融资中运用的建议

（一）完善征信体系

供应链金融是中小企业融资的创新模式，其优越性不言而喻。我国应该制订定供应链融资相关的法律和法规，完善征信体系的建设。在供应链金融发展中，需要得到法律和法规的支持，使得中小企业获得良好的融资环境，使中小企业更加具有活力。例如完善相关的担保制度，通过动产抵押融资方式，当中小企业在融资环节中出现严重的违约情况后，银行可以采用物权担保的方式，降低融资风险；完善中小企业信贷的法律与法规，充分发挥政府在供应链融资中的导向作用；完善信用体系建设，提升中小企业信用评级的效果，综合考虑中小企业的金融资信问题，建立中小企业信息数据库。

（二）加大供应链金融三种融资模式相互协作程度

中小企业应该完善供应链金融三种融资方式的协调，使应收账款融资、保税仓融资和融通仓融资结合起来，针对三种融资方式抵押物的不同，合理的选择融资方式。应收账款融资不需要第三方参与，而其他两种融资方式需要仓储监管方和第三方物流企业参与，所以，企业应该结合融资的用途，合理的选择融资方式。如果企业购买生产所需原材料，可以采用应收账款融资。企业采用分批付款方式，可以采用保税仓融资。如果企业购买生产所需要的原材料，也可以结合融通仓融资。应收账款融资和保税仓融资主要是针对上游、供应商和下游企业，融通仓融资主要针对任何节点的企业。将三种融资方式结合，从而确保各类企业都能参与到融资中。

（三）提升风险管理意识

中小企业应该不断完善自身的内部控制手段，建立风险管理团队，完善人才队伍建设，提升管理人员的素质，从而有效的降低操作风险。银行应该建立起完善的信用评价体系，综合分析中小企业的还款能力。不能仅仅通过分析中小企业的财务报表数据，还应该进行實际的考察，降低借贷的风险。在互联网背景下，供应链金融对网络的依赖程度非常大，因此银行应该强化网络管理，从而有效的控制信贷风险。通过中小企业自身和银行的内部管理和风险控制，将风险扼杀在萌芽状态。

结语：供应链金融为中小企业融资提供了诸多便利，降低了中小企业融资的门槛，这种便捷的融资方式受到中小企业的青睐。然而供应链融资还处于初步发展阶段，相关法律还不够健全，因此我国应该进一步完善供应链金融。

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