经济·管理学研究：财务与会计专题研究

特邀主持人：王卫星

王卫星，管理学博士，常州大学商学院教授，江苏省教育会计学会常务理事、苏南分会会长，江苏省会计品牌专业、特色专业负责人，常州大学财务与会计研究所所长。主要从事企业财务管理、非营利组织财务与会计方向研究，累计在专业期刊上发表学术论文100余篇，主编专业教材5部，出版专著2部，主持国家社科基金重点项目1项、省部级课题7项，获江苏省哲学社会科学奖3项、省部级教学成果奖2项。长期从事财务与会计方向的教学和研究工作，拥有20多年高校财务部门负责人、学校分管财务校领导的工作经历，获中国教育会计学会“优秀会计工作者”荣誉称号。

主持人语：习近平总书记指出，“创新是引领发展的第一动力”。在“大众创业、万众创新”的大背景下，重视创新、推动创新、支持创新是会计学领域所面临的重要课题。本期财务与会计专题研究聚焦会计创新，遴选刊登的三篇论文从不同角度关注会计理论创新、会计理论服务于企业创新等热点问题。

管理会计是会计方法与“科学管理”结合的产物，是在追求组织机构目标中辨认、计量、分析、解释和交流信息的过程，它突破了传统会计向企业外部提供信息的思维定式，着眼于企业内部管理活动。在学界与业界都积极探索管理会计应用和发展的背景下，构建管理会计理论框架并探索其未来发展方向，对会计理论创新会产生深刻的影响。随着我国劳动力等资源禀赋优势逐步减弱，技术创新已成为企业和国家提高竞争力的必要途径，企业的创新投入和创新效率值得关注。内源性融资是企业创新投入的重要资金来源，从民营上市公司股利政策视角研究创新投入和创新效率问题，将企业长短期利益纳入同一框架体系进行研究，有利于决策者厘清企业长期与短期利益之间的关系，制定合理的股利分配政策，促使民营企业健康发展。政府财税支持被视为企业创新投入的重要资金来源，因此，基于企业生命周期理论，探索轻资产类高新技术企业财税支持政策对技术绩效和财务绩效的影响及其交互关系，寻求缓解R&D投入融资约束路径，提升财税支持效率，发挥财政R&D支出对技术创新的激励作用，具有重要的理论和现实意义。

《管理会计的理论框架及发展方向》一文，归纳了不同学派的理论观点并加以升华，构建了具有共性特征的管理会计理论框架；在组织目标的引领下，结合企业的实际情况搭建符合经济组织自身发展的理论系统，形成了有效的管理实践工具与方法体系，并提出了从价值增值的角度去评价管理会计实施效果的观点。该理论框架最具创新的表征是理论与实践的紧密性、目标与方法的一致性以及高度的整体性与连贯性。管理会计理论框架是指导管理会计实践及其应用创新的前提和保障，也是管理会计指引体系“落地”的基础。结合管理会计的理论框架，探寻未来管理会计的发展方向，既是为了更好地适应中国经济“新常态”和中国社会进入“新时代”的客观需求，又是指导企业实践的重要路径。我国会计发展，必须纠正管理会计在企业会计中的“错位”具象，增强管理会计“自信”及其决策价值，创新管理会计信息支持系统，提高管理会计控制系统的职能作用。当前，在“互联网+”“中国制造2025”等环境下，传统的商业模式和经营流程已经或即将发生革命性的变化，新商业模式和新业态在给管理会计注入新动力与活力的同时，对企业的发展也提出了更高的要求。因此，业界和学界不仅要“用管理会计思维，打财务会计的算盘”，而且要具有“国际视野、战略思维和市场意识”。

《现金股利政策、管理者持股与民营企业创新效率》一文，从民营上市公司股利政策视角研究创新投入和创新效率之问题。一方面，企业内部资金积累是民营企业创新投入的重要资金来源，现金股利发放会导致留存收益减少从而加剧民营企业创新投入的融资约束；另一方面，企业发放现金股利既可以传递企业经营业绩良好的信号，有利于企业股票价格的稳定与提升，又能抑制管理者在职消费和非效率投资等问题；此外，中国证监会也出台了相关政策强调上市公司要进行必要的现金分红。那么，上市公司应该如何平衡股利政策与创新融资约束之间的矛盾呢？作者独辟蹊径，分别测算现金股利支付水平对民营企业创新投入水平和创新效率的影响程度。研究结论显示，现金股利政策对民营企业创新投入和创新效率均存在负面效应，但现金股利支付水平对企业创新投入的抑制作用明显大于对创新效率的抑制作用，且管理者持股会正向调节现金股利对创新效率的抑制作用。这一研究成果为企业破解现金分红与创新投入之间相向而行的难题提供了思路，厘清了企业长期与短期利益之间的关系，不仅为企业制定股权激励政策提供了可靠的依据，而且拓宽了民营企业创新效率的研究视野。

《生命周期视角下研发财税支持与企业绩效关系研究——基于轻资产类高新技术上市公司的经验数据》一文，以轻资产类科技型上市公司为研究对象，基于概念模型和实证检验的方法，研究了国家给予企业研发活动的财税支持政策对不同生命周期阶段企业技术绩效、财务绩效的影响以及技术绩效、财务绩效间的相互作用。研究结果表明研发财税支持政策对企业绩效的影响随生命周期阶段呈动态变化，即：研发政府补贴和税收优惠对初创和成长期、成熟期企业的技术绩效和财务绩效都具有显著激励效应，税收优惠仅对成熟期企业的技术绩效具有显著促进作用，且技术绩效与财务绩效的相互影响也随生命周期阶段呈动态变化。依据研究结果，作者提出了“国家制定研发财税支持政策时，应考虑企业生命周期特征；研发财政补贴应加强目标绩效管理和考核；企业应根据生命周期特征安排研发活动，形成技术与财务绩效交互促进的良性循环”等具体建议。总之，论文研究结论对政府进一步完善科技型企业财税优惠制度具有积极作用。

这组稿件立论深邃，说理透彻，结构规范，语言流畅，体现了几位作者扎实的理论功底和严谨的治学态度，特别难能可贵的是文章在会计理论创新、会计理论服务于企业创新方面所做的积极探索。在此特向读者推荐这组论文，以期大家多多交流，共同关注和推动我国的会计创新。