浅析我国居民家庭金融理财投资风险管理与防范对策

(1.青岛大学经济学院 山东 青岛 266000；2.青岛大学财务部 山东 青岛 266000)

引言

金融危机给中国经济社会和市场秩序带来了极大的冲击，而目前，金融危机的不利影响还没有完全消除，金融市场秩序依然不够完善，经济发展也正处于“L”型发展的触底期，实体企业盈利能力下降、GDP增速放缓。家庭作为经济社会的最小构成单位，也必然受到后金融危机时代背景的影响。随着现代化进程和社会进步，居民收入不断提高，投资需求也越来越高，投资种类也日渐多样化，股票、基金、保险等都在居民的投资范围之中。但投资总有风险，而一旦投资失败，将会给居民家庭造成巨大的甚至无法承担的损失。因此，本文针对后金融危机背景下居民家庭金融投资风险管理及防范对策进行研究。

一、当前居民家庭金融理财投资现状

当前居民家庭金融理财投资的方式多样，但主要方式有银行存款，债券购买，股票、基金投资以及保险等。其中，银行存款是我国居民最常使用、流动性最高，也是最稳妥、风险最低、收益最低的金融投资方式。债券投资一般有企业债券投资和国债投资两种，国债投资安全性相对较高，收益也较好；企业债券则存在较高的风险。股票投资具有高风险和高收益并存的特点，流动性也比较强。基金投资相比股票投资来说风险更小，收益也更低，货币性基金收益高于银行活期存款，又有着不低于活期存款的流动性，其他指数型基金或组合型基金流动性较低，但收益高于货币性基金。保险投资往往是作为保障性资金，一些带有投资性的保险产品往往流动性低，收益率不太高，但安全性相对较好。

二、当前居民家庭金融理财投资存在的问题

(一) 居民投资意识不强。虽然我国金融市场不断完善，人们可以选择的金融产品也越来越多，但是由于居民的投资意识不强，在居民的投资意识中还有着强烈的传统思想的影响，使得居民在投资过程中往往倾向于安全性高、收益率低的产品，尤其是一些中低收入的家庭，不愿意接受风险程度高、收益率高的投资产品或投资组合。这种保守的存钱、低风险理财的现象在我国的金融资产投资中非常常见，在农村地区表现尤为突出。

(二) 居民投资行为不规范，缺乏长期性。居民的投资带有很大的投机性，单纯地追逐短期的高收益。当股市发展情况较好时，居民会涌入股票市场，将存款投入股市之中；而当股市泡沫破灭时又退出股票市场，将资金放回银行账户中。这种短期、追逐高收益的不规范投资行为不仅影响了居民的投资收益，打击居民投资的信心，也影响了整个金融投资市场，这种资金的流动性给我国经济发展和金融市场的稳定带来了极大的隐患。

(三)金融投资渠道狭窄，金融机制不够健全。许多居民乐意将家庭闲置资金投入银行存款和购买国债的原因，除了传统思想的禁锢之外，居民难以了解其他投资工具尤其是创新型投资工具的优缺点，从而不信任这些新的投资渠道，进而导致了居民家庭金融理财投资渠道狭窄。除此之外，由于金融体制的不健全，金融市场中的许多行为没有得到有效规范，一些本质为非法集资、庞氏骗局的违法组织打着“高收益、低风险”的名号影响居民的投资选择，骗取居民投资资金，极大增加了居民家庭金融投资的风险。

三、居民家庭金融理财投资的风险因素

(一)家庭收入结构单一。居民家庭金融理财投资资金主要来源于满足家庭基本支出和消费需求后的家庭收入。由于我国居民收入结构比较单一，大多数家庭都只有工资收入，可以进行金融理财投资的资金比较有限，因此很多居民对于居民家庭金融理财投资抱有观望、保守的心态，倾向于选择低风险低收益的储蓄型产品，刻意避免投资于高风险高收益的投资产品。

(二)系统性风险。系统性风险，也称为市场风险，指市场宏观变化对所有投资者产生的共同影响以及带来的风险。无论投资方式如何，理财投资最终实现收益的方式就是在金融市场中卖出投资产品，但是由于金融市场中存在供求关系、市场周期、内外部环境等多种复杂因素，并且政府的干预程度和市场的完善程度、技术体系、管理机制等多种条件也限制了市场的发展，因此所有与市场投资相关的行为活动都具有不可避免的系统性风险。

(三)个人的非理性投资。家庭投资者自身能力水平的缺失推动了非理性投资的出现，很多投资者仅从书籍、报刊或者网络了解证券投资的相关理论，进行投资对象的选择时也容易受到媒体或者中介机构的影响，自身的判断力和决策力不够，缺乏主观意识，从而造成投资出现失误和偏差。

四、居民家庭金融理财投资的风险防范对策

(一)加强居民对金融投资的认识，提高居民金融投资风险意识。家庭投资者在进行投资之前，有必要学习金融理财投资的种类及其风险等相关知识，特别要加强对家庭金融投资风险方面知识的认识和了解。居民对风险类型有了正确客观的了解后，在投资时就可能会尽量综合考虑各方面因素，选择投资的品种和投资机构等。尤其是初级投资者，应认识并深入了解这些风险，理性地看待，进行冷静的思考，做出理性的投资判断，增强投资的风险意识。

(二)选择适合居民家庭实际情况的金融投资策略。居民选择适合家庭实际情况的投资策略是降低投资风险的有效手段。居民家庭金融投资要以家庭收入水平、结构等实际情况为基础，在对金融投资方式、风险、产品等全面了解的情况下，选择正规、专业的投资理财机构，掌握具体的投资操作，制定正确的投资方案和策略，合理地配置资金，选择合适的投资规模与范围，稳步投资、分散风险。

(三)根据居民家庭金融投资风险承受能力选择金融投资品种。在金融投资过程中，风险越大的投资品种往往潜在的收益也越高，相反投资风险较低的投资品种收益也会较低。而每个家庭对风险的承受能力都是不一样的，居民投资者可根据家庭资产结构状况或通过风险测试等方式确定投资态度，根据家庭可承受的风险进行产品的选择，适度选择投资范围和投资金额，确保投资导致的损失在可以承受的范围之内，不影响居民家庭正常生活。