财务造假案例分析——以A企业为例

(广州工商学院 广东 广州 510800)

A企业在未出现丑闻之前，A股一直作为股票市场中的一只白马股，无论是股票市价还是地位都在不断持续地上涨。原本前景一片美好却因财务造假导致未来堪忧。本文选用案例分析的方法，以A企业财务造假案例为基础，进一步剖析常见的上市公司财务造假手段，并针对此给出相对的意见，推进证券市场的有序发展。

一、案例回顾

(一)案例分析

A企业是中医药全产业链精准服务型“智慧+”大健康产业上市企业，国家高新技术企业。2017年，成为中国企业500强、全球企业2000强。

一直以来公司口碑很好，A股在股票市场上也是稳步上涨。四月份，股市股民一度怀疑A企业营业收入一度过高；到五月份被爆财务造假，直至五月初A企业在公司公告中自曝前期会计差错。报告中讲述了前期会计差错造成的金额高达300亿元，公司股价因此连续发生跌停。5月17日，中国证监会证实了A企业财务造假的真相。证监会已经认定A企业存在着“财务报告存在重大虚假”，并指向A企业犯下三项罪名，包括使用通过伪造业务凭证进行收入造假，部分资金转入关联方账户买卖本公司股票以及虚假银行单据虚增存款。5月21日A企业也被降级，日涨跌幅被限定在5%。短短几个月A股从2018年5月28日28.25元跌到了6月6日收盘的3.41元。

二、A企业财务造假手段

(一)通过伪造业务凭证进行收入造假

财务造假最常见的手段就是虚增收入，因为营业收入相当于是企业运营最好的体现。从A企业的更正报告可以看出，该企业通过伪造业务凭证导致2017年的财务报表虚增了889，835.23元，占同年营业收入的33.61%。

(二)部分资金转入关联方账户买卖本公司股票

A企业关于前期会计错误更正的报告显示，2017年年报关于其他应收款项目少计了高达57亿元。在2019年公布的2018年度非经营性资金占用及其他关联资金情况汇总表中明确指出，向其他关联方B有限公司和C有限公司提供资金33亿元和29.52亿元。

A企业的关联交易管理存在重大缺陷，存在关联方资金往来，进行买卖本公司股票的情况，其部分行为违反了A企业日常资金管理规范及关联交易管理制度的相关规定。

(三)虚增银行存款

A企业披露的2017年年报中货币资金账户的余额为34，151，434，208.68元，然后在2019年4月28日公布的A企业关于前期会计差错更正的公告中对货币资金账户余额进行修正为4，207，124，387.23元。相比之下，两则相差29，944，309，821.45元，虚增的货币资金占当时披露资产总额高达43.57%。

(四)漏记存货

A企业通过自查，截止至2017年12月末，公司实际支付但未入账的药材金额1，834，307.7万元。属于存货项目公司实际支付但未入账的工程款有243，560.10万元。综上所述，存货项目一共未入账2，077，867.8万元，造成货币资金虚增同等金额。

三、A企业出现财务造假的原因

(一)内部公司出现管理问题

A企业内部主要出现了三点问题：一是公司财务核算存在缺陷，在年度报告中未能准确地反映公司的真实状况，导致公司存在着货币资金虚增、虚涨营业收入、漏记存货等重大前期会计错误。二是公司关于关联方的资金管理不善，造成关联方占用非经营性资金过高，违背了公司关联交易处置制度。三是公司虽设内部审计部门，但是无论是公司管理层还是内部审计部门对于公司的日常经营行为监督不到位，在日常监督中未能及时发现上述缺陷，从而要求其立即改正。

(二)外部中介事务所缺乏监督机制

审计事务所堪称是资本市场的派出所，对公司的正规运营启着十分重要的监督作用。在A企业2017年度财务报告年报财务造假事件中，G事务所为该公司出具了标准无保留意见的审计报告。正是因为无保留意见的审计报告，导致投资者毫不犹豫地相信这只“白马股”，导致A企业肆无忌惮且光明正大地进行财务造假。审计应该是成为资本市场的一把杀虫剂，而不是助纣为虐。注册会计师应该成为资本市场上维护纪律的经济巡捕，而不是不良风气的助长者。恰是因为外部中介事务所欠缺对上市企业的监督，才导致财务造假频繁地发生。

四、如何提防公司财务造假

(一)加强内部控制

一般来说，公司出现问题关键的原因是公司内部控制出现了问题，财务造假也是如此。公司应建立健全内部自查制度，对发现的问题及时解决。创设以专业审计人员为主的自查小组的同时，要增强公司管理层对公司内部控制管理的重视意识，对公司的日常运营进行及时的监督，对问题的出现进行根源性检查，对问题的相关责任人进行问查。只有加强上市公司的内部控制，才能防止财务造假再次重演。

(二)外界加强对审计机构的监督

政府应加强对审计机构的监督，监察审计机构能否照实对上市公司的真实情况进行披露，对不如实披露的事务所进行批评教育或停业调查。审计机构的审计人员必须进行继续教育，加强工作人员的职业道德修养，抵抗外界的不良诱惑，切勿因小失大。

(三)政府应加大惩罚力度

我国现阶段对财务造假的惩罚力度还是不足，仍有不少上市公司以身试险。在现有的法律制度环境下，造假或信息披露违法违规对公司和个人的处罚少则几万大则几十万。但对于财务造假所赚取的利润来说，这仅仅几十万不值得一提。所以他们才会明知道违法违纪还铤而走险。政府应加大对这种行为的惩罚力度，情节严重的应对直接责任人进行大力度的刑事处罚。杜绝人们的侥幸心理，才能保障金融市场的秩序。

五、结语

A股从一只炙手可热的“白马股”到疯狂跌停的“抛弃股”，可见财务造假这个黑历史给它带来了多大影响。希望各大上市公司都要以此警醒自己，做到信息的正确披露，接受社会的监督。