上市公司财务舞弊动机研究

(佳木斯大学经济与管理学院 黑龙江 佳木斯 154007)

一、引言

通过对财务舞弊的动因分析，可以及早预防和识别公司财务舞弊的发生，并对其进行有效的监督和整改。通过建立有效的公司财务治理结构，加速体制与国际接轨，减少舞弊行为的发生，提高公司财务报表的信息质量。长此以往，有效维护经济秩序的运行，为经济健康发展提供一个公平、公正、公开的市场环境。

二、上市公司财务舞弊现状

自改革开放实行市场经济以来，伴随着经济的迅速发展和股市的繁荣，国内上市公司的数量持续快速增长。越来越多的公司企图通过上市实现快速融资和获利。在这欣欣向荣的表象下，上市公司舞弊的问题也日趋严重。近几年先后出现了华锐风电业绩造假、键桥通讯连续四年虚增利润、博元投资伪造银行承兑汇票、太化股份虚增营业收入11亿、欣泰电气虚假记账重大遗漏等财务舞弊案件。

三、财务舞弊动因分析

1993年，美国的G·杰克·伯洛格那等人在“冰山”理论的基础上不断丰富发展，进一步提出了GONE理论。所谓的“GONE”实际上是四个英文单词的开头字母，他们分别是：Greed(贪婪)、Opportunity(机会)、Need(需要)、Exposure(暴露)，这四个因子相互作用，缺一不可。

(一)财务舞弊的贪婪因子分析。财务舞弊公司往往通过欺骗广大投资者，可以获得巨额经济利益，逐渐实现小部分人自身的财富积累。通过财务造假，营造公司蓬勃发展的假象，隐藏实际存在的问题，促使股票涨价，使公司大股东的财富暴增，赚的盆满钵盈。事后即时东窗事发，财务造假的负责人和造假公司受到的处罚与公司通过舞弊动辄募集的数亿元资金相比，根本起不到威慑作用，某种程度上甚至纵容鼓励了财务舞弊。

(二)财务舞弊的机会因子分析。公司治理结构包括股东大会、董事会、监事会以及公司管理层，各机构的不当关系使得内部控制体系无法发挥作用。大部分董事都还兼有财务负责人、总经理、副经理等职务，董事会与管理层的界限模糊不清，管理层与董事会人员有大面积重合，使得董事会对管理层的监督如同虚设，为舞弊提供了机会，促使等高管人员的独断专行。股权集中在个别人手里，董事同时又兼有管理职务，使得这些大股东极有可能为了个人私利，利用掌握公司管理权之便，隐瞒、修改、造假财务数据，严重扰乱资本市场，损害中小股东利益。

(三)财务舞弊的需要因子分析。按照法律规定，上市公司首次发行股票时公司的业绩必须突出，上市前三年必须连续盈利。上市公司申请配股、增发股票方面也有着严格要求。而且如果公司最近三年连续亏损，其最后一个年度内未能恢复盈利，则公司将面临终止股票上市交易的风险。在这种严格法律要求之下，很多上市公司为了对付监管，铤而走险，走上财务舞弊的道路。

(四)财务舞弊的暴露因子分析

1.审计机构连续失职。很多时候，审计人员面对明显的问题，却置若罔闻，那么原因只可能有两个：要么审计师审计过程与金亚科技合谋，串通舞弊；要么审计师审计过程中不尽职。当下，审计业务约定书流于形式，大多无用。公司聘请会计师事务所进行审计工作，很大程度上也决定着审计费用。会计师事务所对“衣食父母”审计的时候难免投鼠忌器，进而难以履行审计责任，忽视了中国注册会计师执业准则。

2.监管体系薄弱。法律制度不健全，监督处罚力度不足，负责监督的人员自身意识能力水平不足，都给公司舞弊制造了机会。监管部门未能对企业业绩异常波动反应提起足够重视，未能及时介入调查。若监管部门及时采取现场检查等手段,查阅会计核算资料,核实财务信息确认真实性,就很有可能发现企业舞弊的痕迹。监管部门未保持应有的审慎,轻信公司提供解释,客观上助长了财务造假公司的侥幸心态。

四、防范上市公司财务舞弊的对策

(一)加强会计人员思想道德建设。道德是人们的自我约束，加强道德建设可以帮助人们树立正确的三观和是非标准，可以更深层次地治理犯罪。财务人员要树立终身学习的意识，不断加强继续教育以及会计职业相关法律的学习。另外，政府做好本职工作，切实贯彻会计从业人员再教育制度，组织安排会计人员完成再教育的课程。最后，公司建立良好的公司文化，使公司员工潜移默化中接受健康文化的熏陶。

(二)优化公司管理结构。公司要规避权力过度集中，避免出现“一股独大”的局面，要鼓励加大中小股民的持股比例，发挥投资机构的作用，形成相对控股的局面。聘请职业经理人，实施持续的激励政策以及日常考核体制，保证管理者与公司所有者的利益相同，目标一致。同时制定明确的议事规则，并严格执行，使决策的执行、监管方面形成有效的制约。加强内部审计，做好每天的检查工作，并对监控流程开展具有针对性的专项监督检查，实现精细化管理。

(三)加强外部监管力度

1.增强外部审计的独立性。提高注册会计师审计行业的准入门槛，推动会计师事务所合并重组。通过有效减少会计师事务所的数量，使会计师事务所摆脱为了争取业务而恶性竞争的局面，推进高质量会计师事务所的发展，提高会计师事务所的执业能力和执业质量。同时，大型会计师事务所要加强对分所的管理，不定时对分所进行巡视，各分所之间交叉审核审计工作底稿，不同分所合伙人不定期交换工作地点，避免因追求个人利益和完成业务指标而出具不真实的审计意见。

2.加强立法提高违法成本。经济人假设认为人对每一项交易都会事先衡量其收益和代价，并且会选择最有利的行动方案。上市公司之所以财务舞弊，根本的原因就在于受到了巨大利益的驱动。所以应完善财务舞弊惩处制度，加大财务舞弊处罚力度，充分发挥法律以及行政的惩罚作用，建立财务舞弊的日常处罚机制，借鉴其他国家的民事赔偿制度。让财务舞弊无利可图甚至还要为此承担更多利益损失风险的时候，才能达到遏制公司财务舞弊的目的。

3.发挥民间舆论监督的力量。目前新闻业对财务舞弊案件多做的是事后报道，时效性滞后，不能及时发现并遏制舞弊事态的发展。众多网站和报纸媒体的报道千篇一律，多是相互转载抄袭，缺乏深入实际调查研究，因此要发挥民间舆论的监督力量来防范上市公司财务舞弊。民间舆论能更早的发现问题所在并及时纠正，减少对社会造成的伤害。