我国互联网金融发展的特征、现状、问题及措施

王智东

中图分类号：F830   文献标识码：A

内容摘要：随着互联网信息技术的不断发展，互联网金融模式随之产生。互联网金融模式具有支付便捷、交易成本低、降低市场信息不对称等特点，其提高了金融服务能力、扩大了金融服务的普惠性。虽然互联网金融不断向规范化、多样化发展，但当前我国互联网金融的发展仍面临社会信用体系不完善、基础设施不健全、信息安全低保障、外部监管不到位等问题。最后，为了解决上述问题文章提出了相关建议。

关键词：互联网金融   普惠金融   金融监管

引言

近年来我国互联网技术发展迅猛，其应用范围不断扩大、应用场景不断丰富。2015年李克强总理提出“互联网+”行动计划，这预示着在中国经济新常态背景下，互联网将在促进产业结构转型升级中承担更大的责任。据2018年腾讯研究院发布的“中国互联网+指数报告”估算，2017年我国数字经济全年创造市场价值高达26.70万亿元，同比增长17.24%，占我国GDP总量的近三分之一。即，在“互联网+”的推动下，我国数字经济实现了长足发展。互联网作为推动“互联网+”发展的基础和前提，现已遍布各个领域与行业，而处于产业互联网时代条件下，几乎所有的传统行业都被互联网进行重新整合或改造，金融业也不例外。在互联网连接下，信息不对称和围墙设置逐渐消失，这使得金融业呈现去中心化、用户需求个性化与柔性化目标的发展趋势，在此背景下，“互联网+”和金融业相结合产生了互联网金融模式。中国互联网协会曾指出，“从本质上讲，互联网金融是利用大数据、云计算、社交网络和搜索引擎等互联网技术实现资金融通的一种新型金融服务模式。”

互联网金融的特征

互联网金融模式具有以下特点：支付便捷、交易成本低、降低市场信息不对称、金融逐渐“脱媒”。此外互联网金融促使金融市场效率不断提高，金融普惠性不断增强，使得“长尾市场”得到重视。

（一）增强金融发展普惠性

在传统的金融业发展过程中，由于银行等金融机构难以获取中小微企业的信息数據，从而无法对其信用做出有效评定，最终导致交易边际成本过高，这也使得金融机构的预期收益和运作成本不能实现有效匹配。因此，传统的如银行等金融机构在进行金融资源配置的过程中更倾向于聚焦大型国有企业，这使得我国中小微企业难以获取足够的金融服务。而随着互联网技术在金融领域的不断应用，金融服务的可获得性将不断增强，金融呈现普惠发展趋势。一方面，互联网技术的发展弱化了金融的中介作用，金融“脱媒”趋势日益显著。以往银行依靠线下网点提供金融服务，但如今其很多业务都可在线上直接办理，这降低了人力投入与交易成本;另一方面，互联网金融降低了用户获取金融服务的门槛。借助于各类互联网手段与技术，互联网金融在提高金融业务处理效率的同时，弱化了金融产品的专业程度，拉进了普通民众与金融服务之间的距离。丁杰（2015）认为，“互联网金融能够为中小微企业和金融服务获得困难的人群提供金融服务，大大降低了金融的贵族属性，平民化趋势越来越明显，这充分表现了互联网金融的普惠性”。如基金和保险依托于支付宝的平台，创新出流程化、标准化的产品，降低了消费者购买金融产品的门槛。

（二）扩大金融服务覆盖面

从覆盖区域来看，传统金融受地理空间限制和物理建设成本，其一般将服务网点铺设在经济发达和人口集中地区，以致金融服务难以覆盖经济不发达或偏远的地区。而金融服务通过互联网技术相结合，拓展了其金融服务的触角，这使金融服务在一定程度上不受时间和空间的限制，用户只需具备上网条件便可以随时随地享受各类金融服务。这也使得金融服务覆盖区域不断拓展、覆盖服务人群也不断扩大。

（三）提升金融风控能力

纪敏（2016）认为，传统的征信模式因各方面的原因无法为低收入者和缺少信用信息者提供征信报告，金融机构无法准确对其进行信用评估，这使得其获得信贷的可能性降低。信息技术的发展极大的改变了社会征信模式，一方面，信息技术的普遍应用突破了征信时间和空间的限制，用户只要产生信息数据其信用情况就能被随时记录，并且随着移动终端的使用和普及征信覆盖的群体将越来越大;另一方面，大数据等技术收集用户的信息数据，通过大数定理计算和分析用户的行为，可确定其风险偏好与信用等级。信息技术的发展为金融风险管控提供了新方案，通过互联网技术的应用，可实现对金融运行的各环节进行科学鉴定。如在金融产品销售前期对不同风险等级的金融产品进行分析与界定，之后再通过用户数据分析将其匹配给不同风险承受度的客户，这在降低金融机构风险的同时提高了机构收益。此外，大数据、云计算等技术也可以增强金融行业对系统性风险的预测与把控，从而降低金融行业的系统性风险。

我国互联网金融发展现状

第一，互联网金融的发展越来越规范。近年来，各类新兴金融产品不断涌现，如第三方支付、P2P网络贷款、众筹融资、数字货币等一经出现就成为市场热点。但与此同时互联网金融“野蛮式”的发展也产生了诸多问题。党中央与国务院高度重视互联网金融的健康与可持续发展，提出“规范发展互联网金融的任务”。从2016年4月开始，国务院部署开展互联网金融风险专项整治工作，引导互联网金融朝着健康、可持续的方向进行发展，有效化解了互联网金融运行的风险。再如，2018年P2P行业的频繁暴雷现象使得行业景气度大幅下降，此时监管层出台相应政策打击其欺诈行为，各家各平台为实现成功备案也不断加强自身合规检查，这使得行业合规程度大幅提高。据网贷之家的数据显示，截至2018年12月我国P2P网贷行业正常运行平台数量仅有1021家，同期减少1219家且呈现继续下降趋势。诸多P2P平台暴雷倒闭后，在短期内会对行业发展造成一定程度的冲击，但从长期来看将对整个行业的健康与可持续发展起到促进作用。

第二，互联网金融业务模式呈现多样性。传统金融行业在互联网技术的支持下得到快速发展，且不同业态的发展逐步分化，互联网支付业务得到快速发展，银行支付和非银行支付在发展中得到分化。付楠（2019）指出，移动支付成为商业银行电子支付的主要增长动力，相比于银行支付，非银行支付数额相对较小，但发展迅速，并呈现出单笔金额小且笔数多的特征。如互联网保险、互联网基金的创新能力不断增强，两个行业的业务规模不断增大，行业的竞争性日趋激烈，业务的渗透率不断提高。

第三，互联网金融使金融服务呈现差异化、个性化发展趋势。在去中心化、去平台化的产业互联网时代，用户的需求不断多元，因此产品供给方只有提供个性化、差异化的服务才能在互联网时代赢得发展机遇。当前我国消费市场已从卖方市场转向买方市场，这预示着其进行标准化产品生产的时代日趋式微。同样的，随着金融市场的不断壮大以及金融服务种类的不断增多，用户需求的多元化、个性化将促使金融服务朝差异化方向发展。金融机构需要根据不同的用户需求及风险偏好为其提供与之相匹配金融服务。与此同时，互联网技术的不断深化也为金融机构提供差异化、个性化的金融服务提供了技术支撑。而差异化、个性化的金融服务将会充分发挥“长尾效应”，提高金融服务的可获得性和资金的使用效率。

第四，完善互联网金融发展的各种技术。信息技术的进步推动了互联网金融的发展。作为以经营风险为主的行业，金融业在不同市场主体间存在着较为严重的信息不对称，而信息不对称的存在为各类金融风险的爆发埋下隐患。互联网技术具有公开、透明、分享的特征，可在一定程度上弱化金融业中由于信息不对称造成的风险。互联网金融可以通过大数据、云计算、人工智能等技术的应用，提高行业控制风险的能力、降低由于信息不对称造成各项交易成本。此外，互联网技术的不断成熟也促进了金融业务流程的优化与再造。

我国互联网金融发展面临的障碍与问题

互联网在不断推动金融业创新与发展的同时也存在一些问题，从而制约了互联网金融的高质量与可持续发展。

（一）征信体系不完善

征信是金融服务主体进行放贷的依据，但目前我国征信服务相对落后，无法满足互联网金融发展需求。当前我国征信系统的突出问题是征信信息不完善、征信数据严重分割。我国企业征信及个人征信系统信息主要来自商业银行，其未能有效整合分布在公安局、税务局、法院等政府部门和公共事业部门的信息。如在商业银行中，其储存的个人及小微企业的信贷数据较少，这使得个人及小微企业的信用情况可能存在漏洞。此外，国内民间征信机构的数据和规模普遍较小，且从事个人征信的机构远少于企业征信的机构，征信体系覆盖的范围不足，尤其是广大农村地区，农户和农民的征信体系建设尤其欠缺。

（二）基础设施不健全

互联网金融想要获得长久发展，必须要建立和完善相应的基础设施，如网络基础设施、数据基础设施和标准接口基础设施。以网络基础设施为例，其主要用于互联网的普及和网速的提高。由于我国存在的二元经济结构，受基础实施限制，城乡之间的网络普及存在较大的差异，这导致了农村互联网发展缓慢;而数据作为新的生产要素，要加大对互联网数据资产的重视程度、适度开放，在合适条件下可使其数据市场化，促进数据资产交易;标准接口的基础设施建设，主要是使得企业研发的产品能够相互兼容，相互匹配，从而降低运营成本。

（三）信息安全低保障

与大数据、云计算、区块链技术、数字货币及人工智能相结合的金融服务应用于支付清算、银行信贷、资产管理、数字货币等领域，但其应用力度仍有较大的提升空间。互联网金融是基于信息技术开展的金融服务，信息技术的安全性和可靠性直接影响金融服务的质量。若黑客攻击金融机构的数据库，可能导致用户信息的泄露、篡改甚至删除，这对互联网金融用户的信息安全性提出了更高要求。互联网金融拥有大量交易数据，涵盖了“长尾”用户，其面临的安全风险和信息泄露风险将更加突出。

（四）监管体系不到位

互联网金融在金融模式上具有创新性，是金融领域的新兴业态。互联网金融服务涵盖支付、信贷、保险、理财等多种业态，行业内的混业经营趋势明显。我国原有的金融监管体系是针对分业经营设立的，不适用于现有的混业经营模式，其具有一定的滞后性。同时互联网、移动通信的虚拟特性，使得互联网金融突破了时间、空间及行业界限，这也加大了监管难度。互联网金融各业态监管发展不平衡，较成熟的第三方支付相应的配套法律比较齐全，P2P网贷平台、互联网保险等业态的相关监管政策也相继出台，但是仍然有部分业态的监管相对滞后，并未形成完整的监管政策。

促进互联网金融高质量发展的措施

（一）加强互联网金融融合先进技术的能力

企业应不断促进数字技术创新，进一步提高互联网金融服务覆盖面，降低金融产品的可得成本。数字技术如生物识别技术等，为构建稳定、高效的身份识别系统带来了特有的机会。部分互联网金融公司已经涉足指纹识别、人脸识别、瞳孔识别等高级别的防伪技术以保障客户信息安全。其中，人工智能运用先进的算法和模型，通过分析用户留下的网络数据从而判断用户的实际需求。精准的行为匹配可以提升风控模型的预测能力，大数据风控可以完成大量用户的贷款申请审核、反欺诈等工作，并可通过积累的数据推测不同群体的违约概率、投资风险偏好等，最终可利用这些数据引导借款人或投资人从而降低风险。最后可以通过人工智能的自学习能力，不断智能修正，提高预测的成功率。

（二）进一步完善社会信用体系建设

信息技术的发展，有效地降低了获取数据信息的成本。而我国各数据平台处于“各自为政”的情况，其并未形成一个统一的数据平台，这导致了用户有效数据难以进行统一管理，这些割裂的数据不利于构建社会信用体系。未来互联网金融的发展需打通各数据平台的藩篱，使之形成信息统一的大数据平台，通过建立个人和企业的信用账户、纳入个人和企业的信用信息、及时公布失信个人和企业的情况，维护社会信用体系的良好运转。社会信用體系的完善能够提高金融服务的有效性，降低信息不对称，提高资金的使用效率。进一步完善我国社会信用体系建设对我国金融业发展具有深远意义。

（三）进一步加强互联网金融的监管

加强互联网金融的监管不仅要建立完善的法律法规，还要加强互联网金融行业的自律监管。法律法规方面，一是要完善互联网金融行业产品的进入和退出相关机制，要进一步细化进入和退出相关标准与法律法规;二是要对互联网金融行业相关主体进行监管，降低其行业风险;三是着力监管互联网金融行业的风险多发环节，尤其是与交易业务相关的环节;四是加强对用户的保护力度，服务好用户是互联网金融的目标，维护好用户的合法权益是互联网金融的基本要求。在互联网金融行业自律方面，加强行业自律应充分协调政府机关、金融机构、行业监管协会三者间的统一，从而制定出切实可行的行业标准，使监管部门及时发布行业发展情况，做到事前、事中、事后的管控，提升互联网金融行业风险防控的能力，形成有效的风险舆情体系，使之及时发觉和处理风险事件。

参考文献：

1.谢平，邹传伟.互联网金融模式研究.金融研究，2012（12）

2.林辉，杨.互联网金融及其在中小企业融资中的应用研究.华东经济管理，2016（2）

3.郑联盛.中国互联网金融：模式、影响、本质与风险.国际经济评论，2014（5）

4.丁杰.互联网金融与普惠金融的理论及现实悖论.财经科学，2015（6）

5.吴晓求.互联网金融：成长的逻辑.财贸经济，2015（2）

6.付楠.我国互联网金融风险管控研究.交通技术与经济，2019（1）

7.潘小明，屈军.金融服务需求模式演变与商业银行渠道管理.南方金融，2018（12）

8.纪敏.我国普惠金融发展现状、前景与路径分析.征信，2016（11）

9.王国刚，张扬.互联网金融之辨析.财贸经济，2015（1）

10.曹磊，陈灿，郭勤贵，黄璜，卢彦.互联网+ 跨界与融合.机械工业出版社，2015

11.徐金喜.互联网金融的特殊性与一般性及其监管探讨.商业经济研究，2017（9）

12.陈伟，付丽娜.我国互联网金融的风险隐患与防范机制.商业经济研究，2016（19）