影响河北省居民储蓄相关因素的实证分析

□陈婧涵

一、引言

改革开放以来，河北省居民储蓄存款余额一直处于不断增加的状态。居民储蓄存款作为国民经济发展中最基础的经济成分，它对于国民经济的发展起着至关重要的作用，其本质就是居民将自己没有进行消费的一部分收入存入银行从而获取利息的行为。资金作为衡量河北省经济增长的标准，具有很重要的意义，其中最重要的资金来源是居民的储蓄存款[1]，它对于金融机构业务的运行和利润的提高具有显著的影响，储蓄存款的增加，推动了经济的增长，推动了国民经济结构的调整，并且支持社会生产的转变，稳定了物价水平，将闲置的社会资金聚集起来用于支持战略性产业的运行。虽然居民储蓄存款增长速度快，能够促进经济的快速发展，但是凡事都有个度，如果过度的话就无法刺激河北省的经济发展。也就是说适当的储蓄可以促进国民经济的良性循环，并且有助于经济的长期发展，但是居民储蓄存款如果过于快速增长，就会抑制经济，导致产品市场供求关系失调，从而影响了经济发展的进程。

面对储蓄存款过于增长的现象，虽然已经采取了很多措施激励消费，但是居民储蓄还是居高不下，储蓄的变动没有办法转换成投资，反而在抑制消费。面对抑制消费的问题，我国制定了相应的政策措施,以缓解这一现象，然而到2016年，河北省居民储蓄余额还是达到了32710.9亿元，这还是一个很庞大的数字。

岂止今日，居民储蓄存款的飞速增长已经成为最为关注的经济现象。所以在此背景下，对河北省居民储蓄的相关因素的分析，探索影响河北省居民储蓄存款变化的主要规律，深入分析河北省居民储蓄增长的原因，从而为保证河北省居民储蓄存款适度稳定增长，促进河北省经济持续稳定发展的建议具有重要意义。

二、影响河北省居民储蓄存款的因素分析

(一)经济的发展。在西方的经济学理论中，多数人认为储蓄存款是由人的即期收入决定的，当收入增加时，消费上升的高度小于收入上升的高度[2]；但是少数学者认为储蓄存款的大小是由实际上所支配的收入决定的，也就是说实际可以支配的收入是由即期收入扣除纳税和通货膨胀所得的。不管储蓄决定于名义上的收入还是实际可以支配的收入，都是伴随着收入的增加而增加的。由于全球经济的不断发展，中国的经济不得不一直处于转轨时期，通过不断地调整，从而以适应一个全球经济发展的速度。这就使得河北省的经济各方面持续变动，国民生产总值飞速上升时，人们的货币收入在增加，也就是在说消费水平稳定的情况下，没有用来消费的储蓄就越来越多。但是经济的发展，人们的消费水平一定会发生变动，也就是说居民储蓄存款的变动不能单方面看。总的来说，经济的发展一定程度上影响了居民储蓄的变化方向。

(二)人文的发展。河北省经历了从计划经济体制向市场经济体制的转变。在计划经济时期，政府提供了就业、医疗、退休养老、子女教育、住房等方面的福利，正因为这些福利的制度使得人们对未来有了很大的确定性，并且预期风险很低，这时人们对于未来的消费就被缩短到了一个小的时期段，大多数人还是喜欢当期消费的。但是随着经济体制改革，这使得河北省逐渐以市场为主要经济体制，而且提出了社会保障改革的目标，而且建立了多层次的社会保障体系制度。社会保障在改革时主要是以养老保险、医疗保险为主要的改革点，并且以货币化、商品化为目标。这些制度改革一步一步落实，人们对于未来的消费更具有向往，因此人们将货币存入银行或者金融机构，可以说经济体制改革会使得人们未来预期支出产生变化，这是居民储蓄快速增长的主要因素。所以说居民的一个固定的储蓄习惯对于居民的储蓄存款的变动会产生相应的影响。

(三)社会的发展。由于利率变动和通货膨胀的影响，目前，储蓄的保值变动功能对人们的吸引力具有一定的影响，也就是说为了有投资想法与投资能力的人们有很好的投资方式，就得提供更多以股票和债券为主的可行性金融工具。河北省的股票市场通过很多年的发展，已经有了很大的规模，并且人们在面对投资股票的风险太大时，都希望有一些能使收益率提高，并且更有保障的金融工具的选择，也就是说储蓄利率的变动、通货膨胀率的改变可以使得储蓄存款发生变动。所以说人们为了防止手中所持货币减少，改变储蓄利率和通货膨胀率，从而顺应体制改革。

三、影响河北省居民储蓄存款的实证分析

由上述的理论分析已知影响河北省居民储蓄存款的主要因素是经济的发展、社会的发展、人文的发展三个方面。相关文献研究发现影响居民储蓄存款的基本因素是经济的发展[3]，因此在实证分析时选取居民收入水平、物价水平、GDP三个指标作为对经济的发展因素的分析。在对影响居民储蓄存款的实证分析时，还要考虑到社会的发展，因此用储蓄存款利率、通货膨胀率两个指标作为对金融市场的发展因素的分析。最后就是人文的发展带来的影响，这里选取的是居民储蓄的固有习惯这个指标进行分析。

(一)居民收入水平。河北省居民的收入水平是影响居民储蓄存款的重要因素，当居民的收入超过了最低消费时，才会出现储蓄。根据凯恩斯的经济学理论，边际消费倾向是递减的。也就是说在一定的条件下，收入水平越高，边际消费倾向就越低，这时储蓄存款在增加，即居民收入水平与居民储蓄存款之间存在正相关关系。又因为，居民可支配收入是影响居民储蓄存款变动的主要因素，所以选择居民可支配收入代表居民收入水平。

(二)居民固有的储蓄习惯。因为储蓄存款的变动与居民固定储蓄习惯的关系，而现今正处在经济制度改革的过程中，金融市场体系还不够完善，社会保障制度并不是很健全，人们为了预防未来的意外和未来的消费支出，存储一部分的收入。所以储蓄存款与居民固定的储蓄习惯之间应属于正相关关系，也就是说，居民具有的一定的储蓄习惯会使得储蓄存款增加。

(三)储蓄利率。作为即期消费的机会成本，会对居民的储蓄存款产生一定的影响，并在现在经济学理论中，认为储蓄利率对储蓄存款具有双重的作用，即储蓄利率对储蓄存款既有替代效应又有收入效应，其中替代效应与储蓄存款之间存在正向关系，而收入效应与储蓄存款之间存在反向关系，只有把两者结合在一起分析时，才能真正反映储蓄利率与储蓄存款之间的关系。

(四)物价水平。它既可以影响消费，也可以影响储蓄。也就是说在货币收入一定的情况下，物价水平越高，其相同的消费水平所指出的货币就越多，既而能够存储的货币就越少。而且，物价水平也决定了实际利率，在名义利率不变的情况下，物价水平上升，实际利率下降，而对储蓄存款有影响的正是实际利率，所以物价水平的上长会影响储蓄存款的减少，物价水平与储蓄存款之间具有负相关关系。

(五)通货膨胀率。通货膨胀率是指在一定时期的货币的发行量超过了实际货币的需求量，从而导致在一定时间内物价的持续上涨，由于物价的持续上涨，购买力就会下降，这时人们不愿意把货币存入银行，而是选择进行消费。

(六)GDP。GDP是指一个地区在一定时期内运用生产要素所生产的全部最终产品的市场价值，它是衡量一个地区的经济状况和发展水平的重要指标。它的变动主要与物品与劳动的价格变动，还有物品与劳务数量的变动有关，数量和价格的变动会影响居民消费额的变动，从而间接影响到居民储蓄存款的变动，也就是说GDP上升，居民的储蓄存款就会增加。GDP与居民储蓄存款之间具有正相关关系。

四、结论与建议

(一)结论。通过上述分析，发现河北省居民储蓄存款增长速度很快，并且一个地区的居民储蓄存款不仅与这个地区的经济发展有关，而且与这个地区社会的发展和人文的发展也有一定的关系。所以在对河北省居民储蓄存款进行理论和实证分析时，选择从经济的发展、社会的发展、人文的发展这三个方面的因素进行分析，最终得出，河北省居民收入水平是影响居民储蓄存款快速增长的主要因素，而且河北省居民固有的储蓄习惯也是影响居民储蓄存款的重要因素，且GDP也是影响居民储蓄存款的主要因素，而且这三个因素都与储蓄存款的变动方向一致；但是储蓄利率、居民消费物价水平、通货膨胀率对河北省居民储蓄存款具有抑制影响。由此可见，最近几年河北省的经济在不断的发展，人们的收入也在不断增加，但是在社会体制改革中，金融市场体系还没有完善，社会保障制度还不完整，居民储蓄存款额的增长速度远远超过了经济的增长速度，过度的增长导致了供求关系失调，加剧了融资比例的失衡，而且造成了社会资源的浪费，从而给河北省经济平稳的增长带来了很多负面影响。

(二)建议。

1.完善证券市场，促进证券体制改革。已知利率与居民储蓄存款存在负相关的关系，但是影响很小，因此通过降低利率的方法来影响河北省居民储蓄存款的变化，其效果并不显著，可以考虑对金融市场进行改善，以促进居民的投资，从而提高河北省的消费水平。政府应从完善和发展证券市场方面入手，这样可以促进居民将储蓄存款转化为投资。但是河北省的证券市场发展不够全面，起步晚，发展速度也较为缓慢，各种规章制度不够完善，这就增加了居民的投资风险，从而使得河北省的居民更倾向于将货币存储在银行，因此，只有改善居民的投资环境，保证居民投资的安全性，才会有助于河北省长久的经济发展。

2.提高消费信贷，刺激消费。提前消费是近几年新兴的消费理念，与传统的消费观念背道而驰，大部分人不能接受提前消费的理念，政府可以加强对消费信贷的宣传力度，并且出台相应政策对消费信贷的推广进行支持，从而慢慢改变人们的消费观念。通过消费信贷，人们可以提前购买自己所需的产品，改善生活水平。但是河北省居民具有很强的固有储蓄倾向，提倡人们使用消费信贷提前消费，一方面可以改变人们的储蓄习惯；另一方面推广消费信贷的同时对消费信贷进行改善，并且增大消费信贷的使用范围，可以有效刺激消费需求的增长。

3.设立各种社会保障，完整社会保障体制。到目前为止，河北省的社会保障体系不是很完善，人们的就业、养老、医疗、住房等问题不能很好地解决，因此人们对于以后的生活产生了很多不确定性，使得居民更倾向于把手里的钱存起来，而不是用来消费。所以，河北省政府应该针对就业、住房、医疗等重大民生问题，不断完善社会保障体系，加大社会保障力度，提升社会保障管理服务水平，促进社会保障法制建设，完善社会保险制度，从而减少居民的后顾之忧，使居民可以对于现期消费有强烈的想法，降低居民的预防性储蓄。

4.进一步提高居民收入水平。居民的收入水平对居民储蓄存款影响最大，当河北省居民收入水平提高时，河北省的居民储蓄余额亦会提高，因此提高居民收入水平，才能从根本上促进河北省消费水平的提高，同时保证居民储蓄存款余额的稳步上升。政府应当出台相应政策，使收入分配更加合理，不断提高居民收入水平，促进河北省经济的持续稳定发展。