流通中人民币整洁度监测体系建设研究

宫志成 李新生 曹永平

一、流通中人民币整洁度监测体系建设现状

（一）目前采用的主要方式与方法

1. 抽样调查。目前的货币管理监测系统中，采取的是通过向监测网点发放五种统计表的方式来进行人民币流通状况监测，具体包括金融机构库存现金情况统计表、现金收支流向情况统计表、企事业单位现金库存及需求情况统计表、金融机构现金需求满意度表和流通人民币整洁度状况调查表。监测网点主要为银行业金融机构和企事业单位，企事业单位由金融机构选取，监测数据通过金融机构报送，每半年报送一次。

2. 定量分析。近年来，人民银行总行在人民币管理方面提出了变定性管理为定量管理的要求，并设计出了流通中人民币整洁度计量模型，对区域流通中人民币整洁度进行测算。2012年，总行《货币金银工作参考》从流通数量的角度，通过“寿命期内投放原封新券与人民银行发行库完整券之差除以该券别[M0]”得出某券别的整洁度（简称模型1）。这一模型为流通中人民币整洁度监测由定性管理向定量管理转变提供了理论基础。根据这一模型，部分省市结合实际，采用不同的指标对模型进行修正，设计出区域人民币整洁度的测算方式。而从流通时间的角度，人民银行济南分行则采用“法伊格方法”对流通中人民币整洁度水平进行了研究与实证分析。

（二）存在的主要问题

1. 从抽样调查情况看：一是监测网点不配合，监测网点主要为金融机构和企事业单位，他们认为这类调查对自身没什么益处，有的甚至担心调查数据涉及自身财务资金状况，所以在填报工作中往往不情愿、不配合。二是统计报表过多且设计复杂，统计数据量大且需统计的数据分布在六個月中不同时点，需花费大量时间查找和统计，且易造成统计数据失真。三是监测网点无社会公众这一庞大的现金受众监测样本，很难准确客观地评价出流通中人民币整洁度。

2. 从定量分析情况看：就全国而言，某券别[M0]指标数据较容易取得，但区域内[M0]数据难以取得，运用和推广的难度较大。

二、重塑与完善当前监测体系的思路与构想

基于以上分析，我们认为当前的监测体系已不能适应新时代货币金银业务转型发展的新要求，需要加以完善。新的监测体系应该更加科学、高效，便于操作、易于推广。总体构想是：一是在现有框架内增加全面调查部分，让社会公众最大限度地参与进来，切实增强监测的真实性与可信度;二是缩减调查内容，简化调查表格;三是定量分析既要考虑方法与指标的科学性，又要考虑运用与推广的简易性。

（一）抽样调查

坚持分券别监测，根据各面额纸币使用特点，有针对性地选取抽样监测点，全面、真实反映流通中人民币整洁度状况。

1. 100元券监测点选取金融机构现金中心。100元纸币不具备找零功能，流通总量中除公众手持部分外，绝大部分将通过支付并最终通过现金存款的方式回笼至金融机构。因此，金融机构回笼券大体可以反映出特定区域内100元纸币整洁度。同时，银行业金融机构现金中心具备足够量的现钞，便于随机抽选样本，且配备的专业钞票处理检测设备及人员为样本监测提供了有力的技术保障。

2. 50元、20元、10元、5元和1元纸币监测点选取具有代表性的现金使用主体。这5种券别纸币，主要功能为找零支付，市场沉积较多，且公众对其整洁度的容忍程度较高，回笼至金融机构的纸币残损券比例较高，片面采用现金中心回笼券整洁度评判市场流通情况不够准确。监测点选择应重点设置在具有现金使用代表性的企业或个人，采取收支两条线的方式，即收取的现金作为样本不再对外支付，找零支付现金均使用原封新券。

3. 5角、1角纸币，从目前市场调查情况看，这两种券别纸币的使用频率大幅降低，且随着小面额货币硬币化，市场对这两种纸币的替代与挤出效应明显，已不适合再进行全面监测。

4. 在调查时间的选取上，当前按照半年度开展抽样调查的时间跨度较为适宜，应设计更加简单明了的调查表，依托货发二代开发数据采集分析系统，利用电子设备完成调查数据的采集、汇总及表格化分析。

（二）全面调查

在抽样调查的基础上，为了更加广泛、真实地掌握流通中人民币整洁度状况，还应考虑开展全面调查，全面调查应每年一次，充分利用微信等载体，让社会公众广泛参与进来。建议与“货币金银业务抽样调查”相结合，避免和减少重复劳动。从现有的“货币金银业务抽样调查”问卷看，存在两方面问题：一是个人问卷只有第8题是整洁度调查，且比较笼统，建议细化;二是企业问卷建设增加整洁度调查，实现调查数据共享。

（三）定量分析

尝试利用一定区域内的GDP和人口数量两个指标与全国指标的对应关系，对区域现金流通量[M0]进行测算。GDP与人口数量两个指标与[M0]有着客观、必然的内在联系。货币学派认为，影响社会上流通中现金（[M0]）数量的指标主要包括经济发展水平（GDP）、价格水平（CPI）、居民消费水平、利率等。而从[M0]的定义来看，[M0]即流通中现金，是指银行体系以外的各个单位的库存现金和居民的手持现金之和。可见，经济总量一定程度上能够反映出市场主体企事业单位的库存现金数量，而人口数量一定程度上能够反映出居民的手持现金数量。

三、定量分析与比较验证

本文以烟台市为例，对区域流通现金[M0]进行测算，对区域流通中人民币整洁度进行计算与比较验证。

（一）假设条件

1. 模型1的假设条件包括：一是流通中钞票的残损程度与其在市场上流通时间成正比，即早投放的人民币先残损;二是不宜流通的人民币能正常回流到人民银行销毁，即残损人民币从社会至商业银行、再从商业银行至人民银行的回收渠道畅通，残损程度最差的现钞能先回笼到人民银行销毁。

2. 除了总行模型所需的假设条件成立外，我们还做如下假设：一是流通市场中的人民币均为第五套人民币。二是考虑到存放在金融机构业务库的人民币随时可能进入流通市场，且相对量较小，以忽略不计处理。

（二）模型构成

（三）模型运用

1. 以区域GDP占比和人口数量占比的加权平均数对烟台市流通中现金总量[M0]进行计算，即烟台[M0]=全国[M0]×（人口占比×50%+GDP占比×50%），结果如表1所示：

2. 根据各券别人民币占流通中人民币总量的比例，得出2017年末各券别人民币的流通量。考虑烟台市从2016年起就不再投放1元及以下的小面额纸币，因此，本次定量分析只针对100元、50元、20元、10元和5元纸币5个券别纸币。

3. 定量分析与市场调查的结果比较分析。计算结果显示，2017年末，烟台地区市场流通中人民币的整洁度为：100元券63.28%、50元券78.35%、20元券70.29%、10元券40.45%、5元券45.92%。与市场抽样调查结果比较一致（见图1），也符合现金管理人员的主观感受与判断。

（四）结论与思考

1. 区域人民币整洁度的量化测算为我们提供了重新认识、理解和管理人民币整洁度的科学方法，为区域流通中人民币整洁度由定性管理向定量管理转变提供了理论基础。但理想化的模型能够在多大程度上反映真实情况有待时间的检验，抽样调查与全面调查仍需要发挥重要的作用。所以我们认为，该模型以及利用各种指标修正后测算出的整洁度指标是相对的，其最大意义在于反映趋势变化。

2. 采用GDP与人口数量相结合的方式估算[M0]，相对简单易行，有利于推广运用。在此基础上，有利于各级行制订人民币投放和残损券回收销毁计划，进而为提升人民币整洁度提供相对科学的决策依据。

3. 在全额清分工作稳步推进、小面额货币硬币化全面推广以及手机移动支付大幅增长的背景下，流通中人民币整洁度指标将会得到很大程度改善。在流通人民币整洁度管理方面，未来的工作重心要向强化监测预警与效果评价以及工作措施的有效落实层面倾斜，促进流通中人民币整洁度的不断提高。

四、建立健全监测体系的预警与效果评价机制

在重塑与完善监测体系的同时，注重建立健全监测体系的预警与效果评价机制，这既是监测体系的延伸与补充，也是促使监测体系在实际工作中更好发挥作用的检验与督导。

（一）探索建立人民幣流通电子网络监测系统，做好人民币流通状况的电子预警

建议开发运行集存取款预测、残损币回收、存取款预约、各金融机构库存信息、现金监测预警等多项功能为一体的人民币流通电子网络监测系统，通过该系统及时了解、掌握金融机构的现金库存状况和券别构成，快速汇集和监测金融机构和企事业单位的现金动态，准确测算、预知流通中人民币各券别的需求和回笼量，提前做好资金调拨准备。

（二）完善考评机制

一是通过正向激励，最大限度调动和发挥金融机构做好人民币流通管理工作的积极性和主动性。二是根据各金融机构就人民币流通状况相关数据的报送、残损人民币的兑换、人民币券别的搭配、零币的兑换等工作情况建立人民币管理工作评比及考核机制。三是强化人民银行执法检查，加大检查力度，严格依法行政，对违规行为严肃处理，促使金融机构认真开展人民币管理工作，准确及时填报相关报表。

（三）探索建立第三方专业评价机制

由人民银行主导引入第三方专业评价企业，针对不同券别票币的使用特点，有针对性的选取合适的监测个体，进而开展相应的满意度测评、问卷调查等工作，各项数据统一汇总分析后报人民银行，为人民银行实现科学合理调拨，制定人民币流通政策提供有力的依据。