对后资管新规时代私人银行业务的进化与蝶变分析

宋明明

【摘 要】中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局四月份联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，私人银行业务在未来将会受到严厉的管束。本文从私人银行业务的概念入手，分析近年来我国私人银行业务的发展现状，主要是发展中遇到的问题。针对资管新规中的相关政策，分析私人银行业务的发展方向。

【关键词】资管新规；私人银行；发展方向

近二十年来，我国的金融资本市场发展迅速，从第一支公募基金的推出到首只银行理财产品的问世，资产管理业务发展迅速，在金融市场中占有重要的位置。国家《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，是基于近年来我国金融资本市场发展中的一些问题提出的，该意见促使金融从业者重新审视了私人银行业务，明确了未来的发展方向

一、我国私人银行业务的发展现状

（一）私人银行业务

私人银行业务的服务对象是高净值客户，主要的业务内容是财富管理服务，高净值客户由于其资产数额较大，因而需要委托专业的人员机构进行专门的管理，以保护资产的安全，追求资产的保值增值[1]。我国改革开放的四十年来，伴随着国家经济的发展，涌现了一大批“先富”起来的资产所有者，这些人对于私人银行业务的需求较大，对私人银行业务的服务水平要求较高，在这样的市场需求环境下，我国的私人银行业务蓬勃发展。目前，我国允许开展私人银行业务的主要机构有，商业银行、信托公司、保险公司、证券公司以及具有相关资质的其他财富管理机构。这其中，商业银行的私人银行业务在市场中占据着主要的份额，信托公司的私人银行业务主要集中在家族基金与遗产管理方面，证券公司的私人银行业务主要是资产的投资增值，保险公司的私人银行业务主要集中在对高净值客户的财富增值方式进行保险保障上。商业银行相对来说，产品类型丰富、客户资源多样，在私人银业务的发展中势头最好。

（二）私人银行业务的发展现状

根据中国银行业协会发布的《2017年中国私人银行报告》显示，到2017年初为止，我国共有二十余家商业银行设置了专门的私人银行业务部门，其服务的高净值客户总数将近六十万，业务净值将近十万亿[2]。中国银行业协会预测，在未来两年内，私人银行业务的资产管理规模将翻两番[3]。我国国有商业银行的私人银行业务起步较晚，发展的时间较短，但在近十年的实践中，发展的速度很快。就目前的资产管理规模、客户资产总额和业务开展质量来说，很多国有商业银行的发展势头良好，例如中国银行、交通银行、招商银行、建设银行、工商银行的私人银行业务，都在稳步快速发展。

虽然私人银行业务发展势头良好，但由于市场经济的自发性和滞后性，国家在私人银行业务方面的监管规则和标准不一致，私人银行业务的资产管理过程中监管套利活动频繁，刚性兑付行为普遍。私人银行业务的开展资质审查一直标准比较模糊。私人银行业务的发展中存在着多项发展风险，这些风险随着资本的流动不断向金融行业以外的实体行业蔓延，不利于国家宏观调控政策的实行。

二、后资管新规时代私人银行业务的进化与蝶变

（一）私人银行业务的净值管理的进化与蝶变

高净值客户的资产管理需求与大众的资产管理需求有着本质性的求别，但很多商业银行的私人银行业务并没有很好地区分这两点，将两种产品只在收益方式与利率上做出区别，而本质上都属于预期收益型产品。客户只要在期限内得到银行承诺的预期收益即可，银行的高额财富操作过程是不透明的。

资产管理新规出台后，商业银行要做出多项调整举措：第一，將“伪净值”理财产品向“高净值”理财产品转型，在私人银行的业务开展中注重净值化，抛弃传统的资产管理中的保本观念。第二，积极的向客户介绍新的净值化的投资理念，帮助客户树立风险意识与竞争意识，降低客户对银行的“刚兑”需求，建立由投资人对投资风险进行承担的责任制度。第三，银行资产管理操作要透明化，在管理过程中及时的披露相关的信息，让高净值客户充分的了解自己的资产投资形式与收益状况，及时根据收益情况与收益结构的变化对投资决策进行调整。第四，要提高银行营收创收的能力，在透明化的管理操作下通过扩宽投资渠道等方式增加客户的收益。

（二）私人银行业务客户需求的进化与蝶变

私人银行业务的服务对象是高净值客户，在资产管理过程中要坚持以客户为管理中心，而不是面向大众的“以产品为中心”。私人银行业务受传统管理观念的限制和发展模式的限制，新增用户的数量少，用户的结构越来越固化，银行对客户的细分程度不够，无法良好的满足老用户的需求，也无法有力的扩宽业务范围。

在后资管新规时代，私人银行业务要在以下几个方面满足客户的需求：第一，商业银行要充分的对自己的资源进行整合，在常规业务中加强对高净值客户的培养和探索，并给高净值客户相应的差异化服务；第二，与其他金融机构合作，共同分享客户资源，不断地挖掘新的用户，对经济发展的新兴领域重点观察，对有潜力的公司进行合理的投资，发掘潜在的高净值客户；第三，银行要将客户的类型和客户的需求不断地进行细分，设置针对不同用户的不同服务策略和产品类型，整合市场上营收效益好的产品，对客户的资产配置、财富管理和家族基金管理做出相应的规划。

（三）私人银行业务的产品服务

我国的私人银行业务一直是产品导向型的，未能针对高净值客户的需求提供个性化的产品服务。私人银行的产品受制于分业经营、研发创新能力不足、资源渠道不足等因素的限制，产品与服务类型出现同质化的倾向。各家银行的私人银行业务主要是保值服务的多种变形，增值服务的类型较少，客户在资产达到一定的规模后，为了满足自身的需求，更多的选择海外的银行。

在后资管新规时代，私人银行业务的开展要注意产品服务的多元化组合。第一，商业银行要整合自身的资源，对于投资收益高的项目要不断地拓展，关注时下经济的增长点，良好的把握风口进行投资。第二，私人银行业务要注重自身的管理结构，吸纳优秀的人才进入到私人银行业务中来，努力提高自身资产管理的水平；第三，要不断优化自身产品服务的结构，向不同风险偏好与承受能力的客户配置不同结构的金融理财产品。第四，加强私人银行业务的资产配置能力。例如，中国银行已经将自己的私人银行业务开展到了国内的主要城市与地区，客户进行跨区域资金调配的便利程度大大提高。

（四）私人银行业务的风险控制

私人银行业务面对的高净值客户本身是存在一定的风险的，客户由于拥有高额资产，一旦银行对客户资产来源、履约能力调查不够清楚，就会给银行的业务带来风险。同样，由于私人银行的资产管理数额巨大，一旦银行的资产配资失败，投资收益不高，客户对私人银行的业务能力不信任，就会给银行带来信誉风险。

在后资管新规时代，要有效地控制私人银行业务的风险，银行一方面要加强对客户的管理，选择资产来源明确的客户，并实时追踪客户的状况，对客户的履约能力、风险状况、业务收益、公司运行状况深入了解，降低银行的风险。另一方面，银行要不断地提高自身的资产配置能力，组建高水平的客户管理团队，在业务部门内建立风险评估与风险管理部门，对客户的资质进行审查，对业务部的投资行为进行评估。

三、结论

综上所述，我国的私人银行业务发展成效显著，但发展中也出现了很多问题，对比世界先进的私人银行管理水平，我们仍有很大差距。在后资管新规时代，私人银行业务要想进化与蝶变，就要不断地调整自己的发展思路，对资源进行重新整合与合理配置，促进自身的发展与转型。

【参考文献】

[1]苏彬.我国私人银行业务发展的现状及前景研究[J].经贸实践，2018（21）：127.

[2]周琰.私人银行研究综述——基于国内和国际视角[J].学术评论，2018（04）：16-24.

[3]王心恬.我国私人银行业务发展现状及对策研究[J].时代金融，2018（20）：121+126.