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中年群体投资方案的选择

2019-02-02山军

经济研究导刊 2019年36期
关键词:层次分析法

摘 要:目前中国经济已运行在一个合理的区间,这也意味着中国不再保持往日的高速增长,而通胀的隐忧却依然时时困扰着人们。对于承压最重的中年群体,面对这种前所未有的复杂经济形势,应该使手上的资金能够抵御贬值的风险?因此,从众多投资项目中选出相对合适的四个品种,并利用层次分析法,建立一个针对中年群体的投资层次分析模型,从而为中年群体的投资方案选择提供借鉴。

关键词:层次分析法;中年群体;投资选择

中图分类号:F830.59        文献标志码:A      文章编号:1673-291X(2019)36-0086-02

一、问题的提出

人到中年,手上有了一定积蓄,也具有了一定的承受能力,可以选择一些收益率较高的投资品种进行投资,但中年人往往又处于上有老人需要照顾,下有小孩需要抚养,如果单位不景气,还会面临失业的危险,这又要求投资品种的风险不能太大,如何进行合理的投资品种选择是一个重要而又让人头疼的问题。让我们把现有的投资品种罗列一下:存入银行、存入余额宝、买理财产品、买房、P2P网贷、证券投资(股票、期货等)、区块链(比特币等)、众筹等等。在这些投资品种中,存入银行可以作为选择的对象之一。这是由于从改革开放到2016年以前,我国经济一直处于高速发展期,收入和物价也随之大幅上涨,这期间存银行显然不是一种好的选择,银行的利息甚至赶不上物价的涨幅,存入银行的资金是贬值的,实际购买力是下降的,收益实际是负的。但在2016年以后,随着国家经济步入结构性调整,不再单一强调GDP的高速增长,存入银行又成为可行的选择。而房地产市场也面临同样问题,截止到今天,房地产市场一直处于繁荣昌盛期,几乎所有买房的投资者都获得了可观的收益。但随着国家经济步入结构性调整,以后房地产市场会发生怎样的变化谁也难以预测,不过在没有其他更理想的投资品种出现之前,投资买房仍不失为一种较好的选择。而众筹、区块链(比特币等)、P2P网贷等投资品种因为参与人不多,比较小众化,而且收益率虽然很高,但风险也非常大,并不适合中年群体,加上我国政府也不是很正面支持,所以不予选择。证券投资(股票、期货等)则不一样,参与者广,国家鼓励,投资恰当收益率也不少,应该是许多中年投资者的选择对象。但这个品种投资的成功与否和投资者的个人投资水平密切相關,在同一时期买卖股票,可能有的人大赚,也有人大赔。所以这只是适合某部分人的投资品种,相对应的,理财产品可以适合大部分人的投资选择。

通过上述比较,我们初步确定了四个比较适合中年群体的投资品种:存银行、买房、买理财产品、证券投资(股票、期货等)。那么,进一步的问题是,我们如何把资金在这几个品种中进行合理分配?以让我们在尽量规避风险的同时获取较高收益?

层次分析法为这一类问题提供了一个比较好的解决思路,通过判断矩阵的构造和组合向量的计算,可以给出这四个投资品种各自的权重,再按它们权重的大小给它们做一个排序,投资者则可以根据这个排序做出自己的投资方案:既可以把资金都投到排序最前(即权重最大)的品种,也可以分散投资,根据权重的大小分配不同的资金到各个品种。总之,权重的给出可以给投资者的投资选择提供一个很好的参考。

二、建立层次分析模型

(一)构建层次结构表

拟定中年群体投资的方案,初步考虑有三个准则:收益率、风险评估和投资回报期。综合考量后,在众多投资品种中选出相对适合的四种,从而构建如下的层次结构表。

(二)构建各个判断矩阵

1.构建C层对X层的判断矩阵A

首先,根据通用的1—9比较标度,给出如下判断矩阵A:

A=■

其次,用数学软件Matlab可求出矩阵A的最大特征值?姿■、特征向量?棕■如下:

?棕■=0.55570.31250.1318    ?姿■=3

最后,一致性检验。由于CI■=■=■=0,而查表可知RI■=0.58,通过计算CR■=■=■=0<0.1一致性检验得以通过。

2.构建P层对C层的判断矩阵B■(k=1,2,3)

B■=■        B■=■

B■=■

由Matlab软件可分别计算出判断矩阵BK(k=1,2,3)最大特征值?姿■、特征向量?棕■■、一致性指标CI■,其计算结果如下所示:

K 1       2       3

?棕■■  0.06100.13580.49820.3050  0.37790.23080.26180.1295  0.12030.21010.07810.5915

?姿■■    4.0206    4.1729          4.0063

CI■■    0.0069    0.0576          0.0021

由RI■=0.9,得:

CR■■=0.0077<0.1,CR■■=0.064<0.1,CR■■=0.0023<0.1

可见,均通过一致性检验。

3.计算组合向量并做组合一致性检验

?棕■=(?棕■■,?棕■■,?棕■■)(?棕■)=■0.55570.31250.1318=0.16780.17530.36900.2879

CI■=(CI■■,CI■■,CI■■)(?棕■)=[0.0069,0.0576,0.0021]0.55570.31250.1318=0.0221

CR■=CR■+■=0+■=0.025<0.1

由于组合一致性检验也得以通过,?棕■可以成为选择投资方案的重要依据,即中年群体在作投资选择时,可以考虑的选择次序依次是投资房产,其次是投资证券,再次是购买理财产品,最后是考虑存入银行。

参考文献:

[1]  姜启源,谢金星,叶俊.数学建模:第3版[M].北京:高等教育出版社,2003.

[2]  叶其孝.大学生数学建模竞赛辅导教材[M].长沙:湖南教育出版社,1996.

[3]  山军,夏婧.投资方案选择的层次分析模型[J].中国管理信息化,2018,(7).

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