互联网金融和传统金融对比研究分析

王文馨

摘要：随着经济的不断发展与互联网信息技术的进步，传统金融模式的不足之处日益显露出来，随之兴起的是现代金融模式，即互联网金融模式。本文以芝麻信用、蚂蚁金融为例，通过对比论述现代金融模式在传统金融模式上的突破与发展。相对于传统金融模式在交易、投资门槛较高，服务范围受限，由于信息不对称而引起的逆向选择与道德风险问题，现代金融模式则拥有更低的交易门槛，更广阔的服务范围及更完善的征信体系，有效解决了传统金融模式的缺陷，不仅降低了金融机构的交易成本，也让偏远地区、低收入人群也能享受到金融服务，这也在一定程度上实现了金融的普惠意义。

关键词：互联网金融;传统金融;互联网征信;互联网支付;互联网理财

一、研究背景

传统金融交易多依赖于实体金融机构，而现代金融模式则突破了银行的局限，通过互联网实现交易。传统金融模式由于人力物力成本等问题交易门槛较高，而现代金融模式对存取款数额没有限制，可以让在校大学生、二三线城市白领等收入较低人群通过支付宝、微信等APP实现零存零取，并且只需在手机上操作，可以及时存款或提现消费，方便快捷，更适应现代社会生活。

当前互联网金融大致分为互联网征信、互联网支付、互联网借贷、互联网理财、互联网保险五个方面，其中互联网征信是指采集个人或企业使用互联网金融服务的信息然后进行评估的活动，相比于传统金融模式，更具真实性、及时性，切更注重对信息隐私的保护。如支付宝的芝麻信用评分，根据用户不同等级的分值可以让用户享受各种免押金租借服务，如共享单车、免押金入住酒店等。

互联网支付是一种通过扫描二维码利用支付宝、微信等app完成网上自助支付的方式，无需携带大量现金。随着社会发展，互联网支付普及率升高，几乎所有的商户都可以选择网上支付方式，既方便了生活，又简化了交易过程。

互联网借贷。这种借贷方式是直接在手机上完成小额资金的借贷，利息，时间相对于银行借贷都更有灵活性，并且可以直接在手机上操作，过程简单，可直接利用互联网征信信息完成审核，对双方来说都节约了时间。传统的银行借贷门槛较高，对于贷款金额也有一定的限制，对于在校大学生等无收入群体来说极不方便，而互联网借贷的出现就使得这类群体有了贷款渠道，更加方便了生活。

互联网理财。传统理财方式限制较多，而随着互联网的普及，人可以使用支付宝来进行投资，投资金额灵活，且可以随存随取。

互联网保险可以通过电脑手机等在网上购买，且投保金额也相对较低，投保范围也更加广阔。

二、国内外文献综述

对于互联网的定义对于互联网的定义，相信很多人都有所了解。从字面意思上来看，就是互联网+金融，即互联网领域和金融领域的结合。但是这种不同领域的结合并不是简单的罗列在一起，而是一种有机的结合，是一种一加一大于二的结合。吴钢（2008）认为，我国正在大力进行互联网金融的基础设施建设[1].赵南岳（2013）指出，互联网金融模式的出现对商业银行进军电商行业提供了技术支持[2]。宫晓林（2013）认为，互联网金融有助于商业银行拓展自身的客户群体[3]。曹胜（2015）认为，未来商业银行在支付模式上会逐步实现无卡氏的支付[4]。所以，互联网金融是将传统的金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金的投资融资、网络在线支付、信息中介服务等新型的金融业务模式。此外，2001年，E Banks对电子金融进行了定义，即电子金融是通过互联网或报刊等媒介为大众提供金融服务[5]。当前，互联网金融的发展趋势主要有四个方面，分别是：互联网征信，互联网支付，互联网理财，互联网借贷。

三、现代互联网金融的突破

（一）互联网征信的应用

互联网征信是采集企业或个人的网络信用信息，通过大数据、云计算等技术手段对信息进行评估分析的行为，是依托联网而产生兴起的新征信方式。

在传统金融模式中，对个人与企业的征信活动主要由银行完成。银行通过采集用户的历史支付交易记录或借贷还款等信息，再由人工进行评估，最后生成征信报告。但与互联网征信相比，银行征信体制已相对落后。因为传统实体银行分析收集到的用户信息主要依靠人工，受主观因素影响较大，且费时费力，人工成本也更高。

互联网征信就相对更加完善，征信机构在采集用户信息后直接利用信息技术进行整理分析，不仅避免了主观因素对评估结果的干扰，而且在一定程度上有效解决了逆向选择与道德风险等问题，既省时，又省力，更具准确性与科学性，相对于传统银行征信具有不可比拟的优越性。

而蚂蚁金服的芝麻信用是互联网征信的代表机构之一。它是通过互联网处理分析用户交易历史、履约能力、人脉关系等有效信息，得出信用分的，并有效利用了电商平台与支付软件上的信息等充实评估数据，提高评估的科学性。

在芝麻信用的使用中，用户必须通过实名认证，完善自己的身份信息才能获得评估结果，评估分数就是反应个人信用等级的方式。

并且随着芝麻信用与其他行业的合作范围日益扩大，芝麻信用分较高的用户可以享受免押金租车、入住酒店等服务，蚂蚁金服旗下其他金融服务产品如蚂蚁花呗、蚂蚁借呗等也是根据芝麻信用评分来调整用户借款额度的，发放贷款的[6]。

随着时间发展，芝麻信用分也必將应用到越来越多的领域，其所带来的便利生活必将惠及越来越多的群众。

总而言之，互联网征信是顺应经济社会发展程度的新产物，它的出现不仅能减少银行等传统金融机构的人力物力成本，而且更能让用户享受简单便利、快捷有效的金融服务，对双方而言都是益大于弊的新体制。

所以，我们应当大力发展互联网征信，完善信息征询体制，发展评估分析技术，同时更加注重对个人信用信息的隐私保护，确立法律法规并对互联网征信行为中的不正当行为进行惩处。只有这样，互联网征信体制才能真正成为便利民众的普惠模式。（见表1）

从表中关于传统征信和互联网征信的对比，我们可以看出互联网征信面向了之前无法享受银行信贷服务的偏远地区人群。并且对于征信者的评估也更加全面，数据来源广泛，甚至精细到征信者缴纳水电费等的记录。并且，在征信的算法上采用了更加先进的机器学习和深度学习等数据处理方法，使得征信数据精确度更高。与此同时，互联网征信的四大原则能够很好的解决普惠金融普及过程当中的不对称等一系列问题[7]。

（二）互联网支付的应用

互联网支付是一种基本的互联网金融模式，它是一种通过电脑、手机等移动设备，借助互联网完成支付的手段。

随着经济发展尤其是电子商务的活跃，互联网支付越来越普及，支付媒介也越来越多样，除了较早的网银外，目前互联网支付更多是通过微信、支付宝等第三方平台扫描二维码完成。与传统现金、银行卡支付相比，互联网支付更加便利快捷，与商业的紧密结合，也使得货币的流通速度更快，促进了经济增长。

中国移动支付规模不断扩大，互联网支付的使用范围也随之不断扩大，偏远地区也能便利的使用互联网支付。互联网支付的应用很大程度上节省了交易的时间与金钱成本，并且提高了交易效率，更简化了交易流程。

以支付宝为例，用户只需要通过实名认证并绑定银行卡就可以进行支付。实名认证这一程序保证了用户信息的真实性，也有助于互联网支付的有序进行。在支付时也没有银行种类、最低交易额度的限制，用户可以随时支取银行卡里几元到几万元不等的资金进行消费，无需携带大量现金，并且线上线下都可以使用，上至大型商场超市小至社区便利店都很普及[8]。

但是，互联网支付也存在着一定的风险性，例如资金安全没有绝对保证或者个人信息泄露等问题。但是随着互联网金融行业的不断发展、互联网信息技术的不断进步以及国家监督管理体制的日益完善，互联网支付的风险性将会无限缩小，而互联网支付也将会成为真正安全可靠且能便利大众的基本交易方式。

（三）互联网理财

互联网理财，简单来说就是通过互联网来购买一些理财产品来获得收益。与传统的股票、债券等理财方式相比，互联网理财具有低门槛、高收益和高流动性等特点，可以更好的满足不同用户的多种需求，更具灵活性，更加便捷，是一种有益于人民群众的投资理财新选择。（见图1）

据调查显示，近十年来中国城乡居民可支配收入增长了三倍，但70%左右的家庭从不采用除银行存款之外的理财方式，在一般的家庭资产构成中，银行存款约占60%。另有调查显示，中国投资市场不如西方国家发达的原因是很多人不懂金融市场、找不到合适的金融产品、没有时间或没有资金[9]。但随着互联网理财市场的发展，这些问题都逐步得到了解决。

传统理财方式的门槛较高，对于最低投资金额也有一定的限制，这就使得很多低收入或者存款较少的人群对投资理财市场望而却步。而互联网理财则不同，它对投资金额和时间的限制相对灵活，并且传统理财方式中资金的流动性较差，而互联网理财中按天计算收益的方式无疑是一个新的突破。相比于银行活期存款的利率，互联网理财所获得的收益更高，且无需去银行或证券交易所花费时间，只用在手机上进行操作，简单快捷。

在理财产品的选择方面，智能投顾软件的出现也使很多人不知道选择什么理财产品的问题得到解决。

智能投顾可以通过大数据分析和人工智能高效率地解决多种问题，根据用户自身条件与理财需求推荐不同产品，也能更有效地避免由于主观非理性因素带来的风险，成本也低于人工投顾，是投资者的有效参考渠道。

如今互联网理财多依托于第三方电子商务平台，如余额宝、淘宝理财等网站。收益稳健，且可以随存随取，每日收益及时到账。不仅充分利用了用户的零散资金，也让用户和投资理财平台都获得了收益。总而言之，互联网理财具有诸多优势，而这也吸引了更多的用户参与到互联网理财中来。互联网理财的发展也有助于居民收入的提高和国民经济的稳健发展。

四、结论与展望

（一）树立全新的金融理念

普及互联网金融的应用范围和领域，方便快捷的优点。不能仅仅局限于微型金融、小额贷款、农村金融等领域，而是要把普惠金融和互联网的有机结合作为金融的发展主力军。有许多民众，尤其是年长的人民，更是不敢把自己的资金存放在互联网平台当中。因此，我们要大力推广结合的好处，宣传互联网金融的福音，让社会公众从获知到理解，再到自愿的使用，这样的链式反应才会让更多的社会公众逐步接受互联网金融[10]。

（二）加强理论和实践的探究

中国学界泰斗黄达教授曾经指出，现代中国金融学理论研究经历了全盘照搬、全盘引进却又消化不良的局面[11]。理论研究要实事求是，充分考虑到民众的需求，以为人民大众服务为主旨。同时，所进行的理论研究要与实际充分结合起来，这样才能知道理论研究是否具有可行性，是否值得推广，是否能够真正的给社会公众带来好处和便利。

（三）完善法律制度

互联网金融虽然有许许多多的好处和便利，但是问题也是层出不穷。目前的网络诈骗新闻频发，比如有的大学生相信不良商家的网络借贷，结果需要承担高额利率，甚至有的大学生的学费都被骗了进去。因此，我们在全面向社会公众宣传以及普及的同时，也要完善我们的法律制度，来对网络交易进行有效的约束，追究法律责任要出台法律法规进行及时有效的预防和监管。

参考文献：

[1]吴钢.互联网的世界影响及中国互联网建设与管理的思考[C]，2008：596-609.

[2]宫晓林.互联网金融模式对传统银行业的影响[J].金融实务，2013 （5）：56-57.

[3]曹胜.互联网金融对商业银行的影响及对策[J].金融纵横，2014 （6）：42-47.

[4]赵南岳.互联网金融对银行业的冲击与机遇[J].西部金融，2013 （10）：30-34.

[5] Eric Banks.The Electronic Revolution in Financial Services[M].England：John Wiley&SonsLtd，2001.

[6]郑联盛.中国互联网金融模式、影响、本质与风险[J].国际金融评论，2014 （05）：103-128.

[7]王萍萍.全國居民收入平稳增长 服务消费快速增长[J].经济日报，2014-04-16.

[8]徐徐.互联网基金发展现状、影响及监管研究[J].金融经济，2014-09-25.

[9] IFC，MICA，The World Bank.Financial Inclusion[R].America：Global Financial Development Report，2014：43.

[10]周小川.中国普惠金融存在缺陷[N].金融时报，2016-03-18 （8）.

[11]王爱俭.互联网金融基本原理与中国实践[M].北京：中国金融出版社，2015：200.