中小企业融资困境探讨

瞿畅

摘   要：中小企业融资难一直客观存在，融资难长期制约着中小企业的健康和可持续发展。中小企业融资难问题既有企业内部原因，如企业规模小、抵押资产少、信誉度偏低等，也有企业的外部原因，如供中小企业融资的资本平台偏少、融资量小、融资成本高等。通过系统分析中小企业融资难的原因，有针对性地提出相关问题的解决思路和对策，以期有效解决中小企业融资难的问题，促进其持续健康发展。

关键词：融资;中小企业;影响因素;对策建议

中图分类号：F830      文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）35-0032-02

一、相关概念与理论

（一）企业融资的概念与作用

企业融资是根据公司自身的营业情况和资金使用情况，通过评估企业未来经营发展的需求，来向企业投资者或债权人筹集能维持企业未来日常运营、持续发展所需资金的一种经济活动。企业的发展就是一个不断融资、不断发展的过程，如果没有资金，再完美的企业运营计划也无法落地，当企业资金不足时会使企业错失许多市场发展机遇。

（二）企业融资方式

企业融资主要包括内源融资和外源融资。内源融资包括企业自身所持有的资金以及在日常生产活动中所积累的资金。外源融资即帮助企业经营发展的外来资金部分，主要包括直接协助企业融资和间接协助企业融资。直接协助企业融资主要包括首次上市筹集资金、配股等帮助企业融资的活动，称做股权融资;间接协助企业融资主要包括银行或一些金融机构的贷款，也称债务融资。在企业发展过程中，仅仅依靠直接协助企业融资是远远不够的，很难满足企业日常运营的资金需求。所以，外部协助企业融资是企业获取资金的主要方式。

（三）企业融资的途径

企业融资的途径有很多，主要包括银行借款、股权融资，债券融资等。银行借款是最常用的融资方式。基于银行的商业性质，受银行欢迎的贷款对象一般都是实力较强、收益稳定的企业。证券融资主要包括股票融资和债券融资等。股权融资的资金成本相比银行借款较高，债权融资不会产生对企业控制权的影响。

二、中小企业融资难的主要影响因素

（一）中小企业融资难的内部主要影响因素

1.中小企业自身综合实力弱。企业融资难的第一影响因素还是自身因素。我国中小企业的规模均偏小，企业发展速度缓慢，经营资金积累有限，企业较难拿出大量资金满足生产规模扩大的需要，在抵押贷款盛行的当下，无法改变规模偏小现状的中小企业很难打消银行对其债务偿还能力的顾虑。中小企业多数生产硬件设施落后、生产工艺不先进、产品附加值不高，其产品市场竞争力弱，销售额及销售速度均受限，这就会大幅度降低本企业资金周转速度。内部管理水平偏低，因为企业人才直接决定着企业的管理与运营水平，中小企业在人才吸引力方面不强，各类优秀专业人才比较紧缺，从而使企业面临多种经营与管理风险，特别是当中小企业在财务管理方面偏弱、融资财务人员专业能力不够时，会大大降低企业融资的成功率。

2.融资结构不合理。中小企业的外部融资主要依赖银行贷款，但在银企合作方面与它们，有着良好合作关系的银行较少，只有少数银行在它们资金周转困难时愿意提供中、短期贷款服务。由于抵押物不足、企业体制不健全等原因，中小企业很少能得到大型商业银行的青睐而取得长期信贷，导致中小企业急需资金时只能以很高的利率从民间市场融资，大大提高了本企业的融资成本，使企业发展更加困难，形成恶性循环。由于中小企业规模较小、管理体系不完善、生存现状较差，无法达到发行股票和债券的资格，也就无法通过股票和债券融资等来融资。

（二）中小企业融资难的外部主要影响因素

1.资本市场不健全，法律制度不完善。当前能提供给中小企业直接融资的渠道较窄。虽然资本市场上目前有新三板、创业板、科创板等，但中小企业多数综合实力较弱、体制不健全，很难达到以上资本市场对中小企业设置的高门槛，以至无法进入该市场。专门针对中小企业，为中小企业服务的政策性金融体系还不健全。我国现在没有成套的专门针对中小型企业融资的法律法规体系，没有从法律层面深层次规范中小企业与贷款机构的权利和义务，无法保障彼此的相关利益和关切。

2.中小企业贷款门槛高。商业银行在为中小企业提供贷款时，为了降低自身的经营风险，一般均会要求贷款申请企业履行抵押贷款手续。但中小企业的资产规模较小，能用于抵押的资产很少，许多中小企业就是因为“抵押”困难而无法取得银行贷款，“抵押”已成为中小企业银行贷款的主要门槛。

在如今的金融体制中，主流商业银行基于盈利性考虑，并没有给予中小企业足够的关注，业务重心仍放在大型企业上。由于需要贷款的中小企业数量众多，且它们的单笔贷款申请金额相对于大型企业贷款申请额来说均偏小，导致银行贷款操作运营成本大幅上升，从投入产出比考虑，金融机构往往对中小企业的贷款利率定得更高。

三、改善中小企业融资难、融资贵现状的对策建议

（一）加强中小企业自身建设

不断加强对员工的技术和技能培训，全面提升员工的综合素质和业务能力。在员工中发掘管理和技术型人才，为员工创造良好的发展平台。重视提升企业产品质量，在企业发展过程中，企业的产品要不断更新换代。企业产品质量决定本企业在市场中的竞争力，企业要想在市场的激烈竞争中立足，就必须不断提高产品的生產技术水平和产品附加值。

重视企业文化建设，重视建设满足现代市场经济需要的企业组织形式，增强风险管理意识。按照国家法律法规规范企业会计工作，建立健全会计制度和财务管理制度，运用现代化技术，使信息传达的准时性和准确性得到提高，保证企业的信誉和形象。

（二）拓展中小企业融资渠道

目前，中国企业的外部融资途径较少，很难得到能保证其持续发展的长期投资。因此，为满足中小企业持续发展所需的资金，构建一个直接融资体系以调整和完善中小企业的资金来源结构尤为重要。

1.建立互联网金融融资服务平台。互联网金融近几年来飞速发展，财政部相关数据显示，有200万家中小企业在2017年上半年成功地进行了互联网融资。为确保互联网融资的持续发展，国家可以建立互联网融资平台，给中小企业和金融机构搭建一个互通的平台，同时确保中小企业与金融机构两者之间的信息沟通，减少信息合作中的信息不对称。

2.积极发展地方商业性中小银行机构。股份制大型国有商业银行的改革将推动国有银行体系内的金融控股公司的改革。国有银行各地分行在条件成熟时可以考虑转化为独立本地银行;借鉴国外的成功经验，在经济发达、民间资本充足地区大力建设以民间资本为主的中小银行，以协助中小企业解决资金难的问题。

3.构建专为中小企业发展服务的政策性金融体系。中小企业在我国社会经济生活中占有重要地位。国家要建设专门服务中小企业发展的政策性金融系统，可考虑采取以下措施：首先，可以在经济较发达的地区建立由地方性财政出资的商业银行，给予符合国家发展政策的中小企业一定的资金帮助。然后，利用现有政策性银行系统，建立针对中小企业进行信用评估的信用部门，对中小企业运营能力标准进行划分，制定相应的法律法规来确保金融机构对中小企业的融资比例。

4.大力发展融资租赁。国家有关部门要采取强有力的措施，鼓励租赁公司的发展，增加租赁公司的数量，并通过设备租赁和设备贷款支持中小企业的发展;引进设备租赁市场中的中小企业，并给予政策支持，引导其进行业务创新;扩大租赁公司的经营范围，最终为中小企业融资提供多种服务和便利。

（三）加大政府对中小企业融资的协助力度

政府的支持对于中小企业融资尤为重要，包括政府支持制度、财政援助系统、信息服务系统等。当前政府支持系统才进入起步阶段，还不成熟，所以，要借鉴发达国家的经验，结合我国国情，以逐渐推进的方式推动中小企业融资体系逐步完善。根据中小企业的类型、行业情况等进行划分，制定相应的融资制度。

中小企业在政府支持下仍然要增强风险意识。中小企业在借款之初要结合企业自身的发展规划，根据实际需求来申请融资额度，并且做好还款规划，切勿申请远超企业所能承担的融资额度。

（四）建构完善的中小企业信用担保系统

完善中小企业信用担保体系，改善中小企业的信用环境。加强和改进金融服务，使针对中小企业的信贷支持获得提升，完善中小企业信用担保体系。地方政府应加强对中小企业的管理，并提供多元化的服务，努力营造良好的信用环境。传统的金融机构大多注重抵押、质押，希望能推出形式多样的担保方式，建立多元化的中小企业信用担保体系，拓展保证方式，如信用担保、动产抵押、第三方担保等，以解决中小企業担保难的问题。中小企业应该积极提高信贷水平，加大对逃债的处罚力度，维护金融机构的信贷资产。

结语

中小企业在国民经济中具有重要地位，但融资问题是大多数中小企业所面临的一大难题。为此，中小企业首先应该加强自身建设，优化内部结构，同时提升产品质量，使自身在市场中拥有更强的竞争力，才会吸引到更多更好的融资。如今政府也在为中小企业提供许多政策，减轻中小企业税务负担。相信在多方共同努力下，中小企业定会找到更多的融资机会。

参考文献：

[1]  王佳莹.我国中小企业融资困境及其对策研究[D].长春：吉林大学，2016.

[2]  孙杰.中小企业融资问题研究[D].长春：吉林财经大学，2016.

[3]  王軑宇.我国中小企业融资问题研究[D].北京：财政部财政科学研究所，2015.