强制减排对造纸企业经济指标的影响分析

杨文杰

（南京林业大学经济管理学院，南京 210037）

一、强制减排的发展及定义

（一）造纸企业强制减排的发展过程

“十一五”期间我国强制减排初露头角，而在“十二五”期间快速发展。《“十二五”控制温室气体排放工作方案》于2011年底由国务院正式发布，明确指出九大行业应制定控制温室气体排放行动方案，其中包括造纸行业，要对重点企业的温氏企业排放做出要求，并研究确定排放标准；《制浆造纸废水治理工程技术规范》于2013年3月由国家环境保护部推行，旨在规范造纸企业纸浆制造工艺工程和污水治理；而在2014年5月，出台《2014—2015年节能减排低碳发展行动方案》明确指出造纸企业节能减排的目标；2015年7月《国家发展改革委办公厅关于印发第三批10个行业企业温室气体核算方法与报告指南（试行）的通知》中颁布了《造纸和纸制品生产企业温室气体排放核算方法与报告指南（试行）》，对核算我国造纸企业温室气体排放具有重要的指导意义；2016年1月，发布的《关于切实做好全国碳排放权交易市场启动重点工作的通知》中指出，建立的全国性碳交易市场强制列入的八大高碳排放行业中包括造纸行业，并对这些行业的温室气体排放量和与之相关的数据信息进行披露。

（二）强制减排的定义

造纸企业的配额型交易是政府根据造纸行业发展状况和温室气体排放情况而分配给造纸企业一定的排放权，造纸企业可将未达到配额的排放权用于碳交易。基于碳配额的交易是遵循总量控制与交易的机制，是根据总体分配的排放权指标或许可而将多余配额进行交易的机制。常规条件下，造纸企业每年可获得一定的碳配额，如果企业履行减排义务降低产能、节能减排而排放量未达到配额时，则给定的碳配额和实际碳排放量之间的差值就是企业减排产生的碳配额，可以作为商品在碳交易市场上进行交易，企业可由此获得碳减排收益。

二、强制减排对造纸企业经济指标的影响分析

（一）造纸企业经济指标的计算方法

碳配额市场的实施给造纸企业带来的最直接影响是购买配额产生的交易成本，这对于造纸企业的生产活动而言是额外的成本。在影响程度评估过程中，我们定义经济指标为碳交易成本占利润总额的比例。相对于纸产品交易市场，供应链下游消费纸产品所对应的间接排放成本可以通过纸制品的价格调整实现近似的完全转嫁，这种情形下造纸企业的经济指标如公式：

其中，C为造纸企业的经济指标，DE为造纸企业的直接碳排放量，IE为造纸企业的纸制品消费对应的间接碳排放量，AF为碳市场的拍卖配额比例，TP为造纸企业的利润总额，P为碳市场中配额的均衡价格。

（二）对造纸企业收益及利润的影响

据国家工业统计局统计测算经济指标，2016年造纸企业的资产总计为14 117.32亿元，较2003年增长532.47%，主营业务收入为14 622.82亿元，较2003年增长993.25%，工业销售产值为14 832.74亿元，较2003年增长1008.37%，主营业务成本为12 617.13亿元，较2003年增长1034.26%。强制减排对于造纸行业整体经济发展影响并不大。

2010年前国民经济快速发展，我国造纸企业资产总计与工业销售产值增长较快，市场表现极好，强制减排市场运行以来，随着国民经济发展新常态，造纸企业的资产总计与工业生产总值及利润总值增速较慢，但明显在强制减排市场强劲的2016年增速较快。说明对于整个造纸产业，强制减排市场更多地带来发展机遇，即为大多数造纸企业提供更多的发展机会，在推动产业聚集、产品创新、技术更新方面发挥着重要的作用。

全球范围来看，排名前100的造纸企业在2010年的销售收入达4 000亿美元，而我国当时造纸企业排名前十的企业总营业额不足世界十强中排名第八的造纸企业销售额的40%。全世界而言，造纸企业销售收入超过50亿元的有70家，而我国仅有8家。

国家统计局数据显示，强制减排市场发展截至2016年底全国规模以上造纸企业数量为2 757家，同比上年又减少了34家，企业数量继续减少。营业收入超过50亿的造纸企业有20家，这20家造纸企业对造纸行业的贡献度也在继续攀升，2016年主营收入总额达到了4 000亿元，占行业主营收入总额8 725亿元的45.8%；纸和纸板总产量达到了5 600万吨，占行业总产量的比例达到52%。强制减排政策下中国造纸工业在集中度方面明显提升。

（三）对造纸企业行业规模的影响

造纸行业在强制减排市场中有一定的竞争优势，如实施林纸一体化战略，产生的碳汇可用于碳市场交易获利，造纸行业规模继续增长，增速较慢。

从中国工业经济统计年鉴的数据来看，2010年前强制减排市场处于雏形状态，此时造纸企业主营业务收入处于快速增长的趋势，自2003年1 337亿元增长到2010年的10 201亿元，增长率达662.72%。此时，利润总额在2009年前增速较快，2003—2009年增长率为583.52%，负债总额也如此。而在强制减排市场快速发展并且逐渐成型，2010—2015年主营业务收入呈慢速增长的趋势而负债总额呈下降的趋势，利润总额则表现为平稳发展后迅速上升。强制减排市场对造纸行业的总体影响就行业经营效益而言，整体表现良好。强制减排市场的运行对造纸企业来说，既是挑战又是机遇，那些中小型造纸企业，没有足够资金实力进行技术改造升级，因此减排成本比较高（包括超过配额的惩罚成本），逐渐入不敷出，进而退出造纸行业或者被有实力的大型造纸企业收购。而那些有实力的大企业，通过技术改造升级、产品创新、林纸一体化战略转型等策略，实现节能减排的同时获得营业利润，并且在未达到碳配额时，将剩余配额在碳交易市场上交易获得配额收益。此外，由于节能减排而得到政府的补助与支持，进而成为大型昌盛的进而向国际市场发展的企业。

（四）对造纸企业发展能力的影响

图1显示，2010年之前造纸企业的资产增长率、应收账款增长率、业务收入增长率及利润总额增长率都比较高，整个行业发展能力较强，但是随着中国整个宏观经济进入新常态，加之中国自愿承担减排义务，强制推行减排政策和节能降耗，成本上涨加之减排成本及企业兼并，2010年以来，造纸企业的发展进入瓶颈期，发展能力快速下降。但是，国内经济发展和经济总量的增长，将继续拉动我国国内市场对纸张的需求情况，而需求的增长将有利于造纸工业企业的发展。面对产业政策升级和技术标准提升的要求，造纸行业在淘汰落后技术和产能，产业结构进行进一步调整后，有望提升其发展能力。

（五）对造纸企业进出口情况的影响

由下页图2可知，我国造纸企业的进出口贸易总量总体处于上涨趋势，2005—2017年增长率达80.91%，而出口总量由2005—2017年增长率达215.53%，翻了两番，但是我国造纸企业的明显特征是依赖于进口。强制减排对造纸企业进出口量的影响并不显著，原因在于：一方面，一些实力深厚的造纸企业在减排压力下实施林纸一体化战略，投资管理林场，不仅为生产提供丰富的木浆原料，而且林场产生的碳汇可参与强制减排市场的碳交易；另一方面，资金不足的造纸企业迫于减排压力加大木浆与废纸进口量。

我国造纸企业纸及纸板进口量自2006年一直呈明显的下降趋势，进口量也保持相对平稳的水平，而在2017年纸及纸板的进口量突然大幅度上涨。纸及纸板是造纸企业的主营业务，造纸也起源于我国，其逐渐成为基础性产业，其发展兴荣关乎我国工业发展水平与社会文明建设。中国是世界上的造纸大国，纸产品的生产量与消费量均居世界首位，随着强制减排市场发展，我国造纸产业趋于聚集，行业门槛与排放标准使得我国中大型造纸企业的生产能力加强，提高生产率与资源利用率来降低生产成本，因此近年来进口量趋于下降趋势，而2017年碳交易市场正式建立，对于企业配额有更严格的标准与要求，使得国内大多数企业猝不及防，产量骤减。我国作为造纸大国，随着加入世贸组织的深入，2010年以来纸及纸品的出口量较大且快速增长，但是纸及纸板的出口量增长率很不稳定，这与国内强制减排政策有很大的关系。

图2 造纸企业进出口分析

《中国造纸工业统计年鉴》的相关数据资料显示，我国造纸企业纸浆进口量一直保持匀速上升的趋势，自2005年759万吨到2017年2 372万吨，增长率达212.52%。在减排的大环境下，中国造纸企业原料木浆的供应能力增强，对于废纸的进口量在近几年呈下降的趋势。

造纸企业的对外贸易强度可以反映造纸企业的国际竞争力，在国际市场的地位，并且与纸及纸品进口额、纸及纸品出口额和造纸工业生产总值来决定，如下公式：

其中，T为造纸企业的贸易强度，EX为造纸企业出口额，IM为进口额，OP为工业生产总值。根据测算在国际市场中，中国造纸企业贸易强度较小，市场份额很小而且主要集中于对外进口。

（六）强制减排对企业成本收益的影响分析

强制减排市场提高了企业能源使用价格和温室气体排放成本对企业经营生产最为直接和重要的影响是能源和原材料价格上升和合规成本的增加。强制减排市场化的管制政策工具的目的就是使得造纸企业温室气体外部性的成本通过市场机制内部化。在图3中，造纸企业的主营业务成本呈不断上升的趋势，自2009年6 488.9亿元增长到2016年的12 036.71亿元，增长率达85.5%。强制配额即通过总量控制与排放权额度的设定以及在碳交易市场的交易将碳排放权变成了稀缺资源，通过碳市场的交易活动确定其价格，形成了碳排放的成本提现到企业生产与经营之中。强制减排政策对于造纸企业存在着一种激励的作用，间接导致造纸企业生产资料及减排成本上升。

图3 造纸企业成本和费用变化情况

强制减排市场对造纸企业最直接的影响就是增加了企业的生产成本，我国造纸企业所依赖的木浆主要靠进口，而主要进口国美国和法国已通过了关于实施“碳关微”的法律条例，我国造纸企业将面临碳关税的绿色贸易壁垒，增加关税成本的同时原料价格也随进口国废纸及木浆价格的波动而波动，增加风险与不确定性。其次，强制减排市场使得企业产权明确，价格由市场交易形成，导致造纸企业的环境管理成本增加，如投资购买先进污染处理设备、改进生产技术、设计创新产品等。

强制减排政策的推行，同样遵循波特假说的创新补偿理论，推动造纸企业改变战略规划，增加研究创新投入，降低产能改进设备，提高资源能源利用率和生产效率，可以与环境规制产生的成本对冲。然而，实力不足的企业将资金投入技术创新，而资金有限只能挤出研发资金，进而抑制机器设备的更新改造和技术创新，在强制减排市场竞争中，将处于不利地位，造成成本的相对较高。

造纸行业相对于电力热力、化学原料与化学制造、黑色金属冶炼、化学纤维、有色金属冶炼这类高排放行业碳减排压力较小，强制减排管制政策促使我国产业面临着产业转移，推动造纸厂业结构优化，随着规模的扩大，平均成本逐渐减小。

三、结语

强制减排市场机制，有利于促进造纸企业技术改造与升级，优化造纸企业产品与能源结构，提高造纸能源利用和生产效率，旨在减少温室气体排放达到减排目标。强制减排对造纸企业经济指标的完成要视企业自身情况而定，往往是有实力的造纸企业兼并小企业并进行战略转变，以及用技术手段、投资手段扩大自身规模也实现清洁生产，而小企业由于自身的不足之处而退出市场；不过整个造纸行业的经济指标如期完成，也得益于强制减排政策得当、造纸企业分配的碳配额适当以及龙头企业的带动作用。