建筑企业集团资金管理研究

于忠山 （安徽建工集团控股有限公司，安徽 合肥 230000）

任何企业的资金分布与周转都受其所在行业的影响，但对资金管理都有集中管理、加速周转的要求。建筑企业的资金管理更是有其显著的行业特征，随着经济的发展，建筑企业依托建筑施工核心业务逐步发展为涉及房地产、建筑建材、PPP投资等相关多元化的企业集团，那么对于这样建筑企业集团，如何实现资金集中管理、加速资金周转？是迫切要解决的问题。虽然一些大型建筑企业集团已经推行资金集中管理，并取得良好的效果，但就其资金总量而言，尚有很大提升和运作空间。这些值得我们去研究和探讨。

1 建筑行业特征

建筑行业作为国民经济重要支柱产业之一，就其经济特征而言，主要有：属于劳动密集型行业，物质资源消耗量大，受国家经济政策影响大，建筑业与环境密切相关。基于上述特征，建筑行业在行业管理更具有强监管的要求，包括对建设资金的监管，从政府部门、建设单位到施工主体均有监管和被监管的责任和义务，这对于建筑企业集团资金管理形成了限制性条件。

2 建筑企业集团的主要业态

建筑企业集团的主要业态与其拥有资质密切相关，但更受宏观政策、经济结构的影响。就国内经济结构而言，投资仍是接动经济增长的主要动力之一，投资中基建、房地产是重中之重。随着经济的发展，建筑市场也出现重大变化，投资模式也不断转换，基建方面由政府直接投资到BT，再到PPP，对于建筑企业的资金能力要求越来越高；房地产历经高速发展和扩张之后，也逐步回归“住”的本源，投资价值开始渐弱，房企资金回流减速，在政府强资金监管下，资金压力增大，对施工单位提出了垫资要求。建筑企业集团也随着市场变化，围绕建筑施工主业，形成以建筑为主，投资（PPP）、房地产、建筑建材等相关多元化的主要业态。

3 建筑企业集团的资金特点

根据建筑行业特征和建筑企业集团主要业态分析，我们可以总结出其资金分布特点，具体如下。

建筑企业集团资金分布与建筑行业监管政策和要求相关，若从流动性看，大致分为自由支配资金和受限资金，自由支配资金可以归集与自主调度，而受限资金的使用受取多种限制。从受限资金表现形式看，主要有以下四类。

①其他货币资金：主要是银票、信用证、保函等各类保证金，该类资金的高低主要受限企业自身资信的影响。

②PPP项目资金：主要是PPP项目资本金及项目贷款资金，该类资金受支付监管及工程进度的影响，会形成大量的沉垫。

③房地产监管资金：主要是商品房预售监管资金，该类资金受房地产行政主管部门会同银行监管，保证用于对应项目的建设，同时也会形成大量沉淀。

④业主监管共管资金：主要是基建项目业主监管的资金，该类资金支付同样受取业主的限制。

上述四类资金是建筑企业集团受限资金的主要分布，除第一类受自身资信限制外，其它三项均受限于外部因素的影响。从结构分析看，资金总量中自由资金占30%以内，受限资金占70%以上。受限资金中，其他货币资金占比较高，且为常态，短期内不容易降低；PPP项目资金、房地产监管资金、业主监管共管资金随业务的比重波动，但总体占比很高，资金使用效率不高。

4 建筑企业集团资金周期性特点

建筑企业集团不仅有自身的分布特点，还有其特殊的周期性特征。这种周期性具有时间周期与节点周期复合性特点，就总体而言，资金收支往往与会计周期不一致，而与传统节日有很强的相关性，就是一年三节是重要的收支节点，当然，政府项目受预算的影响，在资金回笼上基本与会计周期一致。就项目而言，资金的回笼视项目而有较大差异，有按时间进度结算的，也有按节点进度结算的，也有分期或延期支付的，但在资金支付上均以重大节假日为重要的节点。

5 建筑企业集团资金管理体系

资金管理是一项系统性工作，需要从全局考虑，结合建筑企业集团业态、资金特点，搭建组织架构，确定资金管理模式，制订管理制度、流程以及实施方案。

5.1 组织架构

组织架构的搭建既要体现集团战略层面管理目标和行政层面的决心，又要体现常设机构的专责职能，还要明确成员单位的责任和义务。为保证资金管理举措得到落实，资金管理取得良好成效，一般情况下，应设三级管理机构。

①成立集团主要领导为组长、分管领导为常务副组长、成员单位主要领导为组员的领导小组，负责战略层面的宣传、引导和行政层面的责任追究；

②成立专设机构（一般为财务公司或资金中心），负责资金的日常管理，同时，成立工作办公室，专设机构负责人为办公室主任，成员包括专设机构的专业人员、技术人员及成员单位财务负责人，负责推进与协调工作，并定期向领导小组报告，向领导小组负责；

③成员单位根据规模大小成立专机构或指定专人负责资金管理工作。

5.2 管理模式

为适应建筑企业集团业态复杂、各具特色、点多面广、资金分散、时间周期、节点周期复合性等特点，应选择三级管理、实时归集、联动支付的资金管理模式。三级管理，就是集团总部作为一级集中户，二级单位为二级户，二级以下单位为三级户，实行逐级归集；实时归集，就是二、三级账户到账资金实时归集，保持零余额；联动支付，就是二、三级资金支付由其自主发起，一级户会自动下划资金；这种模式既能实现零余额资金集中管理，最大程度归集资金，又能满足二、三级户多笔、频繁自主支付的要求。当然，大额资金支付需要增强计划管理。

5.3 计划管理

三级管理、实时归集、联动支付的资金管理模式对资金精细化管理提出更高的要求，为保证资金池安全，除了要确定资金池的最低水平外（可以通过一年的日均支付来确定，一般应不低于归集的30%），更重要是加强资金的计划管理。资金计划既要精确，又要突出重点。一般应采取月计划和双周滚动计划，月度计划包括刚性支出、弹性支出，双周滚动计划重在刚性支出和大额弹性支出，如归还贷款、重大投资支出及重大经营支出等。

5.4 建立健全制度与流程

资金管理制度应明确管理的原则、组织体系与职能、管理模式、账户与日常管理、计划管理、授权与审批，以及奖惩措施。同时，要分析资金管理的关键环节，予以具体化、流程化。能够使每位参与者明晰自已的职责，保证按制度办事、按流程操作，切实维护资金管理体系的正常运行。

5.5 分步实施

资金管理应分步实施，按照首先集中能够自由支配的流动性强的资金，并且根据成员单位业态、数量及合作银行分行、分步实施，优选规模小、业态单一的单位和实施经验丰富的银行进行集中，以验证管理制度、管理系统的适配性，并积累经验、改进工作，逐步增加归集单位和银行。对于受限资金，应根据资金特征进行具体分析，研究开发与管理的对策和举措。

5.6 受限资金的开发与管理

受限资金一旦解决受限问题，就可以迅速加入资金池，参与资金的正常运转，发挥更大的效益。因此，受限资金开发将是建筑企业集团未来资金管理的重点。按照上述受限资金的分析，结合受限原因与监管目的，可以针对性地制订举措。

①其他货币资金：主要受限企业自身资信的影响。因此，关键是要对标资信评级要求，加强企业内部经营与管理，不断改善财务状况，提升发展能力，提高资信评级，争取银行等金融机构给予更高的评级，降低各类保证金比例，减少资金沉淀。

②PPP项目资金：主要是受支付监管及工程进度的影响，而建筑企业集团的PPP项目投资与施工多为一体化，完全可以通过加强内部管理与协调，利用多元产业优势，加快工程进度、增加结算与预付，尽快实现资金回笼，促进PPP项目资金集中管理。

③房地产监管资金：主要是受房地产行政主管部门会同银行监管，目的是保证用于对应项目的建设，对于建筑企业集团来说在施工与管理上完全参照PPP项目管理方式加快资金周转，实现资金集中管理。同时，也可以探索以银行保函代替监管，实现监管资金的释放，业内一些有影响力的房地商已经有成功的案例。因此，建筑企业集团也可就规模集中、有影响力的区域向当地政府申请，推进这种替代方式。

④业主监管共管资金，主要是受取业主的限制，目的是保证项目建设资金的投入。从监管目的看，同样可以探索银行保函代替监管的模式，因为，有监管共管资金要求的业主多为地方政府，或者履行一定政府职能的大型国企，如政府投资平台、省属高速投资公司等。对于这类业主，建筑企业集团虽然处于弱势，但大型建筑企业集团多为国有企业（央企、省属），同样有国资背景，若能够通过签订战略合作协议，明确建筑企业集团总部承担项目建设资金的投入，辅以银行保函保证，完全有解除项目资金监管的可能。

6 结语

建筑企业集团的资金管理有着自身的特点和要求，实践中通过资金集中管理，一定程度上加速了资金周转，提高了资金使用效率，由于政策监管、市场限制的原因，并不像其它行业推进的那样快、成效那样好，正如在诸多行业中建筑行业的管理相对粗放一样。但通过对建筑企业集团的资金管理梳理、分析与研究，相信建筑企业集团的资金管理水平完全可以进一步提升的，而且有很大的提升空间。