金融创新及其风险防范法律问题研究

摘 要 随着我国经济的发展以及社会主义经济体制的确立，金融的发展必须要有一股新的力量来推动，这就是金融创新。本文全面分析了金融创新的基本概况，并且分析了金融创新所引发的问题，同时还结合在金融危机中金融创新发挥的作用提出了应对金融风险的一些措施，这也能够帮助我国不断的完善相关的法律法规，构建综合的监控体系，不断的提高抗风险的能力。希望能够通过本文的研究对帮助提高我国金融创新和金融风险抵御的能力有所助益。

关键词 金融创新 金融监管 金融产品

作者简介：晁伟，河南开瑞律师事务所。

中图分类号：D922.28 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2018.12.033

随着我国经济的不断发展，金融产品也越来越多，如何抵御金融的风险以及防范金融风险已经成为经济发展所要面临的问题之一。金融主要是指货币资金和信用活动的总称，自从金融产生以来金融创新就一直伴随着它。但是目前对金融创新的概念还没有明确。但是在很多学者的著作中可以得出金融创新其实就是对目前市场上很多的金融工具、手段和技术的创新，其中包括一些机构上的金融创新，甚至一个国家的金融创新。无论是国家还是单位的金融创新都直接影响着经济的发展。因此必须要深入研究金融创新以及风险的防范法律，只有这样才能避免出现更多的金融风险防范法律问题，推动我国的经济不断的向前发展。

一、历次金融危机所涉及的金融创新问题及监管缺失

（一）亚洲金融危机

亚洲金融危机是最近几十年内世界金融危机最出名的一次金融危机之一，其在爆发的十几年之前亚洲的经济发展非常快，其中金融业的发展速度尤其显著，人民对这种欣欣向荣的经济发展感到非常满意，但是他们却没有想到这些繁荣景象的背后是一场巨大的灾难，随后金融危机的到来给亚洲的经济带来了巨大的伤害。在亚洲金融危机中一批以索罗斯为代表的国际游资炒家一手操作，使得这场危机在整个亚洲迅速蔓延开来。当时的马来西亚总理曾说用了几十年的时间建立的经济体系被索罗斯为代表的游资炒家破坏，给整个国家的经济发展带来了巨大的障碍。

（二）美国次货危机

美国次贷危机的爆发对世界经济的影响也是空前，2007年美国次贷危机爆发，其主要原因是由于一些投机商利用一些新的金融工具对很多不良贷款进行一层一层的包装，并且试图通过这种方式来逃避责任，但是纸包不住火，最终引发美国本土的次贷危机，进而蔓延到世界很多国家，演变成了全球性的金融危机。次贷要比普通的贷款收益高，但是风险也很高，这主要是因为借款对象的信用比较差，甚至没有可抵押的物品，但是一些专家经过了层层的包装使得这些信用较差的对象获得大量的贷款。受害方一般都为一些银行或者投资机构。

（三）欧洲债务危机

2009年欧洲爆发债务危机，这主要是因为希腊政府的财政赤字引起的，进而蔓延到欧洲很多国家。希腊债务危机产生的原因是其利用金融创新工具来层层的包装自己的债务，使得欧盟没能发现其中的问题，逃避了欧盟的监管。但是问题总会被发现，掩饰并不能解决任何问题，随后债务危机爆发，给希腊的经济造成了极大的损害。

二、金融创新风险法律防范建议

（一）加强对金融创新方向的正确引导

金融创新的同时要充分的研究和分析本国的基本国情，如果不能符合自己的国情那么这些金融创新项目往往会造成很大的麻烦，甚至可能引发金融危机。国外很多国家在这方面已经吃过很大的亏，比如墨西哥、阿根廷等等，这些国家的失败也验证了金融創新并不能盲目的跟风，更不能生搬硬套。与此同时也有很多国家的金融改革取得了很大的成功，其中比较典型的就是印度，这主要是因为印度充分的分析了自己的国情，并且在金融改革时逐步开放市场。其主要分为两个阶段进行改革，第一阶段主要是适时地调整银行的利率，使得银行利率自由化。第二阶段主要是加强金融监管，通过建立健全的金融监管体系进一步的拓展资本市场，保护投资者的权益，同时通过这种方式不断的提高了企业的竞争力和银行的服务水平。印度的金融改革在整个世界上都是经典的案例，但是它只属于印度，其他国家在学习时要结合自己的国情进行。以上是基于宏观上的金融创新分析，在微观上金融创新也不能脱离实际，要与实体的经济紧密的联系起来。随着全球经济和科技的不断进步和发展，经济全球化的进程也不断的加快，目前虚拟经济的发展也非常迅速，甚至超过了实体经济的发展速度。这样发展下去非常容易导致经济体系的崩溃。金融是虚拟经济，其主要以实体经济为支柱的经济活动，虽然它能离开实体经济而存在，但是其不能繁殖。离开了实体经济金融产品将会变成一种被人们贩卖的工具，最终会以泡沫的形式破裂。目前我国的金融创新项目很多，这一定程度上给国内的金融市场的稳定造成了极大的影响，对我国的经济发展也是一种挑战。因此在这种情况下不能盲目的开发金融衍生品，应该不断的提高金融创新的质量，这样才能保证我国的金融业和本国的实际相一致。

（二）完善相关法律法规，构建综合监管体系

随着经济全球化的进程不断的加快，我国目前的金融监管模式已经远远不能满足目前的金融发展，而且这种监管存在极大的风险，因此必须要进行金融的改革，形成多部门监管的体系。首先要完善金融监管的法律，金融监管的法律是金融创新和金融风险防范的主要途径。但是目前我国的金融相关的法律还不够完善，法律的完善速度也始终赶不上金融业的创新。在这种情况下法律只能规范金融在宏观方面的问题，对于金融微观方面的问题还要依靠政策来进行维持。

除此之外，还要对金融创新方面的法律进行细化，严格的对相关的制度进行评估，加强对金融创新的监管，对金融创新的新产品加大审核的力度。对于违反法律的相关人员要采取措施，追究责任，只有这样才能保证我国的综合监管体系不断的完善，为我国的金融业营造一种良好的环境。

（三）建立风险隔离，提高各金融机构的抗风险能力

在这里金融风险的隔离并不是传统的分业经营，而是指金融机构防范一些金融风险来提高自身的抗风险的能力，从而避免自己在这方面造成更大的损失。在风险防范的过程中跨国金融机构是系统风险引起全球金融风险的主要原因。因此要避免全球性的金融风险首要任务就是要加强对跨国金融机构的监管。同时每个国家都要参照巴塞尔委员会和WTO的相关规定和具体的要求，在不断的完善本国金融体系的同时还要加强国家和国家之间的金融合作和交流。在世界上发达国家的金融管理有非常丰富的经验。很多发达国家会通过一些手段来转移自己的金融风险，其中发展中国家就是受害者，因此发展中国家要保持高度的警惕，不能只顾眼前的一些利益而葬送了国家的命运。要使得自己国家的金融体系不断的完善，经济的发展具有可持续性。

（四）保护投资者利益

投资者的利益在金融创新项目上具有很大的意义，因此必须要设立相关的机构来保护投资者的权益，同时还可以建立和完善金融消费者的投诉机构，为投资者提供投诉的渠道。同时还要加强相关信息的披露，建立相关的制度。随着经济的发展，金融的创新会导致金融产品越来越多，也会越来越复杂。如果金融机构盲目的隐瞒一些不利的信息可能就会损害投资者的利益。因此金融机构要及时的更新相关的信息，使得投资者能够正确的做出投资的判断。与此同时还要提高金融消费的自我保护。加强对金融法律的宣传，发现问题及时举报。这样才能切实的保护投资者利益，才能保证金融业的可持续发展。

三、对完善我国金融创新的建议

（一）要解放思想，加快金融业的改革

受计划经济体制的影响，我国政府对金融业开放采取相对谨慎的态度，对部分先进的金融创新理念不能完全认同。自1978年中國开始了改革开放，金融业改革逐步进行。2001年，中国正式加人世界贸易组织，以做出对金融业的相关承诺和具体的改革时间表为前提，至此中国金融才逐步实现与世界金融的接轨。我国要认识到金融业的重要性，要有金融强则国强的治国意识，实现对金融行业的合理驾驭则利国利民，反之则如同洪水猛兽。

（二）我国的金融创新与金融监管需要同步提高

尽管目前我国银监会同保监会合并，但整体来讲，金融监管相比金融创新仍处于相对滞后状态。今后，一方面应顺应金融混业发展模式，鼓励金融创新。金融的创新要有相应的制度作保证，行业间的相互结合是金融创新的主要方式，这样可以降低成本并提高效率。传统的金融分业运营模式致使行业间形成垄断、限制竞争，不利于资源的优化配置。

因此，应结合我国的实际发展情况，学习国外的先进经验，逐步打破三个行业间的壁垒，修改与完善相关法律法规，对金融创新加以正确引导。同时还要不断的加强金融行业的监管，制定相关的法律法规来约束金融机构的发展。

四、结语

综上所述，随着经济的迅速发展，社会的不断进步，人们的生活水平也越来越高。目前人们手中拥有了大量的财富，这些财富会用来投资。但是很多投资都是有风险的，因此金融机构就有责任防范这种风险进而保护投资者的权益。针对我国的目前现状来讲，我国的金融创新产品也很多，国家必须要成立相关的监管部门进行严格的监管，只有这样才能保证我国的金融创新朝着更加有效和有序的方向发展。

参考文献：

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