小额贷款公司可持续发展研究

2018-12-08郭舒琪李响倪佳玉刘玮袁瑞

新商务周刊 2018年4期

关键词：小贷小额贷款

文/郭舒琪李响倪佳玉刘玮袁瑞

小额贷款公司可持续发展研究

文/郭舒琪李响倪佳玉刘玮袁瑞

山东大学（威海）

小额贷款公司成立初衷是服务“三农”与小微企业，然而其发展在近年来遇到瓶颈。本文对小贷公司的发展提出了主要几点建议：政策定位规范化；融资经营集团化，产融结合，实现双赢。风险管理专业化，建立精准化风控体系；

商业化金融机构；专业化；集团化

1 政策定位规范化

小额贷款公司是建立在为“三农”、小微企业发挥积极作用、服务实体经济发展的基础上的，但在地方经济发展中并非绝对主力，只起到了补充作用，填补商业银行无法触及的空白，正如那个比喻：金融服务的“毛细血管”。2008年的《试点办法》中定位小额贷款公司为有限责任公司或股份有限公司，税收政策等同一般服务型工商企业，让小额贷款公司地位很尴尬。2009年央行将小额贷款公司编入金融机构，可以说释放出了政策倾斜信号，然而实质上，仅仅一个金融机构的身份没有对小额贷款公司身上的负担减轻很多，还要承担一般税赋，似乎有些“又要马儿跑，又要马儿不吃草”的意味。2017年6月，财政部下发关于小额贷款公司减免税收的通知，改善了小贷公司的根本生存环境，但对于贷款对象有更严格的要求，重新界定了“农户”，由此看来，虽然税赋方面有所放宽，在产出来源方面却增加了诸多限制。

对此本文提出，小额贷款公司要尽快取消其背负了十年之久的“试点”二字，成为做专业信贷业务的商业化独立自主的金融机构。

小额贷款公司在一定程度上属于准公共产品，它只被允许做银行筛选之后的次级贷款，服务于国家急需发展的薄弱环节——三农与小微，风险自担，因此小额贷款的经营业务有一定的外溢性。对于这样的准公共产品服务，应更多的从正向激励，给予其更多的优惠政策，引导其服务于三农和小微，回归于本源。

2015年山东省发行的《山东省小额贷款公司试点暂行管理办法》提到小额贷款公司应自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险。但严格的监管与强大的风险压力并未使小额贷款公司真正可以自主经营，因此，相关部门应适度放宽负向的监管和约束，给予其一定的商业化自主经营空间。

有学者提及[1]使小额贷款公司上市经营，拓宽融资渠道，增强生存能力。本文认为，上市并不是一个使其脱离困境的好方法，人民银行副行长武晓玲对小贷公司上市问题持反对态度：一旦上市小贷公司就将不是风险自担，小贷公司的风险开向社会公众转移，这偏离了其设立的初衷，很可能造成外溢成本，使社会公众承担风险。因而，自负盈亏，自主经营不可能实现，小贷公司赖以生存的三农、小微业务将不复存在。

2 融资经营集团化

2012年后经济下行，小贷公司迅猛发展的势头不再，当资本收益率高于市场收益率，金融资本家对实业资本家利润超额抢占，这种不合理现象必然不会持续。在这种宏观经济背景下，小贷公司的发展渐渐陷入窘境。因此，实现小额贷款公司与实体公司的双赢是小贷公司得以持续发展的必要条件。

由于小贷公司处于金融服务的最底层，对市场有较高的敏感度，这种敏感使得其需要强大的资本后盾和产业链，从而其正常业务不会受到较大的影响。对此，小额贷款公司应当结合当地实体经济发展特色，建立稳定的产业链、供应链，实现“由产到融”，产融结合。以安徽市合肥德善小贷公司为例，德善小贷的基础客户资源来自供销社投资的公司及其周围网络，与此同时还有网络上的顾客。比如，以本地的网络店铺为依托，拓展棉花、农业等产业链金融，近乎零成本地从网店上获得客户，从而进一步搭建了小贷的资金平台，深化了服务农村的广度和力度。

相似的还有键桥通讯，其投资设立的小额贷款公司与方太厨具结盟，加上专业的供应链管理公司亦禾供应链，管理公司，键桥通讯可逐步开展供应链金融业务，“产融结合”意图凸显。

除建立必要的产业链、资金链，资金充足的民营企业可集团化，以母公司为基础，以产权关系为纽带，通过合资、合作或股权投资等方式把三个及三个以上的独立企业法人联系在一起。可以通过连锁经营、规模发展和统一管理的方式来实现小贷公司在业务、风险和管理方面的均衡。集团化的运作方式要求其子公司拥有绝对的话语权以避免因股权分散、意见分歧而对小贷公司发展产生不良影响。以邦信惠融控股有限公司（下称“邦惠控股”）为例，其下辖已有22家子公司，覆盖全国20个省，这些小贷公司由邦惠控股统一管理，连锁模式下的邦惠控股虽然覆盖范围广，但如何聚沙成塔，形成合力才是关键。首先前提是确保每一家小贷公司拥有独立的、可持续盈利的能力，在这个基础上，通过统一业务流程，规范经营模式，网络互连，风险系统共享等实现各公司之间的联系。

资金融资的问题可以通过建立两个池子解决：一个资产池，一个资金池。前者可以吸收融资，解决资金来源问题；后者可以解决资金流动性问题。由此可通过资金池提高资金的利用率，为企业发展带来更大的效益。

3 风险管理专业化

信贷风险具有不确定性，是一种随机的经济现象，风险是否发生一定程度上取决于小贷公司能否提前科学地识别、预防风险。信贷市场中，借款人对信息了解比较充分，相比较而言贷款人拥有的信息则比较贫乏。美国三位经济学家——约瑟夫•斯蒂格利茨、乔治•阿克尔洛夫和迈克尔•斯彭斯提出的信息不对称理论在一定程度上说明了小贷公司经营风险的来源。信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的;掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。

经调查发现，有小贷公司参照银行贷款风险分类制度，制定出符合自身特点的风险分类制度。或加强贷款技术创新，运用互联网技术降低经营风险，通过多种途径查询借款人及其关联企业资产负债、民间借贷、涉诉等情况。或对每笔贷款实行全流程风险控制，由法律顾问参与业务审批，或聘请专职律师审查合同内容。这些方法的确很大程度地减少了信贷风险的发生。可是我们不得不思考这样一个问题：这是效率最大化的方法吗？

针对小贷公司如何降低经营风险，本文从另一个角度，提出“风险经营专业化”的观点:

小贷公司应向专业化贷款领域发展，建立针对性很强的精准化风控体系。每一家小贷公司都应明确特定的市场定位以及客户群体，只服务于一个行业，任何行业都有各自的特点，根据行业特点建立专业程度极高的风险控制体系，深耕细作，走进客户群体，只有做“精”，做“专”，才能做好。下面详细介绍一家只为建筑企业提供贷款服务的小贷公司要建立怎样的风险控制体系。

1.假设A小额贷款公司仅对建筑企业提供贷款服务。风控人员、调研人员、技术人员等数量充足，该公司熟悉建筑业项目前期、实施以及后期过程中的各类资金风险。

2.前期调研了解行业风险。安排特定的人员时刻关注建筑行业动态，把握最新的行业动态，并且对其经营范围内的所有建筑企业进行详细的调查，并对这些企业进行评测，确定贷款“风险值”的大小。具体指标包括企业风控机制及能力、企业投标风险、施工过程中的自然以及非自然因素造成的风险、竣工验收时的质量风险、工程款结算风险[2]等。通过对这些指标全方面考虑借方的还贷总风险，运用综合评分法最终得到一个分值，进行进一步的决策。

3.动态跟踪分析。建筑工程具有高投入、长周期的特点，一个工程的完成往往需要大量的投资和数年的建设期，所以有必要对借方进行动态跟踪分析，对其提供贷款的建筑企业建立了动态监测信息系统，实行网络化、信息化管理，不断跟进企业现时经济情况，必要时帮助企业应对风险，启动应急方案，从而降低自身经营风险。