企业集团财务公司金融风险管理研究

2018-12-07王文博郑州宇通集团财务有限公司

新商务周刊 2018年20期

文/王文博，郑州宇通集团财务有限公司

企业集团财务公司是产业资本和金融资本的融合产物，对提升企业集团的凝聚力有重要作用，可以为所属成员单位和企业集团提供金融服务。但是财务公司对集团有较强的依赖性，致使财务公司在运营中面临多种风险。企业要想抵御和化解诸多金融风险，财务公司必须发挥出其效用，为应对风险而采取一系列的管理措施，建立风险管理体系，提升财务公司金融风险管理能力。

1 集团财务公司金融风险特点介绍

在企业集团的运营发展过程中，由于资金管理、风险控制和减少成本等需求，诸多企业集团纷纷设立非银行金融机构以期进行资金运作，这就是财务公司。财务公司依附于企业集团，帮助企业集团在资本运营中提供高质量、全方位的服务。但是财务公司作为专业金融机构难免要应对众多金融风险，其中资本风险、企业信用风险和流动性风险是常见的三种风险形式。其特点主要表现在以下三个方面：

1.1 业务范围广

集团财务公司具有业务范围广的特点，不仅可以为企业之间办理存贷款业务，还能开展如下金融服务：a证券投资；b保险代理；c融资。以我国通用集团财务公司为例，财务公司为本集团提供和汽车生产、销售和租赁等一系列金融服务，其中包括以下业务：a保险服务；b汽车经销商融资；c客户贷款；d出租汽车。由此可以看出，集团财务业务种类多元化，因此所要应对的风险也十分广泛。

1.2 集中度非常高

受我国相关法律和政策以及财务公司性质的影响，集团财务公司主要服务于集团内部的成员单位，以信贷计算业务为主。因此财务公司风险种类呈现出集中的特点。

1.3 政策性特点和行业性特点

集团财务公司的运营情况受集团行业环境的影响和相关法律政策的影响，因此具有行业性和政策性的特征。国家法律和制定的相关金融政策对企业集团财务公司整个经营过程会产生深远的影响，致使政策性风险较大。然而集团所在行业发展情况也会影响财务公司的运营情况，一旦行业发生危机，集团财务公司就会受到金融风险的侵袭。

2 企业集团财务公司面对的金融风险种类

2.1 信用风险

信用风险是金融机构在金融风险中需要经常面对的风险之一，因此集团财务公司也必须应对这种风险。集团内部人员由于主观因素或者客观因素，致使财务公司接受到企业经营中存在的不确定性风险。同时，集团财务公司的成员单位开展外部信用担保业务时，也会使集团财务公司面临信用风险。

2.2 操作风险

由于人员操作不当、内部程序出现问题以及外部因素等都会导致金融风险中操作风险的产生。具体说来，以下四种成因会导致操作风险的形成：a人员因素；b系统缺陷；c内部流程；d外部事件。当前我国的金融业务在时刻创新，财务公司需要应对更多的风险，而操作风险更加成为风险管理体系下重要的风险之一，对财务公司的影响愈发明显。

2.3 流动性风险

随着金融业务的不断开展，必然会产生流动性风险，这也是金融机构经常要应对的风险之一，这种风险的产生是资产和债务由于结构和期限的错配问题而出现。一些集团财务公司长期处于短借长贷的资产负债结构，一旦在短期内发生短借长贷的集中现象，流动性风险将会成为财务公司应对的主要风险。财务公司的流动性风险成因如下：首先，集团财务公司下的内部成员单位存款具有短期性特征，而企业的金融贷款大多数都是中长期贷款。因此，在资产配置上容易出现错配现象。其次，部分企业集团在开展内部财务公司金融活动时，财务公司较多的发挥出资金融通和出纳的作用，致使财务公司需要向其他金融机构和银行拆借资金，以满足发放贷款的需求。一旦业发展不景气，财务公司将面临更大的支付危机。

2.4 体制性风险

体制性风险作为一种独特的金融风险也存在于集团财务公司，其风险因素成因和集团隶属性有关。具体说来，企业集团之间和财务公司存在着隶属关系，因此企业集团的发展情况，将直接影响财务公司经营情况，一旦企业集团处于不景气的行业发展环境下，财务公司就会受到资产重组的影响产生资产的转移、流失和债务违约等情况，致使财务公司面临巨大的支付危机和信用危机。

3 集团财务公司如何进行有效金融风险管理

3.1 构建完善的风险管理体系

提升集团财务公司的金融风险管理水平要着眼于整个集团的发展，从集团的角度出发对金融风险进行控制。因此，首先企业集团总部需成立风险管理部门，对存在的风险采取针对性的措施，通过设计风险监控体系对风险进行规避。企业集团必须打造完善的组织体系框架，。从而为构建行之有效的风险管理体系而打下坚实基础。其次，建立现代产权制度也是企业集团需要采取的措施之一，从而优化集团公司的组织框架，使治理结构更加完善，为吸引外部投资和战略投资打下基础。第三，企业集团的董事会必须发挥出其作用，并领导财务公司发挥出风险管理作用，通过民主科学的方式开展风险管理。为有效应对操作风险，在业务操作中财务公司必须构建科学的内控制度，在控制体系建立时运用风险管理理念，让不同层级的管理人员分工明确，使内控工作合理有效的开展并达到理想的效果。第四，在网络信息时代下，企业集团财务公司需建立完备的信息系统，通过信息平台可以有效对集团财务公司进行监控和制约，使不同层级人员，不同工作部门和不同的业务范围都受到操作监管，从而进行过程控制和事后控制的作用。此外，在信息系统下可以对风险信息进行搜集和分析，全面提升集团财务公司抵御金融风险的能力。

3.2 拓展业务空间，提升抗风险能力

财务公司在满足业务开展并不断巩固业务能力的前提下做好战略规划部署，依据企业具有的资源优势，积极拓展业务空间，为企业集团创收，并提升自身的抗风险能力。财务公司要加强与外部金融机构的合作，强化自身的金融创新水平，研制出新的产品和更加有效的运营模式，使企业的发展得到资金保障。并提供更加优质的服务。此外，财务公司需要加强与证券公司的有效合作，使企业集团实现更大规模的发展。

3.3 利用先进风险管理工具

企业集团财务公司进行金融风险防范时，先进的风险管理工具可以发挥出良好作用，因此财务公司需要充分挖掘这些工具的优势所在。首先财务公司要用定性分析等方法实现资产分类管理，同时对客户进行评级体系的构建，提升风险量化管理能力。财务公司还可以有效利用多种衍生工具，比如总收益互换、信用违约互换，也可以起到抗风险能力提升的作用。