互联网金融对银行个人理财业务的影响

文/石晨 莫妙芬，中央财经大学

移动互联网的高速发展、电子商务的快速发展和传统金融的缺陷，这三者给了国内互联网金融提供了形成和发展的土壤。互联网金融是金融机构或互联网公司依靠互联网和信息技术，开展融资、信息中介、数据支持和支付结算等业务，是新的金融发展模式。因此，互联网金融的到来是必然的，在我们生活中看到各大商业银行间的竞争日益激烈，不管是国有商业银行还是股份商业银行都跟着互联网金融的普及做出相应改进。

1 互联网金融的特点

国内互联网金融发展过程中表现出来的特点非常明显，主要体现如下：

1.1 低成本

互联网金融公司首创通过计算机系统处理交易，利用电商渠道销售产品，远程且集中地处理业务，并通过大数据来挖掘目标投资者，利用移动互联网营销投资者等等，这些都大大地降低了交易成本。

1.2 高效率

互联网金融突破了时间和空间的局限，用户可以随时随地进行金融交易，节省时间，简化流程，处理高效，便利了人们的生活。

1.3 风险高

互联网依靠的计算机通讯系统和征信体系不完善，存在技术风险和信用风险。

2 商业银行个人理财基础产品

2.1 人民币理财产品

人民币理财产品主要是商业银行用国债、金融债、央行票据等高信用的金融工具的投资收益作为保障，面向个人投资者发行，到期向投资者支付本金和利息的理财产品。

2.2 外汇理财产品

外汇理财产品是个人购买自由兑换的外国货币的理财产品，并且收益也按外币币值计算，分为固定收益类产品和结构性产品。

2.3 开放式基金

开放式基金是基金规模不固定，可以随时赎回或增发。在201 8年 3月底基金管理公司就有 117家，发行的开放式基金有 3152只，份额76119.35亿元，基金净值76985亿元。

2.4 商业银行代理保险

商业银行保险代理是商业银行和保险公司的一种业务合作，保险公司依托商业银行的渠道和投资者，让商业银行代销保险。例如：1、万能险：如中国平安的福满财盈；2、分红险：如中国平安的祥瑞年年；3、投资连接保险：如中国平安的聚富年年。

3 互联网金融对银行个人理财业务的影响

3.1 互联网金融影响下银行个人理财业务的劣势

3.1.1 运营成本高

互联网的核心优势在于边际成本几乎为零的渠道。商业银行个人理财业务大部分还是通过已有的营业网点来开展，营业网点带来的一系列零碎支出成为商业银行开展个人业务的运营成本，这些成本相对于互联网低廉的渠道费用，成为商业银行的一大劣势。

3.1.2 技术支持能力相对较弱

互联网金融公司凭借云计算等先进技术，对交易产生的数据进行分析，得出了大量的数据资源，拖过数据，分析出投资者的投资偏好、投资能力等，大大提高了处理交易的效率和能力。相比之下，传统商业银行应用在业务上的信息技术较为落后，这种情况一是因为商业银行缺乏专业的有关人才；二是商业银行在过去没有意识到大数据时代带来的变革，没有引起重视；三是商业银行复杂的分支机构间的信息不互通等方面导致的。

3.2 互联网金融影响下银行个人理财业务的挑战

3.2.1 商业银行个人理财业务的利润缩水

自从“余额宝”带着低至0.01元的认购限额横空出世，传统商业银行的个人理财产品也不得不改变。例如广发商业银行发行的广发天天红，这款挂钩货币基金的理财产品的投资起点是0.01元。依靠互联网销售的理财产品都有共同的特点：认购限额低、申购费用少、可以自由赎回，这些特点正好戳中了传统商业银行理财产品的“痛处”。在“钱荒”出现后，商业银行都纷纷在价格上做文章来抢夺投资者，一开始先是将理财产品的收益率提高，将投资者吸引过来后，又把销售费用提高，实质上投资者的收益回报减少了，导致普通的个人投资者减少投放在商业银行的理财产品金额，导致商业银行个人理财业务的市场份额减少，利润缩水。

3.2.2 商业银行间的竞争加剧

商业银行传统的个人理财产品营销方式是理财经理向投资者介绍商业银行的理财产品，对投资者进行营销，而投资者能够接触有关理财产品的消息少之又少，因而存在信息不对称的情况。相比之下，互联网金融创新了一种销售理财产品的模式，就是依靠互联网平台，实行“搜索+比价”，使得消费者能够自主选择中意的理财产品，也能更了解市场上销售的理财产品的有关信息。如此一来，投资者当然更愿意选择注重投资者体验的平台上理财，这种选择打破了商业银行独占个人理财业务的局面，并且加剧了商业银行间的竞争。

4 商业银行个人理财业务的应对建议

4.1 加强业务创新

4.1.1 服务对象的创新

商业银行的个人理财业务在过去一直是以大投资者为主要服务对象，从理财产品的认购限额就可以看出，因而普通个人投资者对商业银行的理财业务是望尘莫及。互联网金融带着低认购限额低交易费率的理财产品出现让普通个人投资者看到了希望。在我国，普通个人投资者的群体非常庞大，是一块可口的大蛋糕，互联网金融就是把目光聚焦在“小微”群体，提供的是普惠性的金融服务，量变会引起质变，互联网金融的快速发展表明了普惠金融的发展可能性，因而，商业银行在原来的业务基础上，也应该做出调整，以开放、平等的姿态开发“小微”投资者市场，开展理财业务。

4.1.2 理财产品的转型

商业银行要对理财产品转型升级。针对商业银行的理财产品转型提几点建议：第一，理财产品向开放式转型。理财产品的内涵可以更开放更丰富，不仅是传统的人民币高级债券，还可以涵盖信贷、票据、股票、股权、基金、贵金属、古董、艺术品等多种投资对象；第二，理财产品运作向基金化转型。这是因为理财产品基金化运作后，一方面，投资者可以按照产品的净值和估值来获得收益，商业银行的理财产品可以像基金一样，根据自身的需求，自主决定赎回时间；另一方面，商业银行可以降低因刚性兑付带来的风险、进而减少了为防范风险的监管成本，同时参照基金的收益核算和分配模式，商业银行的个人产品的收益核算和分配也更简便更快捷。

4.2 增进与互联网的合作

互联网金融始于渠道革命，其最大优势是在于边际成本极低的渠道。因此，商业银行可以依托互联网平台销售个人理财产品，例如中国民生银行率先成立了电商理财部，打破了传统的个人理财产品营销渠道。

在对投资者精确定位后，可以为不同的投资者提供不同的个人理财服务，为投资者打造专属的理财产品、独立的发行期次等等。例如光大商业银行为贵宾投资者开发了专属的个人理财产品——“亿元定制”，“亿元定制”的起息日、到期日、期限都是投资者自行决定，免去了投资者花费时间和经理挑选和比较理财产品。中信商业银行利用大数据对女性群体进行不同类型的细分，创新推出“分阶段定制”，把女性的一生划分为未婚、结婚未育、结婚已育等不同的阶段，有针对性地提供相应的定制化个人理财业务。

4.3 优化投资者服务

4.3.1 强化服务意识

在商业银行理财产品同质化严重的情况下，优质的服务是商业银行参与竞争的有效手段。意识具有主观能动性，良好的服务意识能够使商业银行从业人员的利益的实现建立在服务投资者的基础上，能够指导商业银行从业人员在工作细节中追求高标准，创作商业银行独有的服务特色，打造独特的服务品牌。

4.3.2 优化投资者体验

传统的商业银行服务需要向电子化、网络化转变，但同时也不能忘了“大本营”—营业网点，营业网点依然是商业银行向投资者展现服务的最佳场所，可以借此平台展现出商业银行自有的品牌服务。在眼下商业银行业的个人理财产品和服务同质化情况下，独特又优质的投资者体验是至关重要的，是商业银行出奇制胜、突破重围的关键。

4.4 完善风险管理

一方面，商业银行要对商业银行内部员工加强教育，树立良好的风险管理意识。良好的风险管理意识对商业银行的从业人员起到积极的主观能动作用，商业银行从业人员在日常开展工作中就会下意识地将风险管理贯彻下去，合法合规地开展业务；另一方面，商业银行要对投资者加强风险意识教育。商业银行从业人员不能罔顾风险而一味追求业绩，有了良好的防范风险意识，才能合法合规地开展业务，才能塑造上下一致的商业银行内部的风险管理环境和氛围；商业银行加强投资者的风险教育，能帮助投资者树立防范风险的意识，普及个人理财产品的风险有关知识。这不仅能体现商业银行社会责任感，还可以赢得投资者对商业银行业务能力、服务水平的认可。