浅谈我国企业融资租赁的问题及对策

文/艾思宇，重庆师范大学涉外商贸学院

1 企业融资租赁相关理论概述

1.1 企业融资租赁的涵义及分类

企业进行融资最为主要的目的就是将企业的储备资金进一步扩大，简单来说就是企业对资本进行募集的一个过程。不管对于何种行业以及何种类型的企业而言，融资都是一个相当重要的步骤，企业在达成预期目标的过程当中，所必不可少的一个过程。在通常情况下，企业融资的目的被分为三种：企业的自身发展需求、企业的债务压力需求以及混合需求，即自身发展和债务压力混合在一起。

融资和租赁在分类上要分开来进行看待，这是两种不同的概念。首先是租赁在分类上的划分，分为简单融资租赁，回租融资租赁，杠杆融资租赁，委托融资租赁，项目融资租赁，以及经营性租赁。融资在分类上有直接融资以及间接融资两种方式，前者指的是需要资本的双方使用相应的途径，导致两者之间形成了在债务上的关联，而形成的这一过程当中，没有任何金融机构的参与；间接融资与直接融资唯一有差异的地方就在于，在无关联的过程当中，其中一方是将自己的资金给予的金融机构代为保管和处理。

2 我国企业融资租赁问题分析

2.1 宏观层面

2.1.1 国家政策引导力度欠缺

首先，在中央政府的层面上面，至今没有出台专门针对公司融资租赁的发展规划，使得在配套政策支持上的缺乏。尽管部分政府对于本地区的公司推出了融资租赁发展的优惠政策，但是总体来说这些政策较为零散，且在力度上也有所欠缺。其次是缺乏保险方面的综合优惠政策，当前的信贷政策难以满足公司的融资租赁，对于不少企业的融资需求来说，这部分的缺口是远远不够的。

2.1.2 相关法律规范有待完善

我国对于融资租赁相关的法律法规有所制定，但是更多的只是对融资租赁这一业务进行了相关的解释，在许多领域仍然呈现着比较欠缺的特点，不仅没有作出法律上的定义，实际的操作过程当中，也很容易引起双方的争议。尤其是对融资租赁相关的法律性质来说，这一法律难以覆盖到融资租赁业务的各个领域，导致了在这些区域中，法律仍然存在空白。

2.1.3 行业的监管体系不健全

不管是对于融资租赁这个行业来说，还是从我国其他的市场经济发展来看，任何一个行业，想要平稳的获得健康的增长方式，都需要一个较为健全的监督和管理规则。我国的融资租赁行业仍然存在着多门管理的现象，在多方组织的监督和管理下面，不同的监督和管理组织，对于行业的发展有着自己的看法，因此缺乏行业内统一的权威管理标准。在行业内部的各个板块之间，也存在着缺乏沟通的现象，一些行业内的政策甚至出现了，在法律上的互相矛盾和不够协调，使得我国融资租赁行业仍然存在着较大的发展风险，在未来的预期发展情况上面，受到了相应的阻碍。

2.2 企业角度

2.2.1 租赁观念和意识淡薄

融资租赁这一概念在上个世纪才传入到我国，最初是作为利用外资的方式之一，因此，融资租赁在我国发展的时间并不算长，这就导致了许多企业的管理者，甚至相当一部分地区的政府官员，对于融资租赁的观念以及意识非常淡薄，没有重视到融资租赁对于企业的发展促进作用。无论是在公司的管理上，或是在地方性政策的制定上，都没有将融资租赁放到一个正确的位置进行考量。

2.2.2 融资渠道较为狭窄

融资渠道的单一也表现在负债融资的渠道单一，负债融资的主要渠道是银行的各类贷款和企业债券的发行。融资渠道的狭窄对公司的融资数量和质量来说都有影响，也不利于企业扩大其经营规模，在上市公司的未来发展上也有一定的制约作用。除开一些大型企业，在融资渠道上，可以采取多种创新方式，以及利用金融工具以外，中小企业由于多方面的阻碍因素，在融资渠道上更加难以拓宽。尤其是当前我国中小企业，在进行融资租赁的时候，依然只能采取传统的银行贷款。

3 我国企业融资租赁问题归因

3.1 经济原因

我国作为社会主义市场经济国家，比起西方国家的金融市场，还存在着诸多的不足之处。尤其是在金融创新工具的使用上面，还存在着渠道狭窄，可使用工具少，企业普遍认知度不高等现象。金融市场发展的缓慢，使得我国企业在进行融资租赁的过程当中，融资渠道过于狭窄，因此最终导致融资不畅的问题。

3.2 政治原因

针对我国的融资租赁行业，国家在政治上的重视力度稍显薄弱，主要体现在相关政策的支持力度上，一直没有针对公司的融资租赁出台相应的行业标准，也没有就如何引导这一行业的发展制定相应的法律法规政策，导致本就引入我国时间不长的融资租赁产业在如今的发展上面稍显混乱。不仅没有取得预期上的发展效果，由于相关配套设施的缺乏，导致了公司在进行融资租赁业务的时候，仍然要面对较大的风险。

3.3 行业原因

从当今社会的发展来看，我国从事融资租赁业务的从业人员素质，仍然处于需要提高的阶段，他们难以为公司提供有效的融资租赁咨询，对于行业的发展需要存在着相应的缺口，业务能力较弱。并且从整个行业来看，我国的融资租赁行业仍然还处在较为初步的发展阶段，不仅缺少着政策的指引和规范，在监管力度上也稍有薄弱，行业内部还存在许多不规范现象，从而导致企业在进行融资租赁业务后，要面临相应的风险。

3.4 企业个体原因

我国许多的上市公司在进行融资的时候都没有考虑优先内部融资，而是将外部融资放在了第一的位置。即在融资的时候，优先考虑发行股票，然后才会考虑债务融资，最后考虑的才是内部的融资。这样的融资顺序并不利于资金的使用，同时也会降低财务杠杆的作用，让工资的股权投资变成倾向自己偏好的方向，从而无法保证收益。融资渠道的单一也表现在两个方面，一是负债融资的渠道单一，负债融资的主要渠道是银行的各类贷款和企业债券的发行。

4 我国企业融资租赁的对策及建议

4.1 宏观层面

4.1.1 加强国家政策引导

在完善我国企业融资方面，首先国家就应当加强政策上的引导以及扶持力度，无论是税收还是各项财政政策上都应当有所倾斜，尤其是对于本来经济实力就较为薄弱的中小企业。其次，在税收政策上，也可以对于企业的融资租赁业务进行一定的优惠倾斜，用政策鼓励企业使用融资租赁来获取所需的设备以及技术，引导融资租赁项目，在中小企业当中也能够有所普及。最后，对于企业采取融资租赁业务，可以给予一定的财政补贴，尤其是国家鼓励发展的行业。

4.1.2 提高风险管理能力

国家应当引导企业在进行融资租赁业务的时候，提高其风险管理能力，尤其是债务融资，这一融资方式具有相当的危机因素，企业需要建立一定的防备意识，然后根据企业的实际状况，制定相应的风险规避策略。尤其是对于中小企业来说，国家应该给予相应的支持，提升他们的风险管理能力，避免中小企业因为融资租赁而遭遇较大的风险。企业的管理者应当进行科学决策，在提升自己的认知水平能力上，及时的进行相应的融资租赁风险预测，相应的危机，既然能够持续良好的经营下去，而产生亏损现象。

4.1.3 加快法律法规完善

如果缺乏相应的法律规范，那么我国的融资租赁产业仍然会处于较为混乱的发展状态，不管是从当下还是从长远的角度来看，都是不利的。因此我国要尽快加快相应法律法规的完善，明确经济主体的权利义务，更好地保障交易双方的利益。尤其是在当下，我国处于经济转型的重要时期，对于融资租赁行业的发展，应该制定一部完整的统一的法律。

4.2 企业角度

4.2.1 提高认知力度，培养融资租赁专业人才

对于企业的管理者而言，应当提高对公司融资租赁的认知力度，有充分的认识到自己企业当前的发展情况，并且采取相应的融资租赁业务，在企业的融资渠道上面，采取创新的金融工具，尽可能多的去进行多渠道融资。同时提升自己的管理水平，并且学习有关融资租赁的相关知识。

4.2.2 创新融资租赁管理工具

随着我国的经济发展，融资渠道也不再像过去那样单一化。企业在进行融资的时候，可以更多的考虑创新融资租赁管理工具，可以考虑从以下渠道进行：一是传统的银行贷款，这是企业在融资的时候最主要的融资渠道，分为流动资金贷款、固定资金贷款和专项贷款三种，其中专项贷款有特定用途，不能随意使用；二是股票筹资，这种融资方式是目前我国企业考虑的最多的方式，由于股票的永久性和无到期日等特点，企业的筹资风险会变小，同时也会优化企业的组织结构，提高企业的整合能力；三是债务融资，即公司债券，这和股票相同，同样都是有价证券，能够自由的转让。

5 结论

企业在融资租赁方式的选择上，必须要着眼于企业当前的实际经营状况，并且也要有较为宏观和长远的眼光，首先，在融资的时候企业要考虑经济环境对企业融资的影响。二是要考虑融资方式的资金成本。三是要考虑在进行融资租赁的时候，可能出现的危机。同时，自身的盈利能力程度也是企业需要考虑的情况，盈利能力越好就会让财务状况变好，增强企业的变相能力和发展前景。四是要考虑相关行业的竞争程度。以此能够对市场的整体作出合理的判断，了解当前国家对于融资租赁的相关政策，从而使得企业在预期的经营和发展上面能够取得良好效果。

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