互联网金融背景下的小微企业融资模式创新研究

陈 征

（长安银行汉中分行，陕西 汉中723000）

近年来，随着互联网金融的兴起，大型国有企业的融资模式发生改变的同时，也影响着市场上众多小微企业的融资模式。而目前小微企业融资难、融资贵已经成为我国小微企业的首要问题之一。提升小微企业的融资效率，解决各种融资问题，在解决融资困难的同时，也为研究互联网金融提供了一种全新的思路，具有重要意义。

一、小微企业发展现状

目前来看，小微企业已占绝对多数的市场参与者，同时也是最活跃的市场主体之一，而近年来随着一系列优惠政策对于小微企业的大力扶持。据统计，我国小微企业总数已经接近已近7 000万家，为国家带来较高的税收收入，为带动区域经济，提升就业水平具有重大意义。然而，由于受到资金、技术、人才的限制，企业管理水平及现代化水平不完善、组织形式松散、内部控制不健全等问题，严重地制约了小微企业的发展与竞争力的提升。在当今经济浪潮下，小微企业的生存难度较大。

二、小微企业融资模式的发展现状

在传统金融背景下，由于大部分的小微企业都是属于家庭经营，企业规模小，所以其资金来源方式也以朋友和家人的资助为主，这种融资模式虽然能够有效降低小微企业的融资成本时间和风险，但也使小微企业的资金封闭性逐渐增强。而在间接融资方面，信用状态影响着贷款的限额和利率，而小微企业的商业信用和商业利率相对于大型企业也相对较低。利用商业信用融资也会受到很多限制，甚至对于小微企业的贷款，信贷机构对此持怀疑或者拖延态度。而在民间借贷方面进行融资，也面临着借款利率偏高，权益无法保证的难题。同时对于高于银行利率的利息，小微企业也难以负担。

三、小微企业融资模式存在的问题

眼下中国的经济体制也不够完善，普遍经济无法达到满足的同时，无法专门解决解决小微市场的问题。同时，市场经济体制也不够健全，资本市场的需求大于风险投资的供给程度，大部分小微企业无法通过资本市场直接融资。其他的融资方式有的没有开展，或者发挥的作用不大。社会中介服务体系不健全，缺少专门为小微企业提供融资服务的专业机构和担保机构。

小微企业经营稳定性差，内部融资能力不足，固定资产少，借贷风险较大。由于小微企业规模小，在信息收集、分析市场方面投入成本少，因而易受经济发展状况、金融环境以及行业变化的影响，这对于以稳健经营为宗旨的银行来说意味着还款的不确定性增加。在这种形势下，银行本着稳健性的经营原则，自然会尽量少贷或不贷给小微企业资金以规避风险，这在一定程度上阻断了小微企业的主要融资渠道，加大了小微企业的融资难度。

部分小微企业信用缺失，导致银企关系恶劣，加剧“融资难”“融资贵”。主要表现在：一是债务人违背诚信原则，违约赖账；二是部分小微企业为应对银行、财政、税务，准备两套或三套账。这些缺乏诚信的行为造成金融机构与小微企业关系恶化，对小微企业“恐贷”现象时有发生。为防范风险，金融机构在为小微企业发放贷款时，不得不要求额外支付账户管理费、融资顾问费、承诺费、信息咨询费、业务手续费、担保费等其他融资费用，融资成本显著提升。

四、互联网金融背景下小微企业融资模式的创新思路

1.P2P网络借贷模式。P2P网络借贷模式即点对点信贷模式，是指对等主体之间通过特定信息中介提供的以互联网为基础的在线交易平台中进行信贷的模式。P2P网络借贷提升了市场信息的公开化程度，利率的市场化为出资者给出了全方位的选择，而这种不需要资本证明和门槛的融资方式，相对于传统融资方式更加适合小微企业的融资。而P2P针对的也主要是自身信用条件较低、利率承担能力较低的融资者，小微企业可以通过平台寻找到融资方，满足小微企业的现金流需求，同时也能减少融资风险。

2.众筹融资平台。众筹融资是指小微企业通过相关平台，通过身份认证向公众募集资金或者其他支持的一种合资形式。低门槛、高成功率是众筹融资平台的特点之一。多样性、高效的融资手段和速度，只要通过认证同时满足社会大众的价值取向就可以成功发起众筹。而这种全新的模式将“能否获得资金”这一衡量项目融资成功的唯一标准进行延伸，同时众筹给企业上市融资困难提供了另一种解决方案。

3.第三方支付。第三方支付是指具备资格的非银行金融机构，向公众开放网络支付、转账等业务。第三方支付在一定程度上解决了信息的不对称，同时也促进了双方的相互监管。对售货方而言，可以规避一定程度上的坏账风险，也提供了多种方面支付的模式。对银行而言，在业务范围的扩展的同时，节省了相关端口费用。使用第三方支付，不需要进行浮动抵押或者固定抵押就能够获得一定程度的货币资金。而且，而且小微企业能更好地整合自己的资源，方便小微企业的融资。而第三方支付的广大受众群体也能推动一系列的相关产品和服务，给予其他行业一定程度上的支持和鼓励。最终在融资过程与结束后，可以对数据进行整理找到更好的融资方式与杠杆比率，对于小微企业具有重要的发展意义。

4.基于大数据小额贷款融资模式。基于大数据小额贷款融资模式主要是以电子商务领域理论为基础，以平台信息为原点，对于企业的资金需求进行分析审核并进行放贷的一种全新数据化模式。

对于大数据金融而言，主要包括供应链及平台金融，还是以信用贷款的形式进行贷款，并且免除抵押权，也不需要银行的信誉额度。依靠自身信誉进行融资操作，这种方式提高了融资速度与金额，同时还能有效利用节约的成本，提升企业活力。

五、结语

随着互联网金融新时代的来临，小微企业的新型融资策略，无论是从理论方面还是从实际方面都具有极高的现实意义。目前为止，我国的新型融资策略相比于国外还处于一个探索阶段，因此，对于新型模式的研究对市场经济的蓬勃发展也具有重要意义。

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