基于财务报表和资产负债理论的家庭理财方法

高阔

随着信息越来越发达、投资理财知识的普及，家庭可以通过对自身的财务分析实现工资外的收益。居民家庭在经济生活中往往面临三个决策，即决定消费和储蓄各占收入的份额、如何分割金融资产和非金融资产以及如何配置金融资产中无风险资产和风险资产的比重。本文参考公司财务结构，创造性地提出了基于家庭财务报表和资本结构的家庭理财方法。

像公司一样，首先我们需要用财务报表对家庭的基本财务状况进行分析。家庭的总资产也是负债与家庭净资产（家庭资产净值）之和，一个一般的家庭负债表是这样的：

众所周知企业财务报表有三大表——资产负债表、利润表、现金流量表。家庭/个人财务报表可以将后面两张表合并成一张收支表，因为企业的收入、成本和现金流往往存在时间差，而家庭/个人没有这个问题。因此进行家庭财务分析时，最好的办法是使用资产负债、收入支出两张报表。

使用资产负债、收入支出两张报表，在这里，我们为了方便研究引入一个案例：即某家庭的财务报表信息。假设这个家庭的户主是张先生和刘女士。张先生家的基本情况是这样的：

年度性收支状况：

家庭资产负债：

我们对以上表单进行财务分析。

一、短期偿债能力

短期偿债能力有流动比率、速动比率（酸性测试比率）、现金比率等，反映处理临时现金问题的能力。家庭中由于短期负债较少，因而这一比率应处于较高水平。这是家庭能否正常经营的指标，许多高利贷借入者最终的结果便是短期偿债能力极低导致家破人亡。我们以流动比率为例，张先生家的流动资产为500000，流动负债即信用卡贷款为6000，因此张先生家的流动比率为83.33，这说明张先生家偿还短期债务的能力极强。在短期比较能抵抗财务风险。

二、长期偿债能力

家庭长期负债能力是一个家庭对长期债务的偿还能力。其指标主要有：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率等。我们以资产负债率来看，张先生家庭的总资产为6200000，总负债为1006000，资产负债比约为0.16，在一个比较健康的范围之内。值得注意的是，这一比率并不是越高越好或越低越好。长期负债能力过低，负债很少，意味着家庭的投资可能很少，工作外的收入就可能比较少，这显然不符合家庭理财的目标。负债过多，家庭长期就可能無法承担债务。不管怎样，长期债务的利息都尽量不要高于家庭的收入，否则长期来看就对家庭的发展不利。

三、盈利能力

张先生一家本年总收益为147000，家庭净资产为5194000，因此张先生家的净资产收益率为2.83%，虽然家庭很难像公司那样动辄百分之十几的收益率，但是张先生还是凭借有效的投资组合获得了一定的收益。我们还可以规定一个净资产工资比（工资净收入除以净资产），计算可得，张先生只留下工资收益后的净资产报酬率是1.39%，比另外进行投资少了一半多。因此进行工作外的投资是很有必要的。而投资也是存在财务风险的。

四、怎样进行家庭投资理财（基于资产负债结构）

（一）调整负债和净资产的比例

如果一个家庭可支配收入很低，很可能是负债太高。负债如果太高可能会影响家庭财产的安全，此时要优先还债。同时，负债过多可能是消费习惯的问题，此时要改变消费习惯，消费尽可能不去增加负债。当然，也有可能在负债很低的情况下净资产也很低，那就要想办法增加一些收入了。

（二）调整支出结构

比如某家庭年底进行了一次花费为10000元的家庭旅游，这样可能会愉悦身心并学到很多知识。但是它的机会成本是张先生失去了10000元再投资金额。这也是家庭理财所要权衡的事情。如果一定要进行旅游、购买奢侈品这种消费，也一定要将比例控制在一定范围之内。

（三）增加家庭收入

收入是家庭理财的源泉，为了更好的增加家庭财产，还是应该把事业放在第一位。这一原则对年轻的夫妇尤其适用。当然，如果有余力，家庭成员甚至还可以找一份副业，或者经营实体店、网店来增加收入。

（四）平衡收入和再投资的时间和精力。

收入和再投资之间是存在机会成本的，如果过分投入工作，很可能没有再投资的精力。如果过分依赖投资理财，工作可能就收效甚微，导致可获得的稳定收益不能很好的增加。