上市公司关联方交易信息披露的现状与改进

韦霞

【摘要】关联方交易作为一种特殊的交易形式，已成为上市公司操纵利润、调整业绩的常用手段。这不仅影响了资本市场的进一步发展，也影响了广大投资者对企业真实财务状况的了解。本文对上市公司关联方交易的信息披露现状进行了分析，并提出了规范关联方交易信息披露的思路。

【关键词】关联方 关联方交易 信息披露

一、关联方交易的概述

在我国，上市公司均或多或少的有着关联方交易，而绝大多数的关联方交易均在母子公司间。最近几年，关联方交易的内容更是多种多样，越发复杂。比如从有形资产到无形资产的交易，从资产置换到股权转让。不止形式多种多样，趋势也越演越烈。

表面上看来似乎平等的关联方交易，实际上却是不平等的，不平等则体现在双方地位的不平等上，关联方交易的其中一方对另一方有重大的影响或者说是能够控制另一方，所以交易的价格、付款的期限等交易条件都是由其中一方来确定，因而关联方交易并不是正常的市场交易。

二、关联方交易信息披露的现状分析

（一）信息披露缺少公允性

定价的问题是关联方交易的信息披露存在非公允性的主要体现，一般来说，一般的商业交易是市场定价，而关联方交易的定价则是多种多样的，有重大影响或者能够控制的关联方都通过定价政策来谋取自己的利润。从目前的关联方交易的信息披露来看，其缺乏公允性主要体现在两方面：第一，定价政策的不健全。随意性大则是最大的体现，随意性使得关联方交易的定价以关联方的利益作为基础；第二，关联方交易的定价政策的披露的理解性、可比性均缺少，对于这些成本价、协议价、内部价，上市公司缺少相应的价格说明，而且相应的与市场价有所差异的因素也不披露。

（二）信息披露不及时

依据我国的相关规定，关联方交易发生时，上市公司则应该及时出具临时报告。但是，我国上市公司信息披露不及时的现状很普遍，尤其是有些国有企业改制的不彻底，使得控股的股东或实质的控制人还是影响着公司决策。每每遇到决策失误时，则通过往来款项的方式挪用公司的资金，造成上市公司缺乏足够的流动资金，增加了财务风险，制约了公司发展。更有的上市公司，刻意的将关联方交易信息披露的内容做出筛选，先披露好的业绩，差的业绩等到期限到了再集中大量的披露出来，这样的行为很容易造成股市波动，影响证券市场发展。

（三）信息披露不完全

信息披露的不完全，是指交易要素披露不完全。依据新的《企业会计准则》中所指出的，关联方交易及关联方关系的披露，必须要披露出交易的金额或相应的比例，定价政策，未核算项目的金额及其比例。另外，证监会要求，当关联方交易的价格同市场价格差异较大时，则必须要详细的披露定价政策。实际上，大多数上市公司关联方交易的信息披露却并不是如此。表面上全面的报表，却将能够影响投资者行为的因素忽略，比如只谈交易金额却不谈相应比例，这样投资者不能真正了解到交易的影响程度。

（四）信息披露形式重于实质

实际上，造成关联方交易信息披露更侧重于形式的原因则是我国现有的披露要求过于简单。很多的上市公司的财务报表中，虽对于关联方交易及基本的关联关系的要素做出了清晰的披露，但是实际上比较简单也比较形式，并没有披露此交易经济实质，对于交易对公司经营和财务状况的影响就更是能不披露就不披露的原则了。形式重于实质的前提下，很难确定关联方交易所披露的信息是否真实。同时，有些关联关系被隐藏以及通过创造空壳公司来实现关联方交易。这样普通人很难区分其真实性。

三、规范关联方交易信息披露的基本思路

（一）完善上市公司关联方交易信息披露的会计规范

为了规范关联方交易，保障会计信息可靠真实，财政部、证监会等相关部门则先后颁布了一系会计规范来控制上市公司通过关联方交易来操作利润的行为。但是因为规范的内容还不够完善，这些规定的约束的作用和力度还很有限。因此应根据情况不断完善相关的会计规范。比如：增加对于隐性关联方交易的界定；对于那些发生关联方交易在前、减少持股比例在后的情况，也应该要求在当期财务报表附注中做出说明；披露的内容和要求应该尽量细化；定价政策的披露应该完善，可以在会计报表附注中补充出市场公允价格或通过中介机构评估的价值及关联方交易最终的价格，提高会计信息的实用性及可比性。

（二）加大对违规披露行为的处罚力度

针对上市公司的關联方交易的细节要素隐瞒不披露或披露不清楚等行为，证监会和财政部则应出台相关的处罚细则，加大处罚的力度，不光要对上市公司做出处罚，更应该处罚公司的董事会及其相关的负责人，另外也要连同那些没有出具准确审计意见的会计师或会计师事务所做出处罚。而且处罚的形式也应采取行政刑事处罚和民事处罚等多种形式，通过这样建立较为完善的处罚体制，来遏制上市公司的关联方关系以及交易的违规披露行为，进一步的加快证券市场平稳发展。

（三）充分发挥注册会计师审计监督作用

价格因素作为关联方交易中核心的部分，这些因素及关联方关系披露的状况，都需要注册会计师审计，以提高上市公司的信息披露质量。因为关联方交易具有很大的特殊性，所以在审计时，注册会计师要充分意识风险，在关注关联方交易价格、目的和后果时，也应特别关注是不是还存在没有披露的关联方关系和交易。对于有失公允的关联方交易，会计师应出具保留意见，这样有利于投资者认识到上市公司的潜在风险。

四、小结

总而言之，高质量的关联方关系及其信息披露，可以帮助广大的投资者正确认识上市公司的经营成果和财务状况，保护广大投资者的利益不被上市公司披露的虚假信息所侵害，同时，也可以有效预防某些股东妄图利用虚假的信息来操纵股市。为使上市公司披露的关联方交易信息更具相关性和可靠性，一方面应完善关联方交易信息披露的相关会计制度，另一方面要健全证券市场的监管机制，提高会计、审计人员的公正性。当各个方面相互配合很好时，才能进一步促进我国证券市场的良性健康发展。

参考文献：

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