中集集团：青岛基地被收储补偿款15亿元

2018-10-24股市动态分析南方汇金

股市动态分析 2018年40期

股市动态分析、南方汇金

本期股市动态30指数收于825点，较上期下跌1.3%，同期上证指数下跌2.17%，创业板指下跌1.46%。成立以来股市动态30指数下跌17.54%，同期上证指数下跌17.87%，创业板指下跌36.39%。成分股中欧菲科技、大秦铁路、国电南瑞等个股涨幅靠前，三全食品、均胜电子、应流股份等涨幅靠后。

本期成分股重大事项及评论：

中集集团（000039）：公司公告前三季度预计盈利20.95亿元到27.5亿元，同比增长60%-110%，而公司半年度净利润仅9.65亿元，三季度业绩无论是同比还是环比都是大幅度上升的。前三季度中集集团道路运输车辆业务盈利较去年同期有所增长；天然气消费量在上半年呈快速增长趋势，集团能源、化工及液态食品装备业务盈利上升；集团青岛基地取得收储及拆迁补偿给公司的财务业绩带来了正面积极的影响。

中集集团青岛基地总面积约550亩的土地，已与胶州市土地储备整理中心签订了《补偿拆迁协议书》，本次收储及拆迁补偿款确认约为15亿元。2018年9月28日，青岛基地收到补偿款约为5.91亿元。补偿款预计可使公司获得税后利润约10亿元一次性计入2018年当期收益。

招商蛇口(001979):公司10月12日晚间披露前三季度业绩预告，公司预计净利润80亿元至82亿元，同比增长107%至112%。业绩增长主要系社区开发业务结转毛利同比增加约53亿元，而公司半年度净利润是71亿元，也就是说三季度单季度净利润仅10亿元附近。公司历来四季度是业绩结算的高峰期，2017年前三季度净利润37亿元，而2017年全年净利润122亿元，也就是说2017年四季度公司净利润达85亿元。

近年来公司推进"快周转+资源型"并重的策略。一方面，公司过去两年积极拿地扩张，18年前三季度拿地规模持续高增长，充分展现出公司快周转的转型以及对于规模的追求，公司目标是2020年进入世界500强。另一方面，在土地资源供给侧改革背景之下，公司具备存量优质资源重估+增量优质资源获取优势，对于存量资源，前海、太子湾和蛇口的逐步转性，进行资源重估提升公司估值；对于增量优质资源的获取，公司通过存量转型、集团注入、产业新城模式、邮轮母港再开发等渠道，资源获取优势明显。

中国石化（600028）：10月16日晚间公司发布业绩公告，公司预计2018年前三季度实现归属于母公司股东的净利润与上年同期相比，将增加人民币210亿元到人民币217亿元，同比增长54.7%到56.6%。中国石化中期业绩为416亿元，二季度单季度业绩228亿元，所以2018年三季度业绩环比是下降的。

中国石化近几年现金流非常出色，2015年-2017年公司经营活动现金流净额分别为1657亿元、2145亿元和1909亿元，公司上市以来累计派现3233亿元。2017年中报和年报累计每股派现0.5元，年派现超过600亿元，对应目前分红收益接近8%。

中信证券（600030）：10月15日晚，中信证券公布了2018年9月份财务数据简报，9月中信证券（母公司）营业收入152577万元，净利润52951万元，去年同期净利润为86964万元，本期同比下降39.1%。券商股受指数下跌成交低迷影响，业绩不佳，同时因为大量的股权质押爆仓，券商股可能要部分承担损失，券商股近期也创出调整的新低。

中国国航（601111）：10月12日晚间公司披露了9月份主要运营数据，公司客运运力投入（按可用座位公里计）同比上升6.3%，旅客周转量同比上升6.9%；其中，国内客运运力投入同比上升3.3%，旅客周转量同比上升4.3%；国际客运运力投入同比上升11.7%，旅客周转量同比上升11.7%。航空股今年以来受到两个大利空的打击，一个是油价节节升高，推升了航空公司的运营成本，另一个是人民币贬值导致出现大规模的汇兑损失，三大航空公司近期股价同时受市场调整影响创出年内新低，中国国航和南方航空公司股价均出现腰斩。

时代新材（600458）：10月12日晚间公司披露前三季度业绩预告，预计前三季度净利润与上年同期相比，将增加2524万元到4038万元，同比增长50%到80%，公司轨道交通业务由于销售结构变化导致经营利润上升。时代新材以高分子复合材料为核心，产品面向轨道交通、汽车、风力发电和新材料等市场，公司研究PI膜项目数十载，第一条500吨/年化学亚胺法产线终迎量产，产品质量优良，下游客户认可度高；目前正在筹划二期扩能建设，计划产能2000吨/年，预计未来PI膜将成为公司有力的业绩增长点。

时代新材通过并购BOGE进入国内外中高端汽车NVH和轻量化市场，由于欧洲人力负担过重等原因BOGE之前处于亏损状态，收购后公司开始着手整合，将亏损地区的产能逐步转移到盈利较高的国内等地方，目前国内青浦工厂满产，株洲工厂开始投产，无锡工厂预计年底建成；公司对BOGE的整合初见成效，2017年BOGE实现净利润突破1000万欧元。