人民币汇率变动对保险行业的影响

侯永梅

摘 要：自从2005年以来，我国就开始实行了浮动汇率制度，政府运用看得见的手或明或暗的进行管理。近几年以来，美元升值人民币汇率下降，目前已经突破了7.2：1。当前的世界经济形势不断发生变化，货币市场、金融市场、保险行业都会牵一发而动全身，自从改革开放以来，我国的外贸企业也越来越多、对外投资力度也越来越大、对出口的依赖性更大。为了减少由于人民币升值所带来的商品价格上涨，成本增加、利润下降带来的风险，很多出口企业会有减少投保额度的趋势，在签订合同的时候会提出减少费率、提高赔付比例的想法。所以，加强人民币汇率对保险行业的影响是有必要的。

关键词：人民币；汇率机制；保险行业

人民币汇率是通过影响国民经济增长速度来影响保险需求的重要政策工具，并且通过作用于保单和投资的收益程度来影响保险行业的经营状况和收益情况。人民币汇率对于保险企业的影响机制比较复杂，但是企业也可以采取多种方式来降低风险系数，变不利因素为有利因素。保险公司可以通过引进相关专业人才进行培养，加强对人民币汇率的研究，看其走向趋势，做到防患于未然，采取多渠道的风险管理方法，分散风险，增加收益。

1 汇率变动对保险行业的影响

人民币汇率对于保险行业的影响有直接影响和间接影响两个方面。对于保险行业的直接影响有两个方面：第一方面是由于人民币汇率发生波动，这就有可能带来保险赔付资金不足的风险；另一方面是随着人民币汇率的波动，外汇的资产价值也会随之升值或者贬值。在一些与外国接触的保险行业中，尤其是对于进出口贸易、外国居民在我国所投的人身险等业务中，随着汇率的变动，保险企业收到的保费收入与需要赔付的金额就有可能出现出入，举例来说，如果保险供给方投保的货币是人民币，而在保险合同中约定双方的赔付金额是用美元来计价，那么一旦出现人民币汇率的上下波动情况，那么赔付金额就可能发生变化。假如美元升值，在相同的保险责任范围内，原来交付的人民币就不能够偿付现行汇率条件下的保险责任。在支付保险赔款的时候，和之前赔偿一样数额就需要更多的人民币来偿付，这就会给保险公司带来损失。反之，如果美元贬值的情况下，保险公司的精算赔偿能力就会有所剩余，还有因为汇率的变动，存在一定的收益。

外汇的保费收入和外汇募股资金是保险公司外汇资产的主要两大来源，所以，一旦汇率发生变动，就会对保险公司的外汇资产价值产生很大的影响，但是保险公司所受影响的程度和方向都受资产结构的制约，对于开放程度越大、保险业全球化越高的国家，所受的影响就会越大。对于我国的保险行业来讲，人民币的贬值就是外币的升值，那么以人民币计量的保险公司资产价值就会增加，相反对于用外币计量的保险公司资产价值就会减少。在国际市场的大形势下，如果我国的保险公司主要以国内收入为主的话，人民币的贬值，我国保险公司的资产价值运用外币计量就会减少，在国际上的竞争力就会下降。反之，如果人民币升值，就会增加公司以外币计价的收入和资产，但是由于本币的升值，在国内市场的地位就有所降低。

2 汇率变动的影响作用

2.1 汇率变动对保险需求的影响程度

汇率仅是通过对于进出口贸易行业的影响才对国民经济产生影响，但是目前来说，中国经济高速增长的支柱之一是快速增长的对外贸易和巨额的贸易顺差，出口贸易是否繁荣关系到我国国民经济是否能够稳定、持续的增长。现在来讲，我国对外贸易的商品主要是一些高科技含量低、附加价值低的商品，中间加工类商品比较多，但是对于高端产品、原创产品，我国并没有很多，这也是我国商品竞争的一个优势--价格低廉，假如短时间内人民币汇率大幅度上升，我国的出口行业和企业必将增加成本，这样就会影响企业利润，进而对于进口产品的价值也会影响，国内市场的局面就会重新洗牌，很多国内替代进口商品的产品都会处于不利的竞争地位。严重的情况下，可能会给企业带来灭顶之灾，影响保险行业的需求和购买能力包括替代进口商品、出口商品以及企业的产能、企业的发展潜能等，这些都会对保险行业产生影响，对于个人而言，汇率的变动对保险行业的影响就是假如保险行业的需求量减少、收入水平降低则会导致企业从业人员的减少和对保险的购买能力减少。

2.2 汇率变动对现阶段保险经营的影响程度

为了能够保障我国经济持续、稳定的增长，汇率也要保证在一定时期内能够保持相对稳定的状态，同时要配合实行稳健性的货币政策和财政政策，预测在未来五年的时间段内人民币不会出现大幅度的升值。现阶段，我国保险行业企业的供给市场主要是提供给国内，在国内开展的业务较多，除去少量的涉外业务和外汇资金之外，保费收入等也主要是以人民币为主，假如人民币会出现小幅度的增长或者下降，保险行业肯定会出现损失，但是大的损失应该不会出现，保险行业的基础也不会动摇。

2.3 汇率变动的影响范围

虽然保险行业对汇率的变动比较敏感，但是汇率的变动对保险行业的影响并不区分种类，只要能够保证保险行业内有外汇行业和资产就可以。从国内市场的角度出发，汇率的影响方向是一致的，但是可能会因为每个公司资产结构的不同而导致影响程度有所差异。但是汇率对于国内保险行业影响却特别复杂，在国内的保险行业中，对于保险行业的监管机构是以人民币来计量的。人民币汇率提高，则保险公司的偿付能力和承保能力会产生严重的影响，进而以人民币计价的实收资本额则会下降。对于外汇资金业务量比较小的企业来说，汇率的变动对于企业的影响幅度也是很大的，随着外汇资金业务量的增加，国内的投保者逐渐向国际市场进行不断扩张深入，这就给保险企业的计量带来更大的困难。另一方面来讲，人民币汇率上升，会使少量的外汇资产、收入和资本实力增加，提升在国际上的地位，目前正处于一个人民币升值的阶段，这种地位的提升会更加明显。

3 汇率变动对保险企业的政策建议

汇率的变动是要以市场的需求为基础，政府也要对其进行或明或暗的管理，从国家经济出发，汇率的变动不是简单的由一个行业、一个企业所能够改变的，那么，在这种情况下，保险企业所要做的就是在这样的大环境下，积极地采取不同的措施，尽可能的降低汇率变动给保险企业带来的风险和不利影响，甚至可以通过采取措施轉变为有利条件，将有利因素发挥到最大用处。

3.1 加強研究力度，准备判断趋势

准确的把握对于宏观经济的指标以及汇率的变动趋势，并结合对现在社会发展指标的完成情况和需要达到的目标分析，才能做出有效的防范措施，提高人民的生活水平和促进我国宏观经济的发展，另外，借助专业人士的研究报告，根据专业标准预测出汇率变动的趋势，并根据趋势的变动提出相关的风险防范措施和应对方案。假如能够对汇率的变动趋势预测的比较准确，保险公司就可以开发新的产品规避风险，既可在市场上抢占先机，安抚人民的心理预期，又能降低汇率变动带来的风险影响，不断对企业的产品战略和保险品种进行及时调整。

3.2 拓展资金运用渠道

对于监管这方面来讲，对于保险资金境外的投资限制要有选择性的接受，对于那些境外具有规定资质的专业投资机构的外汇保险资金，可以允许在风险相对较低的国际债券市场中投保，国内的债券市场还是比较落后的，相比来讲，国外债券市场比较发达，投资时间较长、可以投资的品种比较多，而且信息评级体系比较完善，可以弥补国内品种少、资产负债匹配不上的问题，将风险降低到最小。

3.3 运用国际金融市场，降低汇率风险

随着中国地位不断提高，人民币的地位也在不断提升，香港、东南亚的人民币流通程度比较高，随之，国际上很多金融机构愿意以此为契机，推出多种人民币汇率产品。在这种国际大金融机构急于进军中国市场的情况下，国内保险公司可以趁此机会，将公司分支或者直接将公司设在香港、东南亚等地区，可以利用此优势，进行和人民币相关的业务等，将汇率变动带来的风险放置在可控的范围之内，从长远来看，则要对外汇资金的币种尽可能的分散为几种，提高外汇资产的投资收益，减少汇率变动带来的风险，提高投资收益。

3.4 密切与国际金融机构合作

要加强与国际金融机构、投资银行等的往来，开发多种投资时期长、投资品种多的新型产品，以此来规避汇率带来的风险。现在中国的经济实力也在不断增强，人民币也不断提高在国际上的地位，现在很多的国际金融机构愿意投资人民币汇率产品以及相关业务，针对汇率的变动，开发长时期的投资产品，可以采取企业与企业之间一对一的合作方式，有助于国内保险企业的资金运转，提高国内保险公司资产债务的匹配程度，有效规避汇率的风险。

3.5 加强人才培养

人才是工作关键，将人才队伍的建设上升到保险企业的发展战略的高度上来，结合企业自身的实际，超前谋划，统筹安排，扎实推进。只有具有专业素质和市场应对能力的专业人才，才能保证一切工作的顺利开展，其中包括市场研究人员、产品开发人员、风险管理人员以及投资人员等。这对于保险企业来说，都需要有计划、有意识的去引进人才和加强对人才的培养，另外，良好工作环境氛围和晋升机制来留住人才、吸引人才，提升保险行业的整体水平。

综上所述，国内的保险行业规避风险的途径主要有外汇交易和远期外汇掉期两种，但是却不灵活，所以保险企业要加强对于产品的创新，充分发挥规避风险的功能，更好的运用保险资金。首先，可以在未来的一段时间内，逐步的、有计划的允许一些期权类的产品，这样就可以相对准确得到对于汇率波动的相关信息，更好的加强对相关产品的风险管理。其次，可以与国际上的投资机构开展货币互换业务，由于受到我国政策的影响，境外的投资资金投资渠道比较少，如果可以开展货币互换这样的业务，这就拓展了双方资金运用的渠道，各取所需，规避风险，提高收益。

参考文献

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