中小企业融资困难的分析与对策

蔡阳

摘 要 经济的发展以及中小企业自身存在的某些缺点，导致中小企业融资难这一情况普遍存在。本文对这一问题进行分析和讨论，阐述了中小企业的融资现状和特点，然后从两个方面分析了中小企业融资难的成因，最后提出了5个相关建议，以期为解决这一问题提供借鉴。

关键词 中小企业融资 融资困难 融资政策

改革开放以来，我国民营经济和中小企业经济不断发展，为我国的社会主义市场经济作出了巨大的贡献。然而随着经济的不断发展，中小企业的特殊性决定了其在资金灵活度上远不如大型企业，融资更是难上加难。

一、融资结构分析

（一）融资现状

目前，我国很多中小企业因为资金问题导致了不同程度的生产发展问题。例如，目前已经停产或者倒闭的企业中，有近一半的企业是因为资金链断裂导致的。现有的近80%的中小企业都认为自己的资金无法满足需求。总的来说，目前我国中小型企业的融资渠道少，只能依赖银行或者政府的相关政策，很难通过一些别的渠道来进行融资，如股票、债券等。我国中小企业接近99%的融资都是来源于银行贷款。在此背景下，中小企业由于经营风险较高，也很难从银行获得信用贷款。并且获得的贷款利率都比较高，有的甚至高达8%，基本上都是短期贷款。

（二）融资特点

总的来说，中小企业在融资过程中一般有以下两个特点：第一，由于资金是一种特殊形式的商品，在使用过程中极易遭受损失，造成商品贬值，形成坏账，对委托人造成一定的损失。因此银行、资金委托人或者融资机构都在融资活动中持谨慎态度。第二，中小企业的固定资产少，所占比例低。一般来说，中小企业的融资都是用于企业的债务偿还或者现金流动。我国的中小企业的启动资金一般都是来源于家族资金的积累或者民间借贷，一般很少经过银行借贷筹集创业启动资金。以上两个方面相互影响，就形成了目前这种情况。中小企业资金链较为脆弱，受市场影响波动大，并且融资困难。

二、融资困难的原因分析

（一）中小企业自身特点

上文已提及，银行或者融资机构对融资持谨慎态度，只有满足了一定的审核条件之后才能获得融资。而中小企业在这方面就有天生的劣势。分析来看，主要是由以下4个方面的原因导致的。第一，中小企业较大型企业来说，不仅工作人员固定性差，而且法人代表变动也较为容易，因此一旦出现资金不能偿还的情况，在追责问题上就会出现一定的困难。第二，除了极少数的科技企业拥有系统合理的管理方式外，其余的中小企业的管理人员管理理念普遍较为落后，一般都是家族管理的形式，基本上都是一言堂，并且信用观念差，不仅会发生偷税漏税，而且坏账、逃债的情况时有发生。第三，中小企业的规模较大型企业的生产规模小，固定资产和资金流动量也较少，受市场影响较大，企业盈利波动大，稳定性差，因此偿还能力不稳定，容易形成坏账。

（二）政策不完善

目前，我国中小企业融资难已经成为一种普遍现象。随着我国经济的发展，国家也意识到了中小企业在经济发展中起到的重要作用，因此也在极力改善这一现状。不过随着经济的不断发展，政策难免也有些不完善的地方，主要体现在以下三个方面：第一，中小企业融资效率低。上文已经提及，中小企业自身信誉观念较差，且能够抵押的东西较少。政府在制定政策时，不仅要考虑到中小企业的需求，也要考虑到银行和融资机构的资金安全，因此企业在获得贷款的时候一般要经过相关机构对资产进行评估、登记和抵押等，无形中推迟了贷款时间。并且超过一年的贷款要再次进行资产评估等相关手续，这样不仅加大了贷款的复杂程度，并且银行也会觉得手续繁杂，一般不选择向中小企业开展贷款的业务。第二，总体来说，国家对中小企业的扶持力度不大。一方面，国家对中小企业的税收多，变相减少了中小企业的收益，容易造成资金短缺；另一方面，国家实行的拨改贷政策无形中加大了中小企业的资金压力。

三、融资建议

针对我国中小企业的融资现状，笔者提出以下三点建议。一是中小企业应该提高自身的信誉度。应该向社会公开、透明地展示自己的财务情况，努力获得相关机构的认可，要从根源上打消投资者的顾虑；并且要积极提高自身的盈利水平，用科学合理的管理方式经营企业，实现企业的可持续发展。二是从投资人或者银行的角度来讲，应该加强对中小企业的融资支持。政府应该出台相应的政策，积极鼓励商业银行进行贷款利率市场化的改革，并且在贷款时，银行可以根据企业的特点或者盈利情况，在一定范围内调整利率。然后进一步调整中小企业信用贷款的政策，首先在相关机构进行评估的时候调整企业的信用评估政策。目前中小企业的信用评估一般是以企业的性质和规模作为主要依据，但是若引入商业银行融资，就可以对这一情况进行灵活处理，根据企业的情况，和政府配合，合理、积极地增加企业的融资，实现良性发展。三是政府应该积极拓展中小企业的融资渠道。目前我国中小企业融资的方式较为单一，一般是通过銀行贷款或者是相关民间借贷机构进行的。大企业不仅可以通过这些机构来融资，还可以通过发行股票等形式来融资。在一些发达国家，中小企业可以将非生产性资产作为抵押来获得贷款，不仅具有灵活性，而且获得融资的速度也大大提高。这样就能在一定程度上缓解这一问题。借鉴这一经验，我国也可以积极采用这一模式，为中小企业提供一些金融产品；并且可以鼓励保险公司、证券公司对中小企业进行贷款融资。

（作者单位为四川发展融资担保股份有限公司）

参考文献

[1] 吴建华.中小企业融资困境的成因与对策分析[J].中国商界（上），2010（04）.

[2] 张丽荣.我国中小企业融资困难原因分析[J].中小企业管理与科技（上），2008（08）.