科技型中小企业创新发展融资策略研究

2018-09-20张梨花

价值工程 2018年29期

张梨花

摘要：2015年李克强总理在政府工作报告中提出"大众创业，万众创新"政策以来，我国各地都高度重视政策的执行，都出台了相应的鼓励创新创业的一系列政策，特别是鼓励一些科技含量高的企业的创设，科技型中小企业由于其灵活性较强、产品技术含量高等，使其成为我国经济发展中较有活力的主体。但是，由于科技型中小企业发展中存在的不确定性因素较多，其融资难问题也不断的凸显，如何使科技型中小企业摆脱融资困境就成为其发展的“瓶颈”问题。因此，本文主要分析了科技型中小企业的融资渠道以及融资现状，并对其融资现状产生的原因进行了探析，最后提出了解决科技型中小企业融资困境的策略。

Abstract： In 2015， Premier Li Keqiang put forward the policy of "mass entrepreneurship and innovation" in the government work report. Since the implementation of policies in all parts of China， all the policies have been introduced to encourage innovation and entrepreneurship， especially to encourage some high-tech enterprises. Because of the flexibility and high product technology， technology-based SMEs have become a more dynamic subject in China's economic development. However， due to the uncertainties in the development of technology-based SMEs， the difficulty of financing is also constantly highlighted. How to make technology-based SMEs get rid of financing difficulties becomes the bottleneck of their development. Therefore， this paper mainly analyzes the financing channels and financing status of technology-based SMEs， and the reasons for the financing status and puts forward the strategy to solve the financing dilemma.

關键词：科技型中小企业；融资现状；成因；对策

Key words： technology-based SMEs；financing status；causes；countermeasures

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2018）29-0058-03

1 科技型中小企业的概念

科技型中小企业是指职工人员构成中以科技研发人才为主体，所从事的行业主要是技术开发、技术咨询、科学研究等高新技术产业，并且实行自主经营、自负盈亏和独立核算的以市场为导向的智力密集型组织。

2 科技型中小企业融资渠道

目前科技型中小企业的筹资渠道主要有以下两类：一是企业自留资金的积累与民间朋友圈的投资，这属于是通过内源融资的方式来解决的；二是进行银行贷款等外源融资，银行贷款模式是大部分科技型中小企业外部筹资的首要选择。

2.1 内源融资目前科技型中小企业在进行技术改进和能力提高时，资金来源主要是自留资金的积累与民间朋友圈的投资。但是就现阶段的科技型中小企业来说，仍然面临着很多问题，其中利润的波动幅度较大、发展不确定性较强等是其面临的主要问题。当企业的自有资金不足以支撑企业的生产经营时，中小型科技企业势必会向企业以外的经济主体寻求资金的支持。一般来说，在企业的筹资方式中比较普遍的是向银行贷款，有不少中小型科技企业没有达到银行发放贷款的条件，尤其是在国家实行紧缩性的货币政策和银行的贷款规模受到限制时，很多企业难以获得贷款。这时企业普遍会选择向亲友筹资，由于科技型中小企业受到国家各项政策的支持，所以，有一部分科技型中小企业的经济实力和以前年度相比有了很大的提升，同时，在其亲友圈也具有一定的资金的前提下，在自有资金不足时可以向亲友圈寻求资金方面的帮助，并可以邀请他们成为公司的股东。当企业的资金严重紧缺时，由于亲友圈对企业状况比较了解，因此，其不愿意为企业提供较多的资金支持。

2.2 外源融资企业的外源筹资模式中，银行占据着重要的地位，科技型中小企业也不例外。但是银行在对企业发放贷款之前都要进行贷前审核和贷后审批，而且在审批的程序上也有严格的规定，例如企业的净资产、收入和利润等方面，企业的营业收入、经营和利润的状况都要达到银行的要求，很多中小型科技企业由于没能达到银行的要求而资金链断裂。现阶段，中介市场在评价中小型科技企业诚信度时，缺少公信力，由于评估机构的不同而造成评估结果有较大的差异，这是科技型中小企业在评估时面临的一个既复杂又现实的问题。同时由于大部分一些科技型中小企业都是非上市公司，使得其财务数据不透明等原因也进一步导致了银行对科技型中小企业贷款额度较低。

3 科技型中小企业融资现状

首先，科技型中小企业融资渠道虽然主要是内源融资和外源融资，但是，据不完全统计，40%左右的科技型中小企业融资渠道稳定性不强，不能通过稳定的资金来源筹得企业创新成长所需的资金，资金来源的不稳定和不确定严重阻碍了科技型中小企业的创新发展。

其次，科技型中小企业融资渠道较为单一，由于科技型中小企业存在规模较小，资金实力较弱、研发风险较高等原因，使得银行不愿意贷款给他们，此时大部分企业会选择民间筹资机构进行资金的筹集。但是民间筹资机构缺乏管理，筹资成本高，这从一定程度上对科技型中小企业来说是不利的。因此，特别是在企业初创期，由于风险更高，筹资渠道更为单一，只能依靠创业者的自有资金来维持企业的发展，这严重制约了科技型中小企业的发展。

4 科技型中小企业融资困境成因

4.1 管理人员素质较低，企业信用状况差由于一些科技型中小企业不规范的经营，在财务方面，没有完善的财务制度，同时在企业管理方面的水平较低，甚至出现政企不分的现象，加大了企业的经营风险。近几年，高等院校培养人才的方向和科技型中小企业的市场的需求不一致，很难为科技型中小企业输送优秀的人才，进而导致我国科技型中小企业缺乏专业性科技型人才，企业的整体实力不强。在激烈的市场竞争压力下，部分科技型中小企业随意修改财务报表只重利益忽视信用，信用意识薄弱。

4.2 金融机构体制不完善目前，科技型中小企业贷款主要途径都采用银行贷款的形式，商业银行在企业进行贷款中处于重要位置。而且，商业银行在我国市场竞争并不激烈，从而造成了银行业在我国处于卖方市场的地位。在这种环境下，银行可以从众多有贷款需求的用户当中选择一个信用较好并且还贷能力较强的企业提供资金。在加上在银行内部会存在责任追究及绩效等方面的要求，使得银行不得不挑选国有企业或者行业龙头企业，进而出现对中小企业的信贷歧视现象。科技型中小企业很难从中取得银行贷款资格。既然有了歧视，尽管国家对于科技型中小企业贷款出台了一系列优惠政策，但是银行对于科技型中小企业不会有过多的关注和支持。

4.3 政府支持力度不够虽然我国政府出台了相应的鼓励科技型中小企业创新创业的优惠政策，但是地方政府在政策执行的过程中仍存在很大的滞后性，很多地方政府仍重点扶持国有企业，而对民营企业的扶持力度相对较小。我国的科技型中小企业大多数都是民营企业，得到政府的扶持力度小，靠企业自身的实力，很难占据市场份额。从实际情况来看，政府对科技型中小企业没有投入大量的资金，这从实质上很难鼓励科技型中小企业科学技术的创新，这对科技型中小企业的发展是非常不利的。

4.4 筹资环境较差我国目前信用体系建设还不够完善，信用数据库存在一定的滞后性。而且，我国中小企业的生命周期一般较短，短时间内企业的信用信息不能及时录入到信息数据库中，这使科技型中小企业的完整信息无法及时准确更新，影响金融机构对企业筹资资格的认定。由于信息数据库是一个报告系统，科技型中小企业在和金融机构合作时会因为数据信息的缺失，导致银行无法对于科技型中小企业的信用做出有效的评估。另外，金融市场不够成熟，担保体系尚未健全，虽然政府加强了对担保公司的扶持力度，但担保公司出于对自身利益的考虑，并未降低企业的筹资门槛。

5 解决科技型中小企业融资困境的策略

5.1 全面提高自身素质第一，提高从事科技型中小企业从业人员的整体素质，对于从事人员必须有相关主管部门颁发的资格证书，研发人员必须能够达到政府的统一规定及标准。第二，加强企业内部制度管理，调动员工的积极性。科技型中小企业的发展在当下就是要开发人力资源，将人力资源最大限度的进行开发，形成一个良好的激励体制。比如，能力与岗位相适应，人尽其才，发挥他们的专业技能；权责明确，建立健全的评估制度等。另外科技型中小企业要注重品牌的经营，打造属于自己特色的品牌，让品牌效应带动经济的发展。

5.2 深化金融体制改革金融行业发展滞后是制约科技型中小企业发展的重要因素。深化金融体制改革，为科技型中小企业创造一个良好的融资环境，是企业发展的保障。第一，加强对商业银行的整改。我国国有独资银行较多，应加快对商业银行的转变，改变资产结构，提高市场竞争力，努力创造健康的金融环境。第二，加强对金融体系的监管力度。建立内部控制，完善风险制约机制，扩大公开市场的操作范围，保持现代化金融检测系统的稳健运行。第三，完善金融信贷政策。国家应对信贷政策进行管控，适当降低信贷项目限制，积极引导商业银行资金，对科技型中小企业筹资限制适当放松。第四，加强金融服务的建设。鼓励金融机构对金融服务进行改进提高，整体加强金融人员的素质培养，更好的为科技型中小企业进行专业性的咨询服务。

5.3 政府采取有效措施加大对科技型中小企业的支持力度

5.3.1 搭建科技型中小企业和银行沟通与合作的平台通过政府的联系，积极召开关于科技型中小企业与银行的推介会和洽谈会，增进政府、银行与企业之间的关系，努力做到让银行和企业都能了解政府部门对科技型中小企业的支持和优惠政策。让科技型中小企业充分展现其良好的发展前景，让银行对科技型中小企业说明金融产品及贷款发放的必要程序和最新的信贷投向，加强两者之间的信任度，在了解的基础上促进双方合作与发展。

5.3.2 积极颁布实施信贷担保优惠政策对发展较好的重点科技型中小企业，政府应落实积极的财政税收政策，对科技型中小企业的贷款实行降息扶持。針对筹资比较困难的科技型中小企业，政府可以选择开辟绿色通道，比如适当进行科技型中小企业的房产和土地使用费的减免等。

5.3.3 建立多层次的融资市场首先，降低科技型中小企业的股票市场准入门槛。由于科技型中小企业规模较小，很难满足一般的上市条件，因此，在制定相关上市法律法规时，政府可以针对科技型中小企业出台专门的上市条件，比如，在考虑企业规模、注册资本、盈利状况等条件以外，还应该把企业科技实力、产品科技含量、创新发展能力因素考虑进来，从而拓宽科技型中小企业的融资渠道，使其资金来源更具广泛性。其次，完善“新三板””市场。新三板是科技型中小企业股权筹资的重要渠道，政府应当出台相应政策支持其的发展，对于其违规行为，应进行相应的处罚，以使新三板市场健康快速发展。再次，完善科技型中小企业债券融资市场，降低科技型中企业债券发行数额、担保要求等方面的限制，使得科技型中小企业的债务筹资方式多样化。最后，充分发挥互联网金融的筹资优势。由于互联网融资平台审批程序简单以及审批速度较快等先天优势，因此，科技型中小企业可以通过互联网金融模式进行筹资，这样可以迅速筹得所需资金。但是，对此，由于目前我们国家互联网金融市场还不完善，科技型中小企业对此应该加强风险的评估与防范。