让互联网金融成为普惠金融

朱薇

摘要：大众创业、万众创新，离不开金融扶持。互联网金融成本低、效率高、覆盖面广，具有传统金融难以替代的促进小微企业发展的优势。本文通过对互联网金融中P2P模式的研究分析，探讨了P2P模式的措施：开立独立账户、提供第三方担保或保险、制定平台资本充足率和准备金率规定、债权预期回购制度等，重建投资人的信心，使P2P行业稳健、持续、健康的发展，成为普惠金融。

关键词： 传统金融 互联网金融 P2P

国家制定了大众创业、万众创新的宏观战略，企业要发展，金融是关键。互联网金融是利用互联网的技术以及信息通信技术，进行资金融通、支付、投资和信息中介服务，与传统金融相比，具有投融资起点低、审批流程相对快捷、自主定价权限高等特点，互联网金融是传统金融有益的补充。互联网金融有P2P模式的网络借贷平台、众筹模式的网络投资平台、以及第三方支付平台等等。

一、 P2P网贷平台的创建及在我国的发展

1983年，尤怒斯博士發现：一方面，有闲散资金的投资人希望获得比存款更高的收益，但无法找到并甄别资质好的有资金需求的企业主；另一方面，有资金需求的企业主希望高效的申请借款、归还借款。尤怒斯博士创建了格莱珉银行，通过一系列的金融创新模式，解决了资金需求者与资金提供者的对接，创建了P2P的雏形。这样的模式成本低、效率高、覆盖广，并能遏制高利贷的滋生和蔓延，由于网贷平台的透明公开，可以让政府相关部门在利息税收和借贷利率方面有效地监控和监管……这么多的优势，站P2P网贷行业在欧美蓬勃发展起来。

2007年，自第一家P2P 网贷平台“拍拍贷”在我国成立以来，P2P网贷平台的发展相当迅猛，网贷平台至今在我国已超过了2000 家。客观讲，P2P 网贷起到了积极的作用，它使存量资金、闲置资金用于实体经济，支持了小微企业的发展，同时也拓宽了老百姓的投资渠道。但是，随着P2P行业的飞速发展，也出现了一些不正常现象：2017年，据不完全统计有677家平台跑路，2018年还不到半年时间，已经有88家P2P平台出现了问题，其中64家停业，24家出现提现问题。从交易数据上看，2018年1月，网贷行业综合收益率为9.58%，环比小幅上扬0.04%，尴尬的是，当月成交量仅为2081.99亿元，环比下降7.39%，创下近11个月的新低。这些数据及问题极大地打击着投资者的信心，P2P行业在我国已经走到了十字路口，唯有立即采取措施，才能让P2P行业持续稳健健康地发展。

二、P2P行业应当立即采取措施，以得到持续、健康、稳健的发展

（一）为投资人开立独立账户，解决资金安全问题

P2P网贷平台的经营模式，是投资者将资金借给平台，平台再将资金提供给资金需求者。这种模式的实质是一种债权转让，投资者首先与平台交易，这样导致平台形成了巨大的“资金池”。一旦平台出现了运营风险或道德风险，投资者的资金安全也将随之出现风险。如果P2P网贷平台也能借鉴第三方支付的做法，给投资者开设独立的资金账户，网贷平台依据投资人的指令，将资金划付到借款人账户，借款本金和收益到期回收时，网贷平台也将资金划转到投资人的独立账户，保障资金的专款专用。P2P网贷平台只管账目，银行管资金，这样，既便是P2P平台出现了风险，也可以降低投资的资金安全风险。P2P网贷平台为投资人开立独立账户，这是解决资金安全问题的重要措施。

（二）引入第三方担保和保险，降低信用风险

P2P 网贷平台应该提供的是信息中介，可是在运营中，网贷平台充当着金融中介和信用中介的角色。一方面，目前我国的个人征信体系还不够完备、经济增速下滑、实体经济发展放缓，企业和个人流动性趋紧；另一方面，P2P 网贷平台风险控制能力和审贷经验相对不足。这直接导致了以信用贷款为主要方式的P2P网贷的违约风险概率加大。如果P2P网贷平台能引入第三方担保和保险，通过贷款履约保险来保障投资者的资金安全，这样就能降低信用风险。P2P网贷平台向投资人提供第三方担保或保险，这是降低信用风险的关键措施。

（三）借鉴传统金融机构的监管要求，降低平台经营风险

P2P网贷平台应当借鉴国家对传统金融机构的监管要求，对平台的资本充足率制定要求，提高风险准备金提取比例。这样的监管要求可以降低 P2P 网贷平台的经营风险，这是降低网贷平台经营风险的主要措施。

（四）设立预期债权回购制度，增强投资者信心

当P2P网贷平台的债权超过还款时间的约定，产生了债权预期情况，网贷平台引进第三方机构，收购投资者愿意出让的逾期债权，这样能够挽回投资人的部分损失。P2P网贷平台设立预期债权回购制度，是增强投资人信心的补救措施。

三、完善监管，加强合规化建设

P2P网贷平台在着手实施措施化解平台运营风险的同时，更应做好合规化建设，监管是关键。2017年12月，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，P2P网贷平台已经充分意识到合规化建设的重要性。2018年将是P2P网贷行业的合规元年，通过备案这块敲门砖，加速行业整合，让不合规的平台退出市场。伴随着全国性个人征信体系的建立和完善，我们有理由相信，P2P网贷行业将健康高质量的发展。

近日，一家运营了近3年的老牌互联网金融平台——祺天优贷迎来了重大喜讯：沈阳城投国储能源有限公司入股平台。沈阳城投国储能源有限公司是一家国资企业，这意味着祺天优贷成为了国资背景的P2P网贷平台。我们知道，只有平台确实在经营能力和安全系数上表现优异，才有资格得到国资企业入股的机会，国资入股P2P网贷平台无疑是对P2P行业的肯定。

2018年的两会报告中，又一次提及了互联网金融，互联网金融已连续5年进入政府工作报告。虽然互联网金融连续5年进入政府工作报告，但是措辞仍在不断变化，从最开始的“促进发展”到“规范发展”、再到“高度警惕”、直到“完善监管”，这背后体现的是互联网金融的规范发展进程。我们有理由相信，随着国家加大对互联网金融的监管，互联网金融在法治轨道下持续健康地发展，定将成为社会大众的普惠金融。

参考文献

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[2]陆珉峰，吴建平.基于互联网金融创新与监管关系新特点下的监督政策研究.

[3]方晓霞.中国企业融资：制度变迁与行为分析[M].北京大学出版社，1999.

[4]张燕，张晓丽.中小企业融资问题探析[J].财经界， 2006，（12）.