财务报表分析中哈佛分析框架的应用

胡博

摘要：哈佛分析框架是一种从战略的眼光和高度对一个企业内部的财务状况和企业外部环境进行分析，将企业在发展之中的不足和优势进行推测和概括，为今后的发展指出方向，这种框架包括在财务上的多重分析和研究，只有更好地把握住财务发展的方向和特点才可以更加有效的引导企业的进步和前进。

关键词：财务报表；哈佛分析框架；应用

在企业的经营管理过程中，将财务报表进行合理化的解读和分析，有助于企业总结成绩、发现问题，从而更好地扬长避短，实现战略目标。本文以上市公司中国石油为例，深入研究哈佛分析框架在改企业财务报表中的应用。

一、哈佛分析框架概述

（一）哈佛分析框架

哈佛分析框架是由哈佛三位学者提出的针对财务分析的框架。在这框架中主要包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析四部分，结合定量分析、定性分析的方式，加强会计的整合能力，找出不实信息，有效把握财务分析方向。

（二）哈佛分析框架与传统财务报表分析的对比

在企业内部由于各个利益体的利益不一，工作人员会存在着虚报业绩、从中作梗等现象。这就使得传统的财务报表分析只能简单地对企业发布的数据信息进行核实分析，并不能够保障数据的真实性，财务分析工作很难透过企业的运营状况对企业的发展做出规划。

哈佛分析框架则是在原有的财务分析基础上做了一定的提升。它以企业战略经营的角度出发，结合会计分析的基本方法，对企业的财务数进行分析，找出在财务报表中不实的信息，提高会计信息的质量。得出较为真实的分析结果，帮助企业的未来发展预测。因此，通过哈佛分析框架的方式，应用创新性财务分析思维，改革财务分析方式，为企业的发展提供更加合理的分析决策。

二、哈佛框架分析在財务报表中的具体内涵

（一）战略分析

战略分析主要包含着两个方面的内容：一是外部环境分析，又叫做行业分析。二是内部环境分析。就是利用企业内部的资源与核心能力对企业进行分析。主要运用SWOT战略分析、PEST外部环境分析等工具，将企业内部与外部的环境进行综合考虑，并思索如何最大程度上的建立资源优势利用有效资源。

以中国石油基于劣势（W）的PEST分析为例：①政治法律环境（P）：由于石油产业的政策具备制定、变更期间不透明的特点，因此需要充分分析国家政策，抓准国家长期的政策导向，以促进企业发展；②经济环境（E）：油气价格与经济联系密切，要及时掌握经济、市场和国际原油价格走势，以便及时采取有效措施；③社会环境（s）：中国石油有大量的海外业务，国际社会环境纷繁复杂，因此就需要对海外所在地的社会人文环境进行充分考虑。④技术环境（T）：石油开采成本高、技术要求高，为了避免对不具备开发价值的油田进行开发，要加强企业内部技术的发展情况。同时，更需要时刻警惕石油资源替代品以及新能源、新技术对产业造成的威胁。

（二）会计分析

会计分析就是对所记录的数据进行归纳和整合，利用数据的具体性从而得出更加具体的结论，在这种分析下，对企业的运营状况较为直观的了解，更加精确的对财务报表进行深入地探究。通过对不同类型的数据进行分类，从而得出在运营过程之中哪部分是企业的发展中心，哪部分阻碍企业的发展，数据更加直观的显现出对于财务报表的使用和深层挖掘。主要以中国石油应收账款为例进行分析：

中国石油应收账款在销售收入中占的比例较低，未超过1%，同时最近三年都没有提高，始终保持稳定，这一点充分说明了销售回款政策较好，客户质量普遍较高，可以及时回款。从周转率来看，最近三年的周转率很高，近三年的平均收款期限都在1天之内，这一点说明中国石油应收账款具有极小的风险。

（三）财务分析

财务报表之中的数据可以直观的对企业的运营进行说明和解释，只有更加了解企业的财务状况才可以帮助企业进行下一步的投资和发展，这也正是哈佛分析框架的思想对于财务报表之中的体现，企业可以通过对于财务的分析，进行产业的转化和改革，不断的进行深化，将企业内部的财务与未来的发展相结合。以中国石油与中国石化的财务报表横向对比为例：

经过对中国石油、中国石化的财务报表进行分析可得出，中国石油在2016年度、2017年度的利润均高于中国石化，经过对报表的具体分析，即虽然中国石油的营业收入低于中国石化，但是中国石油的营业成本大幅度低于中国石化，与此同时，在费用方面，中国石油的财务费用也低于中国石化的财务费用。在短期偿债能力方面，除了在流动比率上中国石油略低于中国石化，速动比率和现金流动负债比率指标都高于中国石化，说明中国石油相比中国石化，企业的流动性较强，具备很强的短期偿债的能力。

（四）前景分析

哈佛分析框架在财务报表之中的使用，使财务报表分析进入到一个全新的领域，帮助企业规避更多的风险，促使企业朝着更好的方向发展，这是对于企业的前景进行的一个预测。只有更好的对企业进行分析和把控才可以更加清楚企业的方向及前景，很多企业就是对所得的数据进行分析，优先发展持续增长的项目，从而为企业的发展和利润的增长提供更加科学的依据。以中国石油的前景分析为例：

原油储备是中国石油赖以生存的指标，全世界最大的私营石油企业埃克森妹夫，其产量也仅占世界原油产量的3%。而中国属于石油资源消耗大、资源稀缺的国家，50%的原油供应要通过进口的方式来实现，并且任何石油企业，都无法规避石油价格波动造成的风险，因此，中国石油需要让企业业务更加多元化，完善上游、下游产业链，打造综合型能源企业，进而有效抵御风险。同时，要积极跟进新能源、新材料、新技术将来对传统石化行业可能带来的冲击和挑战，以更好地适应时代变迁与发展。

三、结论

随着时代的发展，财务状况被提到了更高的层次上来，只有对于数据的更有利分析和更加全面的掌握才可以帮助企业实现能力和整体素质的提升，在哈佛分析框架的使用下，财务发挥了巨大的作用，在提升财务价值的同时，也提高了对于财务人员的要求，只有竭尽全力的发挥财务的作用才可以从更广更深的视角下提取所需要的信息和内容，帮助企业进行更好地发展和更加有力的突破，这是对于财务的新突破，也是对于财务充分发挥参谋重要作用的有力证明。