经济“新常态”背景下中小企业财务危机防控的思考①

摘 要：经历“十二五”期间的发展，中小企业已经成为我国国民经济和社会发展的重要力量。但是面对经济发展的“新常态”，中小企业在财务活动中因财务风险而导致的财务危机会随时产生。因此，如何防范和控制中小企业的财务危机是“十三五”期间每个企业、每个地区都必须高度重视的问题。本文抽样了30个样本企业，分析了可能导致财务危机的具体原因，提出了推进中小企业创新发展的策略，期望对促进中小企业的健康发展有所启发。

关键词：中小企业 财务危机 创新发展 策略

中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）01（c）-086-04

1 中小企业财务危机产生的诱因

1.1 基本情况

对于如何防控中小企业的财务危机，多年来一直是理论和实务工作者都在共同研究的课题。通过中国知网，以“中小企业财务风险”为主题词查询，2007年～2016年十年间共发表研究文章457篇，众多的研究文献主要是从三个方面提出了防控财务危机的对策，即完善内部控制制度、优化资金结构和建立财务预警模型。通过对研究结论的分析我们不难看出，无论是规范性研究还是实证性研究所提出的防控财务危机的对策都没有能够根据中小企业财务危机产生的具体原因，缺乏针对性和可操作性，泛泛而谈与中小企业的实际不大相符。

我们利用抽样的30户中小企业的2015年度的财务资料，通过对三个偿债能力指标和一个盈利能力指标进行分析，期望能够揭示导致中小企业财务危机的具体原因，从而对症下药，采取切实可行的策略防控中小企业的财务危机，从而更好地促进中小企业的健康發展，如表1所示。

1.2 中小企业财务危机产生的具体原因

1.2.1 企业偿债能力不足

从上述财务指标分析，30个企业中有19个企业的流动比率和速动比率分别小于2和1，低于正常值。其中最低的只有0.12，有14个企业的资产负债率高于60%。其中有2个企业资产负债率高于100%，已经资不低债，说明这19个企业的偿债能力严重不足，特别是短期偿债能力。中小企业偿债能力不足是可能导致财务危机产生的重要原因之一。由于偿债能力的影响，19个企业2015年度的财务报表（财务报表略）显示，只有4家企业（公司2、14、15和17）有无形资产，无形资产净值占总资产的比率分别为0.65%、12%、0.15%和6.8%。

1.2.2 负债结构不合理

从负债结构来分析，30个企业中没有一个企业有长期借款，只有11个企业借有短期借款，短期借款余额大多在100万元左右，最低的只有57万元。偿债能力较低的19个企业中有短期借款的企业有6个，说明资产负债率高的企业均不是由于向金融机构借款形成的负债。那么，这些负债又是怎么形成的呢？分析企业资产负债表中负债的构成项目，我们发现，企业的负债大多是由“其他应付款”构成的，30个企业中有20个企业存在“其他应付款”，负债率高的19个企业中，有13个企业存在“其他应付款”。其中，有7个公司（公司5、13、15、18、19、22和23）“其他应付款”余额与“资产总额”的比率分别为90%、47%、23%、56%、27%、83%和70%。这充分说明大多数中小企业都存在资金需求，融资的渴望很强，但只有很少的企业能够从金融机构取得借款，而且从金融机构融资的数额相对较小。所以，大多数的企业只能选择从民间或亲戚或个人处借入生产经营、基本建设所需要的资金，这一融资行为又进一步增加了企业的财务风险，从而使得财务危机产生的可能性加大。

1.2.3 存在融资恐惧心理

从样本企业2015年财务资料分析，30个企业中有5个企业（公司4、21、24、28和30）的注册资金均为100万元或200万元。2015年的营业收入分别为378万元、1602万元、379万元、508万元和330万元，但这5个企业长、短期借款均为0，无形资产也均为0。财务年报还显示，30个企业中没有一个企业借有长期借款的，有19个企业没有短期借款，但是企业的短期偿债能力和长期偿债能力都很高，说明大多数中小企业都存在着资金需求，而又不能从金融机构这一主渠道取得资金，存在着明显的融资恐惧心理。由于无法从正规的渠道取得资金，从而进一步加大了财务风险及由此可能产生的财务危机，严重影响了企业的健康发展。

1.2.4 盈利水平低下

中小企业盈利能力薄弱是影响企业发展、可能导致财务危机的又一重要因素。从盈利方面分析，30个样本企业财务资料显示，有4个企业处于亏损状态，其余26个企业的营业净利率在1%～3%之间，盈利能力极低。由于盈利能力极低，再加上企业在新产品研发和技术创新方面的投入是否能成功也存在不确定性。因此，大多数中小企业不愿投入更多的资金用于开发新的产品投放市场。企业产品的盈利能力低下，又反过来直接挫伤了企业在技术创新方面的积极性。长此以往，从另一方面增加了中小企业的财务风险，进一步加大了财务危机产生的可能。

2 中小企业创新发展对财务危机防控的意义

面对国际、国内经济发展新环境，“十三五”时期中小企业依然面临着由于融资等问题可能引发的财务风险及由此而产生的财务危机，这是制约中小企业发展的最主要障碍。根据现有的研究文献，虽然进一步完善内部控制制度、优化资金结构和建立财务预警模型等对策可以在一定程度上起到防控财务危机的作用，但是我们认为在当前经济“新常态”的背景下，不能从根本上防范并控制财务危机的发生。要想从根本上防范财务风险和控制财务危机的发生，应当加大推进中小企业的创新发展力度。

2.1 创新是中小企业苦练“内功”的推动力

中小企业负债结构不合理和融资恐惧心理的形成，其主要原因表现在两个方面：一是银行等金融机构因中小企业规模、治理结构和管理体制等原因而对中小企业的信任度下降；二是由于银行等金融机构与中小企业间由于信息不对称导致的金融机构对中小企业信用评级较低从而制约了金融机构对中小企业的贷款发放。对此，中小企业应通过开展管理体制创新、制度创新、商业模式创新、业务流程创新等创新举措，不断增强企业自身的“内功”，从而提升银行等金融机构对企业的信任度。同时，通过规范财务核算，创新服务模式，加强与银行等金融机构的沟通交流，消除信息不对称的影响程度，从而获得金融机构对企业资金支持的力度，优化资金结构，增强防控财务危机的能力。只有创新才能让中小企业获得增长的动力，才能够赋予中小企业可持续发展的能力，才能够推动中小企业在竞争激烈的全球经济中有效防控财务危机而生存和发展下去。

2.2 创新是中小企业增强“外功”的牵引力

中小企业偿债能力不足、资产负债率高和盈利水平低下，主要的原因有以下几点：一是由于管理模式的特殊性导致投资决策的不科学，从而导致投资失败或投资损失；二是由于决策的不科学从而导致新产品研发的成功率低产生的损失；三是由于没有新产品替代老产品，从而降低了企业市场竞争能力，导致了收入降低，成本费用不断提高，直接导致了盈利能力的下降。因此，中小企业应加强企业研发和设计部门与政府、高等学校、供应商、合作企业，甚至竞争对手的沟通协调，着力加强科技研发、技术和产品设计等方面的创新，根据企业客户不断变化的需求，设计并创造出新的产品投放市场，不断增强企业产品的市场占有率和市场竞争力等“外功”。只有注重创新才能让中小企业更有希望参与地区、区域乃至全球市场的竞争并在其中取得较好的效益，从而提高盈利能力和偿债能力，不断增强防范财务风险、抵御财务危机的能力。

2.3 创新是中小企业核心竞争力提升的必然选择

只有通过创新才能变革中小企业的治理结构、管理体制，优化决策程序，规范会计核算，创造新的产品，从而不断增强中小企业的“内功”和“外功”，为企业创造更多的价值并创造出更多的社会价值。随着市场经济体制的不断完善，中小企业要在激烈的市场竞争中处于不败的地位，就要靠企业自身核心竞争力的提高，而核心竞争力的提高取决于企业创新发展的水平。因此，只有在防范财务风险的前提下，进一步优化企业的资金结构，筹集足够的、可用于企业创新发展所需的资金，这样中小企业才能进一步提高产品质量或开发出技术更先进、更具竞争力的新产品，不断增强企业产品的市场占有率，从而更好地发挥中小企业在国民经济中的战略地位。

3 影响中小企业创新发展的原因分析

3.1 企业治理结构严重滞后，导致技术创新投入不足

目前，我国中小企业大多仍采用家族化的管理模式，没有根据现代企业制度的要求建立现代企业治理结构，企业的所有权和经营权通常还是集中于决策者一个人身上，决策者更加关心的往往是企业现金的多少，不能对企业的财务状况和盈利状况进行综合评价，对企业的未来发展能力关注不够。他们大多存在“小富即安”的小农管理意识，缺乏战略发展的思维，不能从战略发展的高度来规划和思考企业的发展，所以就不愿意在企业技术创新、科技研发方面投入足够的资金和精力。抽样的30户中小企业资产负债表中显示，许多企业虽然利润不多，甚至是亏损，但账面仍存有大量的现金。

3.2 企业决策者创新发展的理念薄弱

中小企业由于没有建立现代企业制度，因此，在管理上大多没有引入职业经理人制度，两权高度统一，这样就导致了企业的决策者缺少正规系统的管理理论及现代管理知识的学习和培训，不能按照现代公司制的要求来进行管理，决策者更多关注的是眼前利益而缺乏长远的战略眼光，他们往往无视企业技术水平低下的现实，再加上对可能产生的财务风险的恐惧，不能适应市场的变化，缺乏创新发展的理念，不去购买先进的技术或在技术研发方面投入一定的人力和财力，难以形成有效竞争力，企业发展明显乏力。

3.3 国家中小企业主管部门管理错位

在中小企业的发展特别是创新发展过程中，国家和政府主管部门的职责到底如何定位，目前还存在模糊认识。一是组织机构设置紊乱。随着政府机构改革的不断深入，原来专门服务中小企业的各级政府设置的中小企业局被合并到经信委，成为经信委的一个职能部门，在对中小企业管理和服务上明显弱化。二是中小企业主管部门职责定位不明确。中小企业管理局并入经信委后，具体的职责到底是什么，从实践来看目前不明确，从而导致中小企业管理部门满足于转发文件、召集会议、分配项目资金等工作，专门面向中小微企业的创新引导、项目扶持、专门政策的宣讲等工作均不到位。三是有效的服务体系建设缺乏。在政府主管部门管理不到位的前提下，各级政府对中小企业的服务体系也未能健全，没有建立中小企业行业协会，或有的地区虽已建立但中小企业行业协会的作用没有能够得到有效地发挥，所建的中小企业行业协会也未具备协调整合社会资源、提供公益性综合服务的能力，对中小企业创新发展的带动作用明显不足。

3.4 中小企业融资观念跟不上创新发展的需要

从中小企业的发展现状分析，对中小企业的资金供给与实际融资之间存在着矛盾。在资金供给方面，随着金融机构服务意识的加强和互联网技术应用范围的不断扩大，新的金融产品不断增多，互联网金融也逐渐融入到企业的经济生活中，新的金融产品和互联网金融产品为中小企业提供服务的范围和形式也更加丰富，也就是说专门面向中小企业的资金供给量在大幅度增加。但中小企业对新的金融工具接受程度还很低，或因对财务风险预防能力的不足而产生的融资恐惧心理，促使他们不愿去从规范的渠道进行融资，仍然接受传统的民间借贷方式进行融资。观念的落后是制约中小企业创新发展的又一个重要的关键因素。

4 推进中小企业创新发展的策略

4.1 转变中小企业负责人的观念，构建现代企业治理结构

（1）搭建平台，加强对中小企业负责人的培养。政府主管部门应搭建平台，用现代管理理论提高中小企业负责人的管理素质，用成功的管理案例引导他们转变管理理念，从而让他们认识到创新发展对企业的重要性。

（2）引进职业经理人制度。中小企业应建立职业经理人制度，同时建立起股东会、董事会、监事会三权分立的权力制衡机制，强化董事会的核心地位，同时赋予监事会充分的权利，实行制度化管理。

（3）加大科技创新投入的力度。根据市场需求，加大科研和技术研发方面的投入，研發新的产品，不断增强企业的核心竞争力，从而推动企业的创新发展，增强企业健康可持续发展的能力。

4.2 准确定位中小企业行业主管部门的职责，充分发挥行业协会的作用

（1）准确定位中小企业行业主管部门的职责。行业主管部门应及时发布国家有关促进和扶持中小企业发展的政策法规；制定地方促进和扶持中小企业发展的政策并组织落实；多方筹集资金，设立专项基金，促进和扶持中小企业创新发展，如技术创新基金、专利申请基金、人才培训基金等；搭建平台，构建促进和扶持中小企业创新发展的公共服务体系；组建中小企业行业协会，赋予行业协会组织协调的职能，充分发挥龙头企业创新引领作用。

（2）充分发挥财政资金的“杠杆”效应。通过政府购买服务的形式，放大财政资金的“杠杆撬动”效应，促进中小企业的创新发展。利用财政引导资金，搭建中小企业网络平台、中小企业创新示范平台、中小企业创新產品展示平台、中小企业融资平台等，为中小企业提供政策咨询、人才培训、市场信息、创新示范、新产品展示、专利申请、技术援助、融资服务和市场开拓等方面的公共服务，引导和促进中小企业的创新发展。

（3）建立并充分发挥行业协会的作用。各地区应利用好财政资金，建立中小企业行业协会。通过行业协会，有计划地组织中小企业家外出学习观摩、集中培训等，对中小企业和其他利益相关者提供政策解读、咨询诊断、创业创新、市场开拓等公共服务，促进中小企业负责人增强创新意识、风险意识、市场意识，提高中小企业家的经营管理水平和创新能力。

4.3 多管齐下，进一步优化中小企业的资金结构

（1）贯彻落实好国家对中小企业扶持政策。对符合条件的企业申请国家中小企业科技创新基金，同时通过地方政府设立的各种基金项目解决中小企业创新发展的资金投入，进一步提升中小企业企业负责人创新投入的信心指数。

（2）充分利用证券市场筹集资金。引导、鼓励和支持符合创业板上市条件的中小企业企业上市，通过股票市场筹集权益性资本，不断优化资本结构，增加中小企业创新发展方面的资金投入。

（3）学习并使用创新的金融工具筹集资金。通过行业协会举办的企业负责人培训班，学习新的融资知识，认识新的融资工具，利用互联网金融的创新服务模式，提高中小企业的融资创新能力，为中小企业的创新发展提供资金保障。

（4）进一步完善商业银行信贷机制。地方以及国有商业银行应该认真落实国家对中小企业扶持政策，探索针对中小企业专门设置的贷款额度以及评价指标，加大对中小企业贷款的力度，给予中小企业的负债融资给予大力的支持。

4.4 加强对中小企业人才培养的力度，增强企业的核心竞争能力

（1）完善各项制度，吸引创新人才。中小企业应制定股权制度、薪酬制度和职务提升制度吸引和留住创新人才，依靠技术创新，加快企业增长方式的转变，以提高企业的核心竞争力。

（2）利用政府平台，培养创新人才。中小企业应充分利用政府组建的平台或行业协会，加强对现有员工的培养和培训，创建由企业管理人员、技术人员、营销人员等组成的创新团队。通过创新团队不断更新技术知识、培养技能，为中小企业攻克技术创新难关。

（3）优化工作环境，用好创新人才。中小企业应充分认识到创新人才对企业发展的作用，因此，应优化创新人才和创新团队工作的环境，为发挥好创新人才和创新团队的作用提供好优良的保障。另外，还应提供机会让他们参加各类经贸活动、投资推介会、合作论坛、洽谈会、博览会等，加强与外部的交流，寻找创新发展的商机。

总体而言，中小企业的创新发展是“十三五”期间中小企业发展的必然选择，各级政府应认真落实国家有关促进和扶持中小企业创新发展的政策，制定本地区促进和扶持中小企业创新发展的政策。通过政府购买服务，构建完善的中小企业服务体系，为企业提供创新发展的相关服务，同时，各中小企业也应苦练“内功”，练就“外功”，制定引进、培养创新人才和创新团队的制度，加大对创新发展方面的资金投入，不断开发新的产品，提高企业的核心竞争力，为推动国民经济的稳定健康发展作出应有的贡献。

参考文献

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[4] 刘静.“新常态”背景下促进中小企业创新发展研究[J].江苏商论，2014（33）.

[5] 程林.中小企业财务风险管理文献综述[J].企业技术开发， 2013（6）.

①基金项目：本文系江苏省社会科学基金项目阶段性研究成果（14GLD006）。

作者简介：柏广才（1964-），男，扬州科技学院国际交流学院院长，教授，会计师，兼任中国商业会计学会学术委员、江苏省商业会计学会常务理事、扬州市商业会计学会副会长、扬州市会计学会副秘书长，主要从事财务管理和绩效评价方面的研究。