我国融资租赁业的风险管理问题研究

梁晓鸣

摘 要：本文研究中国融资租赁业的风险管理问题，能够更好地帮助解决其行业存在的风险管理问题，使其能够又快又好的成长，完善行业制度、革新经营模式、寻求新的融资途径并降低融资成本。如今国内，研究大部分停留在对融资租赁业现状的探讨上，合理且详细地解析研究体系还未形成。本文在前人探讨的基础上对融资租赁业这一问题进行研究，发现我国在该行业上的监管制度、风险管理方面与发达国家还存在一定的距离。

关键词：融资租赁业 风险管理 风险 船舶

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）02（a）-037-02

1 融资租赁业在风险管理中存在的问题

1.1 缺乏专业人才，理论和实践研究少

我国融资租赁业目前已经到达了迅速发展的进程，但因为融资租赁这个方式在我国了解的人比较少，还未创立完整的租赁人才培训体系，尤其是存在着能全方面熟悉并了解与融资租赁的专业人才比较缺乏。我国目前的会计从业人员覆盖面广，但中级以上职称的比例少，仍未达到与国际对接的水平。对于融资租赁，遇到经济环境产生极大变化的情况时，企业很难选取相对合理的经营决策方法来回避风险，这在很大程度上阻碍着我国融资租赁业的发展。

1.2 市场定位不明晰

企业对融资租赁并没有一个较为深入的了解，我国融资租赁业如果想在继续发展和完善服务方面有更多提升的话，就必须明确市场定位。融资租赁作为一个具有特殊性的模式在与我国其他的信用方式进行对比时，并未真正实现其在经济发展中应该有的核心作用，也没能更好地实现社会资源的合理配置。同时，很多企业对这个行业还缺乏应有的了解，在购买固定资产时通常采取直接购买的方式，并认为取得其所有权才是最为重要的。在宣传方面，对融资租赁方式缺乏有力的宣传也是导致企业认识度不足的原因之一。

1.3 承租方拖欠租金现象严重

当前，我国整个信用环境都比较差，融资租赁领域仍然缺少明晰的制度管理，一些承租企业租赁观念模糊，把这种方式当成一种筹资手段，拖欠租金现象较为常见和严重，租赁企业不能按合同规定的时间收租金，势必会妨碍其资金的周转，危害其正常经营，部分租赁企业甚至资不抵债，最后导致破产倒闭。

2 融资租赁业在风险管理中的风险成因

融资租赁是一种新的融资方式。在我国，它对企业融资的独特优势，例如简便灵活、费用适中等特点赋予了融资租赁极大的发展潜力与市场，也带给了融资租赁诸多难以控制的风险因素。其风险成因在于。

第一，承租人确定所需要的设备并委托出租人与供应商磋商，然后由出租人提供资金购买，最后供应商直接将设备运给承租人。与一般的银行融资相比，融资租赁涉及的当事人增加，因而也增加了业务的复杂性，增加了风险的可能性。

第二，融资租赁需要订立两个或两个以上的合同，其中出租人至少有两个。对于出租人而言，涉及多个合同产生的信用风险无疑大于一个。

第三，融资租赁租期比较长，一般都等于或接近租赁物的使用寿命。期限越长，风险自然越高，不确定因素越复杂。同时，融资租赁的设备中不少是专用设备，不适用于其他企业，在合约到期时不便于对外转租，这更加大了出租人的租赁风险。

3 案例分析——以船舶融资租赁业为例

船舶融资作为拥有一定资信能力的公司在金融市场中如果想提供有融资租赁方面的服务或者金融产品，需要通过船舶融资租赁的操作流程，船舶融资租赁可理解为一种经济行为：出租方按照双方的约定，根据承租方的特殊需求确定造船厂，向该造船厂提供资金预先订购船舶，再租给承租方，承租方具有了船舶供其生产经营使用，承租人在合同期限内要向出租方分期给付租金，待合同期满，承租方与出租方根据合同的商定对船舶进行处置。船舶融资租赁的简要结构图，如图1所示。

4 船舶融资租赁风险识别及控制

4.1 主要风险识别

4.1.1 利率风险

一方面，船舶融资租赁公司的租金主要以利率为关注的要点，性质类似商业银行贷款，可以理解为利率产品。在船舶融资租赁业务中，按照合同中规定的融资租赁的租金是以固定利率为基础计算的，如果市场利率呈现增长趋势时，那么已租出去的船舶的内在价格就会相对降低，出租人亏损；反之，当利率降低时，那么已租出去的船舶的价格就会相对升高。另一方面，在船舶融资租赁实务中，由于船舶价格較高，因此多采取杠杆融资租赁模式。

4.1.2 汇率风险

汇率风险是指由于汇率的不稳定变化而使船舶融资租赁机构可能会受到亏损。目前，世界上绝大多数的国家普遍采用浮动汇率制度。汇率无时无刻不在变化，并且不断波动。因而船舶融资租赁业务中，出租人需承担一定的汇率风险，尤其是当船舶融资租赁机构支付船款与获得的租金时，如果使用币种不一样的货币时，风险性将会更高。

4.1.3 信用风险

信用风险是指因为承租人或供应商的原因，使出租人可能没有按规定获得租金。由于融资租赁的船舶价值高，租赁时间长，而且市场的风险高，使得承租人的违约概率要比造船厂及出租人的违约概率高。再加上船舶融资租赁机构业务单一，使得其绝大部分资产为长期租赁资产，因此信用风险是融资租赁机构面临的首要风险。

4.2 船舶融资租赁风险控制

4.2.1 风险规避

风险规避是指企业能够预料到出现某种风险的可能性，了解风险成因并评估风险水平之后，从而回避风险水平超过企业承担能力的活动。近年来，因为航运市场处于低迷状态，承租人承担的更多是信用风险。如果航运企业对于融资租赁的租金严重拖欠时，船舶融资租赁机构的发展会收到很大程度的影响。因此，船舶融资机构应多采用风险规避这一策略来进行信用风险控制，做到彻底规避风险。

4.2.2 风险分散

风险分散策略，是指企业通过诸如多方投资、产品多元化等途径使风险分散的策略。风险分散策略在船舶融资租赁实际应用中比较常见。出租人在筹集资金时可以通过杠杆租赁模式减少因船舶高额价值所带来的风险；出租人也可以选取多个行业的项目提供租赁，以分散船舶行业租赁项目给公司带来的高风险性；出租人还可采用授信制度，对承租人的授信额度分散处理。

4.2.3 风险转嫁

风险转嫁策略，是指企业通过使用特定方式把融资租赁的亏损负担转嫁给他人，将可以预见的风险降低、规避不利影响的策略。风险转嫁属于小概率事件，但如果发生带给企业造成巨大损失。在船舶融资租赁中，风险转嫁的方法主要分为两种：第一，保险。保险在风险转移策略工具中最为常用。第二，控制型非保险转移。这种方式是指利用契约或合同把风险转嫁给其他人。

我国的融资租赁业在发展过程中发展道路，受到各种微观、宏观的因素和发展经验的限制，使我国融资租赁业这个行业面临着许多风险。通过介绍了船舶融资租赁中出租人负担的一些风险列举出来并分析，然后根据每种风险的特点对其采取不同的风险控制策略进行了研究，论证了我国融资租赁业的风险管理问题，希望能够为以后这个行业的发展提供一些参考意见。

参考文献

[1] 赖黄平.我国融资租赁业存在的问题与对策建议[J].对外经贸， 2012（08）.

[2] 简建辉.我国融资租赁行业理论和实践分析[M].北京：经济管理出版社，2015.