我国商业银行财务指标与盈余管理关系的研究

2018-08-10张燕

时代金融 2018年21期

张燕

（中国邮政储蓄银行股份有限公司内蒙古自治区分行，内蒙古呼和浩特 010000）

国外关于盈余管理的研究比较早，之后又有学者围绕着盈余管理进行了大量的实证研究。纵观国内外研究发现，国内外研究学者很少针对商业银行财务指标与盈余管理关系进行研究，主要原因有：首先，商业银行自身特殊性的要求。其次，响应“十三五”规划的号召。最后，公司价值最大化的需要。由此，有必要对我国商业银行财务指标与盈余管理关系进行深入研究，为其他企业组织形式的企业进行有关的研究提供一定的参考价值。

一、样本来源与样本选择

本文选取16家上市商业银行2014年-2016年三年的数据，该数据来源于巨潮资讯网深市公告。首先，选取我国2014-2016年上市的商业银行作为研究样本，截止2017年5月中旬，总共选出33家，然后再排除2016年新上市的16家商业银行以及2015年上市的1家商业银行，最终得到16家上市商业银行作为本文的研究样本。

二、我国上市商业银行财务指标与盈余管理关系的实证分析

本文数据是通过SPSS19.0统计软件进行检验的，首先通过对偿债能力指标进行适度转化，将其转化为正指标，然后对所有选定的研究变量进行模型拟合优度检验、描述性统计检验以及多元线性回归检验。

表1 ModelSummaryb

通过表1中可以看出，调整后的可决系数为0.549，不是很大，可能是由于所考虑的指标不是很全面等原因造成的，但该模型对盈余管理程度具有一定的解释力；而杜宾值为1.873，在2左右，说明该模型不存在自相关性。

表2 Descriptive Statistics

从表2中可以看出，盈余管理程度最大值为0.12441536，最小值为-0.16810750，这说明各上市商业银行的盈余管理行为发生的可能性大小差异比较大；资产负债率最大值为0.94485987，最小值为0.91792098，平均值为0.9331265606，这说明各家上市商业银行负债率较高，且相差不大，这与银行业的特殊行业有很大程度的关系；总资产周转率均值为0.0313910561，标准差为0.00387897913，这说明各家上市商业银行的营运情况相对来说是一致的，这也充分说明了银行间的激烈竞争；净资产收益率最大值为0.20563873，最小值为0.11559343，这说明各家上市商业银行盈利水平可观；营业收入增长率最大值为0.52615817，而最小值却为负数，这说明各家上市商业银行的成长空间参差不齐；盈余现金保障倍数最大值为21.09260322，最小值为-3.57675398，而标准差为5.34883910876，这说明各家上市商业银行之间现金流量能力差距较大。

从容忍度和方差膨胀因子方面分析VIF＜10，这说明不存在信息重叠现象；从显著性水平和预期相关性方面，5个财务指标中，净资产收益率和营业收入增长率通过了显著性水平0.05的检验，但净资产收益率指标的预期相关性与原假设相悖，盈余现金保障倍数通过了显著性水平0.01的检验，并且其预期相关性与原假设一致，而其他两个指标均没有通过显著检验，这可能是由于样本数量不够、指标选择较少或上市商业银行自身特点等方面的原因造成的。具体结果分析如下：

净资产收益率和营业收入增长率通过了显著性检验，这说明盈利能力和成长能力能显著影响盈余管理程度，但净资产收益率指标与盈余管理程度成负相关关系，这与原假设相背离，这可能是由于样本数量不够或指标选取较少或者上市商业银行样本选择的特殊性导致的；盈余现金保障倍数通过了显著性检验，并且与盈余管理程度负相关，这与原假设相一致，这说明现金流量能力越强，企业进行盈余管理的可能性越小。

资产负债率和总资产周转率均没有通过显著性检验，其预期相关性也与原假设相背离，这可能是由于上市商业银行之间的偿债能力和营运能力差距不大等原因导致的。