浅析证券公司的财务风性管理

邵晓航

【摘要】我国资本市场已经步入新常态发展阶段，在资本市场新常态发展中证券公司财务工作所面临的风性更加严峻，如何有效控制财务风性成为证券公司发展的关键，因此本文结合多年工作实践对控制财务风性的具体策略问题进行深入的剖析，为促进证券公司健康发展而献言献策。

【关键词】证券公司 财务 风性管理

1 证券公司财务管理的概述

财务管理是企业管理的重要组成部分，財务管理的目标就是根据公司的经营管理目标实现对资金的最大化利用，实现企业的效益。证券公司作为金融服务企业，资金本身就是其服务与产品的主要载体之一，因此财务管理的核心就是对资金的管理。由于证券公司具有特殊性，因此证券公司的财务管理必须要遵循以下原则：一是合规性。证券公司财务管理必须要在合法合规的基础上开展财务管理。二是符合监管要求。证券公司是连接筹资人与投资人的桥梁，证券公司的财务工作直接关系市场的健康与稳定，对此我国相关部门对于证券公司有着严格的监管规定，对此证券公司的财务管理也必须要实行严格的监督。三是风性管控原则。证券公司具有高风性性，因此证券公司的财务管理也必须要突出风性控制原则。

2 新常态证券公司存在的财务风性

2.1 证券公司盈利结构不均衡，融资渠道待拓宽

在经济新常态发展阶段，虽然证券企业的业务范畴在不断扩大，创新业务在不断开展，但是经纪业务仍然是证券公司主要的收人来源。证券企业仍然存在业务模式单一、盈利结构不平衡的间题。以证券公司的经纪业务为例，在佣金费率不断降低的背景下，证券公司的经纪业务收入也在不断降低，对此证券公司传统的优势不再突显，再加上证券市场竞争的不断加剧，证券公司暴露出盈利结构单一的问题，而且该问题成为制约证券公司健康发展的重要因素。另一方面，证券公司要开展多方位的创新业务，净资本不足也是制约其发展的一个方面。净资本不足一是会影响其监管指标是否符合监管规定，二是会造成创新业务开展乏力，影响公司持续发展。

2.2 证券公司财务风性控制制度不健全，制度落实不到位

在新常态下实现了资本市场监管新常态，加强对资本市场的监管是十八大以来国家深化资本市场改革的重要体现。但是通过深入实践调查部分证券公司存在内部控制制度不健全的问题。例如部分证券公司存在融资方面存在违规行为。建立完善的内部控制制度是规避风性的重要举措，虽然在新常态下证券公司在积极构建与完善内部控制制度，但是执行不严、执行不到位也是较为突出的问题。例如证券公司规定证券从业人员不得从事炒股等行为，但是在实际上扔不可避免的有证券公司财务人员借助虚假账户等从事股票行为，干扰资本市场的健康发展。

2.3 证券公司财务监管部门独立性较弱，风性控制文化氛围不浓

证监会和自律性组织是我国证券行业的主要监管机构，随着我国证券公司业务规模的不断扩大，加强对证券公司的财务监管是降低财务风性的重要举措，但是实际上公司设置的监管部门存在地位的尴尬性，例如监管部门受公司管理者的领导，而财务工作也受管理者的领导，因此企业管理者为了私利，往往干扰监管部门的工作，导致财务监管工作赋予形式化；另外在新常态下企业的财务风性意识淡薄、企业文化氛围不浓也是制约证券公司财务风性控制的重要因素。

3 新常态下强化财务风性控制的策略

3.1 改变业务结构，拓宽盈利渠道

证券行业受整个经济环境影响，整个行业的盈利能力普遍下降。我国证券公司传统业务的数量和收入都大幅度减少，证券公司需要转变业务结构，拓宽盈利渠道。这几年证监会不断推出创新政策，帮助证券公司创新发展。创新业务将成为证券公司新的利润增长点，证券公司应该加快创新业务的开拓脚步，改善自身的业务结构，科学合理的分析新业务的投入产出，协调好短期利益与长期利益，从而提升证券公司盈利能力。

3.2 扩宽融资渠道，降低财务风性

证券公司应该积极拓展新的融资渠道，为各项业务的发展提供稳定的资金来源。例如证券公司可以发行中长期债券和可转换债券，来缓解资金短缺问题。发行中长期债券还可以降低流动负债比率，降低风性，优化财务结构；还可以引入战略机构投资者，提升资本实力，为风性控制打下良好的基础。

3.3 完善内控制度

证券公司必须完善自身的内控制度，从源头避免出现财务风性的可能。随着证券行业业务转型，行业监管环境、经营范围及业务规模不断发生变化，证券公司面临着全新挑战。证券公司必须按照监管部门的要求，建立健全适合自身实际情况的风性预警机制，合理评估和化解财务风性。在日常经营活动中坚持合法合规，要将内控制度覆盖到公司的所有业务和所有部门、岗位。不断加强全员的风性管理意识，不断完善自身的内控建设，不断提升抵御财务风性的能力。

3.4 改善财务管理方法，提高财务风性管理水平

证券公司应不断完善财务管理方法，通过科学的财务手段提高风性管理水平，为财务风性应对提供有效的方法。建立财务风性控制管理部门，合理选择财务风性控制管理策略，及时解决面临的财务风性。强化预算评价机制，加大预算控制力度，建立全成本核算的预算方法，综合考虑各因素对预算执行的影响。加强财务预测分析，对相关财务数据分析并建立风性预测模型，全面反映公司面对的各类财务风性。强化财务监督，不断完善和细化证券公司财务监督制度。提高相关人员的综合素质，强化责任意识，增强其对应风性的能力。

结论

在资本市场不断深化，金融进一步放开，行业不断转型，竞争激烈等综合因素的大背景之下，对证券公司现阶段财务风性管理进行分析有着十分重要的意义。证券公司通过建立有效的财务风性管理措施，有利于规避风性，提升经济效益，真正实现可持续发展。

参考文献：

[1]许明波.证券公司财务风性管理研究[J].证券市场导报，2005（01）.

[2]俞绍锋.证券公司财务风性管理研究[J].商，2013（19）.

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