金融工程在汇率风险管理中的应用分析

周波

摘要：在当今社会生活中，金融工程已经变得不可或缺，已经成为一门专门解决金融问题的学科。它不仅越来越深刻的影响着当今社会生活，同时也为市场带来了必不可少的机遇与挑战。本文从金融工程在汇率风险管理过于依赖历史的数据的现状出发，对一些发生概率极小却真实存在的风险缺乏有效的防范等一系列当前存在的漏洞进行了分析，并且在实际的管理运用中对金融工程进行了剖析。金融工程对于汇率风险具有及其深远的影响，希望本文能给一些与该职业有关的人士提供一些建议性的帮助，对当前金融圈提供一些参考性意见。

Abstract： In today's social life， financial engineering has become indispensable and has become a discipline that specifically addresses financial issues. It not only has more and more profound influence on today's social life， but also brings essential opportunities and challenges to the market. This paper starts with the status quo of financial engineering in the excessive dependence on historical data of exchange rate risk management. It analyzes a series of currently existing loopholes， such as the lack of effective prevention of risks with very small probability but real existence， and analyzes financial engineering in actual management and application. Financial engineering has a far-reaching impact on exchange rate risk. It hopes that this article can provide some suggestions for those who are related to this profession and provide some reference opinions for the current financial circle.

关键词：金融工程；汇率风险；小概率事件；管理

Key words： financial engineering；exchange rate risk；low probability events；management

中图分类号：F830.7 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2018）18-0034-02

0 引言

当今是一个经济全球化的社会，国与国之间的经济贸易往来的程度呈现上升的趋势。可能，当前社会所宣扬的经济现状是积极的、对世界各国都是有好处的，但是很多我们平常的老百姓或者说是股市圈的朋友内心都非常清楚，金融工程的实施效果对于汇率风险的影响还是飘忽不定的。比如说中国的股票市场是及其不稳定的，涨、跌只不过是一眨眼的功夫。虽然在管理风险上最可行、最现实的办法就是金融工程，但是在实际的经济市场中，金融工程的应用与管理还是存在着非常大的弊端与局限。因此，我们需要对市场进行实际的考察、分析，提高金融工程在实际生活中、政治格局上的应用水平，加大对金融工程的人才培养，促进我国在世界经济上的地位。

1 汇率风险管理在金融工程中的现状

1.1 金融工程在汇率风险管理中过于依赖历史数据

当今，我国的金融工程中的汇率风险管理有一个非常致命的缺点，并且无法在短时间内改变，这就是我们现在很大一部分金融机构在汇率风险管理中太过于依赖历史数据。换言之，金融工程中，很大一部分的汇率数据应用管理都是以历史汇率为基础的，并以当前经济趋势与走向来估计当前的汇率风险和应对此风险的对策与方案。虽然在评估风险时，所需要的理论支持很大一部分来源于金融工程，但是在汇率风险管理应用中却总是以历史数据作为基础，在此基础上来干别的事。一旦历史数据不准确或者是出现不全面、造假等情况，这就导致了金融工程在实际应用方面会遭遇巨大的困难甚至可能会出现恐慌。举一个简单点的例子，一个企业做今年的预算，但采用去年因意外而产生的错误数据，很明显，去年的经济水平和今年的没有可比性，同时沿用错误的数据而整理出来的预算明显就是错误的，这会误导整个企业的走向和目標。数据使用方面的重要表现之一是历史数据只能代表历史，不能代表当前，其历史数据已经无法融入当前的社会，最多只能当作参考而不是作为基础、依据来使用。但是，当下很多金融机构所重视的依然是历史数据，并以此为基础来建立相应的管理系统。这是巨大的弊端。

1.2 对于一些发生概率极小的事件缺乏风险意识

在金融工程对汇率风险管理中的使用及应用中，很多发生概率及其小的事件甚至说还没发生却有这个隐患的事件往往最为致命。就拿之前发生的金融危机和次贷危机来说，就是因为金融工程中的相关人员缺乏对小概率事件的重视程度，忽视了这些看似不可能发生或者说是看似对金融没有影响的事件，而导致了全球范围的“恐怖事件”。好比说是压死骆驼的最后一根稻草。因此，在金融工程对汇率风险管理中任何一件细微的事件都要引起相关人员足够的重视，每一件可能发生的事件都要被加以关注，这样，才能有效的降低汇率风险。

1.3 无法有效的应对系统风险

虽然金融工程在汇率风险方面存在诸多的漏洞，但是金融工程在预防和规避汇率风险方面有着非常重要的作用，是其他的系统所无法做到的。但是，前面说到的风险一旦发生，金融工程所能做的就非常有限了，甚至是束手无策的地步。就好比，在股市中，一旦通货膨胀渗透到各个层面，那么金融工程可以说是毫无办法，只能任其发生，如企业破产、公司停运、工厂倒闭。在这些问题无法避免的情况下，经济动荡严重，汇率会为此而发生很大的变化，而汇率的这些变化则会导致整个市场的不稳定，导致社会的不安定，失业率上升，甚至有些人还为此自杀付出宝贵的生命。此时，金融工程本身所具有的优势及作用就无法发挥出来，假设这样持续的时间长了，那么整个金融界可能都将面临瘫痪的危险。因此，金融界的相关工作者需要不断的去提高应对这样的危机事件的能力才能保证金融的稳定发展与汇率管理的稳定性。

2 金融工程在汇率风险中的应用

2.1 形成一个合理的对于汇率风险的管理方案

经济全球化背景下，经济社会高速发展，各行各业的竞争也是越来越激烈。为了市场秩序的稳定、汇率的稳定、社会的安定，金融工程需要不断的对自己进行总结、分析，不断创新，不断对系统进行升级。改善人们的思维方式和经济理念也是一个可行的办法，投资者的正确判断、国外先进的金融管理体系与理念，结合我国自身的市场规律，形成一个适合我国金融发展的汇率风险管理办法。走出一个具有中国特色的金融体系，使我国在世界舞台上更具影响力。

2.2 提高金融工程在实际管理中的应用力度

提高金融工程在实际应用中的力度是一个非常有效也是非常可行的方法。对于金融工程在实际管理中出现的诸多风险与问题，相关机构与单位必须制定相应的对策来提高金融工程的管理应用力度。将扩大力度后的金融工程应用在汇率风险管理中以迎合当今时代金融界的发展要求。在实际的汇率风险管理中，投资者们往往会出现对汇率风险不够重视的情况。这就好比一辆车，最关键的部分——发动机的作用，金融企业的根本推动力就是金融工程。显而易见，当今很多金融机构及单位都已经制订了相应的金融目标，构建了相应的金融体系建，并使全球化、市场化的经济结构不断融入社会的每一个部分。在这样的环境之下，加大金融工程在实际管理中的应用力度对与经济社会的发展和提高我国应对汇率风险的能力有着极其重要的意义。

2.3 拓宽应用范围

为了完善金融工程在汇率风险管理中的应用策略，拓宽其应用范围也是一个非常重要的方法。在我国当前社会金融领域中，金融工程的应用范围还是太过于狭隘，只限于价格、投资、汇率等方面的风险控制，狭隘的应用范围，导致其应用结果极其不理想。因此，扩大金融工程的应用范围，加大金融工程对各行各业的有机渗透是非常必要的。这关系到金融风险的防控、各类金融管理体系的升级、风险的评估办法等方面。在汇率风险管理中，以外汇期货为基础，套期保值为方法，可以有效实现降低外汇风险保障我国基本利益的目标。再如，产品方面，一个企业的成功就依赖其在产品方面下的功夫，产品的好坏决定企业成败，而各个企业的成败决定了整个经济的走向，同时又决定了汇率的走向，一环扣一环，每一环都是非常重要的，不可忽略的。这样，企业只有拓宽其应用领域，广泛收集用户需求并满足用户需求，这样才能保证自己不被淘汰。当然，这样类似的道理也适用于金融工程。

范围越广，数据就越全面了，虽然工作量增加了，但是其效果更是成倍的增长。此外，范围的拓展结合了当今的经济形势，更加全面的分析了汇率风险，为金融工程和国民经济的稳定发展提供了必要的支撑。

2.4 改革创新推动管理技术的进步

改革创新是进步的必要条件。传统的风险管理措施有着非常大的局限性与滞后性，当出现金融问题时，传统的系统无法及时的获取当前市场的实时信息并对其进行必要的分析，为此，我国金融工程也需要对管理技术不断的改革、不断的创新以适应经济全球化的发展。提高汇率管理的科学性，推动汇率管理的创新性，引进国外优秀管理方案、结合自身发展条件，使先进的管理渗透到经济的每一层，这样，才能推动我国金融经济与汇率的稳定性。十八大以来，我国政府大力提倡“大众创新”，从创新的各个层面提出要求，给予相应的扶持。金融工程自身更需高举改革创新的大旗，结合我国金融实践，冲在金融改革创新的前线。无论是技术创新还是理论创新，亦或是应用创新都将是金融工程实现创新，完成中国特色蜕变必然路径。同样，结合当下技术创新，不断提高自身硬件基础设施与前沿技术的结合度以提高汇率风险管理能力也是必然选择。

3 金融工程的分析

金融工程的应用可以明显降低汇率风险并提高相应管理水平。突发性是汇率风险的一大很致命特征，尽管金融工程在面对这些突发情况时响应速度相对迟滞，但是总体上来说，但其在有效预防突发情况并在突发情况发生时有效联动相应金融机构进行处置应对方面是可以发挥积极作用的。金融工程相较于其他基础学科还有很多不足之处，应用及创新还有待不断提高。整体提高金融工程在相应领域的广泛应用必然会对我国金融的稳健发展发挥积极作用。

4 总结

金融工程在金融管理及决策領域中的优势非常突出，然而，它的不足之处也是非常明显。金融领域中的相关人员需要结合当今全球经济的发展趋势，从容面对其汇率风险管理，以创新的方法灵活应对将要出现的问题。内部管理力度也是非常重要的一个方面，改变企业运营模式，提高金融工程的应用力度，加大金融机构间的合作，降低汇率风险，提高外汇储存水平。金融工程本身作为解决金融问题、指导金融发展的理论学科，不断加强其理论创新，不断提高理论与实践的结合力度是必然选择。

参考文献：

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