谈企业债务重组

孟雯婷

[提要] 在市场经济中，企业债务重组是一种常见现象。本文主要对债务重组的概念、重组方式、意义、企业重组中存在的问题及解决对策进行阐述。

关键词：债务重组；企业；问题；对策

中图分类号：F27 文献标识码：A

收录日期：2018年4月23日

一、债务重组的概念及重组方式

债务重组是指在债务人发生债务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法庭的裁定做出让步的事项。一般情况下债务重组的目的是为了使债务人度过财务困难时期，避免出现破产的危险，同时让债务人能够最大限度收回债权。通常情况下，债务重组前要对债务人的未来经营状况作出评估，并以此决定该债务人所经营企业是否存在进行债务重组的必要，特别地对于一些完全垄断型企业，其本身受到国家保护，此时为避免企业破产，法院将会采取强制执行债务重组的方式让企业度过财务危机。我国债务重组主要有四种类型：

（一）以资产清偿债务。其中资产包含现金资产及非现金资产。现金资产的清偿是指债权人同意免除债务人以现金形式的部分债务的债务重组行为，此类清偿大多适用于关联公司。非现金资产清偿是债务重组的最普遍方式，是指债务人用除现金以外的企业其他资产偿还债务的方式。

（二）将债务转为资本。即指给予债权人一定的股权，使得债权人转化为股东，并能够在企业经营状况好转后获得相应的投资收益。这类债务重组方式一般适用于未来经营评估比较乐观的企业。

（三）修改其他债务条件。这种重组方式主要通过减免本息、降低利率、延长债务期限等方式来减轻债务人负担，其中延长期限为必备条件。

（四）混合方式。即指采用以上三种方式的组合进行债务重组。

二、债务重组的意义

（一）让债权人最大限度地收回债权款项。一般情况下，企业解决债务纠纷有债务重组和通过采用法律手段申请债务人破产强制债务人还债两种方法。采用法律手段强制债务企业通过资产变现还债将很大程度上削减债务企业的生产经营能力和信誉度。而采用债务重组虽然要求债权企业做出相应的让步，但却能够避免债务企业进行破产清算，很大程度上增加了债权收回的可能性。

（二）缓解债务人财务困难，避免债务人破产。债务人在短时间内无法全额偿还债务，并不代表债务人一直无法偿还债务。如果此时采用债务重组让债权人在偿还日期及金额方面做出让步则能够缓解债务人的财务困难，帮助债务公司渡过难关，从而避免破产。

三、债务重组中存在的问题

（一）对于企业财务困难情况没有明确界定。目前我国会计相关准则规定，当债务人处于“财务困难”时，可采用债务重组，但并未对“财务困难”进行具体界定。由于不同企业财务状况标准千差万别，现会计准则对于财务困难划分的界限又十分模糊，这就会使得具体债务重组裁决上困难重重。错误的划分债务重组界限将会带来债权人蒙受财务损失或是债务人由于资金周转不过来而被迫宣告破产等一系列问题。

（二）公允价值的确认难以做到真正“公允”。由于目前我国生产要素市场及资本市场还不够健全，产品的价值信息系统不够完备，这就使得公允价值的确认存在主观随意性。当债务人采用非现金资产偿还债务时，就必然面临着公允价值的确认，非客观的公允价值确认会导致公允价值高于或低于非现金资产的真实价值，从而导致债权一方或债务一方蒙受损失。

（三）成为企业操纵利润的工具。当企业陷入财务危机或是面临破产的危险时，不少企业会采用让其关联企业代偿债务的方法来获得债务的减少或者免除，从而使得利润在短期激增，这一利润的增长反映在利润表上就能够很大程度上冲减前期亏损，从而有效改善企业处于财务危机的状况。此外，债务重组利得计入利润表却并不在现金流量表上具体反映，这就会造成会计信息不对称，使得信息使用者对于企业的经营状况做出错误的判断。

（四）增加债务人税务。由于会计准则规定将债务公司债务重组的利得一次性计入当期损益，但一般情况下企业债务重组收益是多个会计期间的总和，采用一次性计入当期损益的方法就会增加当期利润从而增加应纳税所得额，进而使得企业当期应纳企业所得税增加。

（五）没有考虑资金的时间价值。由于在进行企业之间的债务重组时，采用的是公允价值计量而非现值计量，这就意味着企业间的债务重组排除了实质上属于债务重组应当确认的价值，从而使得债权人的利益受到了损失。现行债务重组规定中，债权人只对债务人进行债务归还时间上的推延而不做出金额上的让步并不划归入债务重组的确认范畴，然而在考虑时间价值的情况下，债权人对债务人做出的时间上的让步将会使得重组债权的账面价值大于未来应收金额现值，这实际上也是债权人对债务人做出的一种让步，理应纳入到债务重组的范畴中。

（六）非现金抵债时忽略相关税费。现行准则只规定了债务重组时，应当将债务重组的账面价值与非现金资产的公允价值计入当期损益，但并没有对债务人与债权人处理相关税费的情况作出明确规定。于是在大多数非现金资产进行债务重组时，债务人与债权人仅对债务与各非现金资产进行相互顶账，但并不对相关税费进行任何处理。

四、债务重组相关问题解决对策

（一）劃清债务重组判定界限。如何准确界定债务重组对象直接关系到债权债务人的利益，但目前我国会计准则并未对企业财务困难的评判标准做出明确的界定，这就会使得债务重组工作的开展困难重重。因此，我国准则应当明确债务重组的条件，对于财务困难进行量化规定，从而方便债务重组的界定。例如：规定企业的最低资产负债率、规定企业的最高流动比率及企业每股的最大盈余等。此外，由于不同企业的企业性质及经营特点不同，故应当考虑到未来经营行为对于不同性质特点的企业进行分标准界定。例如，某企业技术革新困难，不能够适应市场变化，那么结合这一企业特点，即使该企业报表信息仍旧反映出盈利，依然应该视为财务困难，进行债务重组；若一个企业在短时期内遭受亏损，但是就其企业特点分析得出该企业属于管理制度科学、技术先进型企业，并且有能力适应市场变化，则不应当进行债务重组。

（二）保证公允价值合理性。造成我国公允价值评估失真的原因主要有两个：一是由于相比于一些发达国家，我国的资本交易市场不够完善，使得信息不能够被充分了解，从而造成了资产评估机构的评估不够客观。这就需要进一步完善我国资本市场，完备我国的价格信息系统；二是评估公司按照客户要求篡改评估价格造成评估结果失真。针对这一现象，我国应该加强企业监管力度及企业内外部控制，同时强化相关法律，加大对于肆意篡改公允价值者的惩处力度，从监管部门、相关企业和法律法规三个方面共同营造一个良好的公允价值环境。

（三）完善信息披露，加强信息监管。由于债务重组活动只会影响企业利润但并不对现金流入流出量产生影响，所以债务重组只会反映于利润表中，而在现金流量表中并无体现。这一漏洞就使得债务重组成为了一些关联企业操纵利润的工具，干扰了会计信息使用者对于企业经营成果的判断。因此，应当在现金流量表的补充资料中增加“债务重组损益”，用以反映债务重组的利得和损失，从而与利润表保持一致，提高会计信息的质量。与此同时，应当完善企业内外部监管机制，内部加强相关财务人员素质教育、建立健全董事制度；外部强化监管部门的监管职能、加大财务报告舞弊的惩处力度。

（四）明确相关税费的会计处理。虽然对于债务重组这一单个事项而言，涉及的相关税费并不会产生太大影响，但是对于整个会计处理的正确性却会产生影响。并且，在债务重组问题中，往往会涉及到债务人用固定资产、无形资产、存货等进行抵债的情况，而这一抵债金额又通常较高，此时增值税就占据了一个相当的比例，不能够忽略。

债务重组能够最大限度地保障债权人权益，又能降低债务人破产的可能性，是上市公司降低财务风险的重要手段。但由于我国资本市场尚不健全、相关法律尚不完善，很大程度上冲减了债务重组带给企业的积极作用。所以，只有从根本上建立健全相关法律，加强内外监管力度，并对债务重组条件加以划定，才能真正降低企业的财务风险。

主要参考文献：

[1]露远霞.浅析上市公司债务重组问题及对策[J].商场现代化，2016（13）.

[2]许莹.债务重组准则运用中存在问题及对策研究[J].产业与科技论坛，2014.13（2）.