企业集团财务公司资金管理模式的探讨

徐瑶 济南四建（集团）有限责任公司

财务管理是企业整体管理的核心之一，财务管理的核心在于资金管理，特别是对于大型企业集团而言，资金管理尤为重要。很多集团单位在各个地域可能都会有子公司存在，且分管不同的领域，行业形态各异，在资金管理上的困难尤其突出，个别企业资金管理缺乏机制、资金监控缺乏手段，资金使用效率低下等等，已经成为集团公司经营管理中迫切需要解决的问题。

一、企业集团资金管理的重要性

（一）资金管理是企业发展的内在需求

对企业资金的管理不仅仅是对业务往来账目进行登记和计算这么简单的，对大集团的财务管理其实是要财务部门树立全面管理资金的观念，对企业内的资金进行管理和控制，提升资金流通效率，同时也要结合市场情况降低企业对资金的投入风险，把资金更好的利用起来，拓宽整个企业的资金发展渠道。财务公司同母公司之间是相互独立的关系，有不同的法人，这样就是要发挥自己的财务公司利益最大化，防止母公司的利益同整体财务公司的利益相冲突。所以，从资金源头上加强管理，才能更好的加强对企业的管理，这也是利益最大化的必经之路。

（二）资金管理可以整合财务优势

集团公司在业务发展上有所不同，会涉及到很多的行业和领域，这对于企业来说有着不同的财务需求和发展方向，但是相同的一点就是如果想要发展业务，资金是不能缺少的。资金链条可以保证业务平稳增长，防止因为出现资金链断掉而达到业务暂停的情况出现，这也是给财务集团的一种危机信号，如何从财务方面把握整体情况，是现在集团财务公司需要做的。因为企业处于不同时期对于融资能力也是不同的，新公司融资前景不明确，所以，就需要企业财务集团进行筹谋，为企业打造良好的财务资源环境，把资金活用起来，当所有公司的钱汇集在一块时，就可以进行统一调配和使用，这也是降低成本的方式，使资金效益最大化，从而保障企业的战略目标达成，有利于保障企业的利益最大化。

（三）资金管理可以控制财务风险

集团企业相对于一些小企业来说在财务方面是非常成熟的，所以，他们有对外投资和融资的控制的能力，这对于集团化企业成员的资金管理有非常大的作用。企业集团财务公司可以在整体上控制每个子公司的财务情况，最大限度的对企业整体形象进行维护，而从资金调整上来说，还能兼顾每一个投资的选择，对项目有很深的了解，而对于法人来说，这种集团单位的资金调整也是需要有自己的灵活机动，在保障正常的资金需求前提下，对所有资金进行调整，还能错开所有子公司的时间差，能更加灵活的运用资金投入在更多的项目上。在保障业务经营资金的前提下，让所有企业资金需求时间差避开，这样才能把握住更多机会对资金风险进行控制，防止出现分散投资的现象发生。

二、企业集团财务公司资金管理模式

（一）平台进行资金管理，确保资金流动

企业集团资金管理平台有着保证企业管理效益的使命，这也是对企业负债管理的关键因素之一，而这对于企业资金核算平台的要求非常高，保证企业资金的内部使用情况，提升资金使用价值。集团企业区域跨度比较大，产生资金结算时如果到银行进行办理时，手续费，并且在资金流转上还是有一定的风险的。而通过财务公司把资金做活，让资金迅速周转过来，提升了企业的资金使用效率，减少因在银行中的资金使用消耗，同时还能减少资金使用成本，让所有资金能够集结在一块产生更大的效益。

其次，就是财务公司的主要资金来源就是把所有闲置的资金灵活运用起来，而这些资金在没有进行统一管理之前是不具有规模性的，只有具有统一规模和投资渠道，才能在各个子公司处发挥自己的作用，对资金加以利用，保证所有内容的沉淀。但是，财务公司还是要在资金调配时听从母公司的安排，一定要对资金进行合理规划确保没有余缺，一方面确保企业集团能在最后获得更高的收益，另一方面还能确保存放的方式比较统一，获得更高的贷款优先权力，提升资金存放收益。财务公司还能运用一些负债手段，让集团财务资金能获得更多的利用价值和升值空间，产生更多的利润，同时增加整个集团资金收入，这也是财务公司需要完成的内容之一。

（二）提升子公司的融资能力

财务公司能够为公司做出整体的财务账目，让子公司也可以有比较好的信用记录，这样具有规模性的财务报表能让子公司有较好的融资渠道，降低融资成本。

首先，如果单一的成员单位向银行申请贷款，小企业的信用比较低，营业业绩一般，所以贷款和融资难度比较大，且数额也是比较小的，这样的话不可能拿到较好的贷款利率，会给企业增加财务负担，而财务公司是依据母公司建立的，这样会有比较高的一个贷款信用，让很多成员单位在依据母公司的前提下拿到比较好的贷款集合，更具有竞争力，取得优惠利率。通过这样的方式将充分发挥财务公司金融业务经验和专长，不仅可以降低各家成员企业与银行谈判的操作成本，还可以统一与各家商业银行签订银企战略合作协议，约定授信合同，贷款规模、贷款方式、贷款期限等等，通过规模效应，有效扩大银行综合授信额度，取得较低成本的授信条件，为集团及成员企业生产经营提供有力的资金支持。

其次，集团成员单位需要资金的时候，财务公司也可以为成员单位提供更多便利，处于财务核算的考虑，集团也可以出面委托银行进行相关内容的办理解决企业之间富余资金的出路和短缺资金的需求，这样将给商业银行带来可观的委托贷款利息收入、手续费收入等利益，而财务公司作为合法的金融机构，可以直接承担起集团内部各成员企业资金融通职能，将在利率、收费等方面极大地降低企业集团的对外财务费用。同时通过财务公司专业平台，直接谋划参与各家商业银行等外部相关机构的资金博弈，将事半功倍的促进集团及成员企业开辟境外融资、银团贷款、融资租赁等多种融资渠道，实现融资方式集约化多元化。。

再次，充分利用资本市场，为拓展直接融资创造条件。大型企业集团通常而言发行企业债券、上市融资、短期融资券，ABS 资产证券化等直接融资需求相当旺盛，通过财务公司平台将实现以往单纯从商业银行那里获取的直接融资转向集团体系内部，从而大大节省了集团整体融资成本和银行手续费、代理费等各项财务支出。加之财务公司自身也具有发行金融债券的特殊政策，更加体现了财务公司金融牌照的价值所在，也有利于企业集团加速融资渠道从间接融资趋向直接融资，实现融资成本大为降低，整体信贷资金结构更趋合理的创新和突破。

最后，母公司可以通过财务公司为子公司的业务发展保驾护航。子公司在业务开展时也会因为自己资金链问题竞争力比较薄弱，如果有财务公司的支持，会有比较好的资金链连接，同时，还能保证在同行业竞争时有更好的竞争筹码，获得竞争优势。

总之，国外发达国家的财务公司已经有 100 多年的发展历史，全球 500 强企业中有 2/3 以上都有自己的财务公司。国际经验表明，以产融结合为特征的财务公司是大型企业集团发育成熟的产物，也是企业集团在经营发展过程中降低运营风险和财务成本，提高资金效能和财务管理的迫切需要。因此，财务公司作为企业集团“资金管理、统一运作、控制风险、利益倍增”的创新型管理工具，尽管其自身在经营专业性、业务多元化、风险驾驭力等方面不同程度存在不尽成熟之处，但是从加强企业集团资金管理、控制企业集团资金风险、建立内外部融资平台、提高财务管理效率效益等角度出发，都是实现企业集团资金管理、财务管理、经营目标的必然选择。