我国自主创新能力在金融体制改革推动下的研究

2018-07-13郭嘉首都经济贸易大学金融学院

消费导刊 2018年19期

郭嘉首都经济贸易大学金融学院

金融市场作为资本的主要供给方，而资本是推动创新的关键要素，资本与创新则是推动改革发展的关键要素，因此，金融发展与自主创新能力提升之间有着非常密切的关联。在当前这一社会经济发展与经济体制改革不断深化的背景下，通过将资本与创新两大推动改革的关键要素进行结合，在推动金融体制改革不断深化发展的情况下，推动我国自主创新能力的提升，同时以资本要素上的改革变化推动创新要素中的改革发展，充分发挥各因素条件在金融体制改革与自主创新能力提升中的杠杆作用，进而促进我国各项改革的不断推进与各项事业综合发展，具有十分重要的作用和意义。

一、金融结构与自主创新能力的概念分析

金融结构是构成金融总体各组成部分的分布、存在以及相对规模、相互关系、配合状态等，一般情况下，一个国家或地区的金融体系主要包含银行、证券以及保险、信托、租赁以及与其他国家或地区、经济组织之间的金融往来等，通过对一个国家或地区的金融行业各产业结构以及市场结构、资产结构、融资结构、开放结构等的考察，能够对该国家或地区的金融结构基本状况进行立体呈现与反映。本文主要针对金融体制改革与自主创新能力提升之间的作用影响进行研究，其中所提到的金融结构主要表现为金融市场结构。在金融市场发展环境下，金融结构比率作为衡量一个国家或地区的股票市场与信道市场发展的相对规模，金融结构比率值越高，表明股票市场在该国家或地区的金融市场发展中所发挥的重要作用越明显，反之则表明信贷市场在该国家或地区金融市场发展中所发挥的重要作用较为明显。

此外，自主创新能力是指一个国家作为整体的自主创新能力，根据对国家自主创新能力决定因素的有关研究结论显示，一个国家每一年度的专利申请量是该国家自主创新能力最为主要变量因素。一般情况下，在对国家或地区的自主创新能力研究中，多以该国家或地区每百万居民企业或个人的专利申请量作为定义标准，其专利申请量越高，表明自主创新能力越突出。

二、金融市场发展中影响我国自主创新能力提升的问题分析

在社会制度与经济体系建设不断发展的影响下，我国的金融市场体系也不断健全和完善，金融市场的规模日益扩大，同时结构体系也不断完善。但是，结合金融市场发展实际情况，仍然存在一定的问题，对金融市场发展下的自主创新能力提升形成制约。

首先，金融市场发展中，对创新性项目的融资渠道相对狭窄，导致自主创新能力提升不明显。我国的金融市场体系分布中，股票以及银行占有较大份额，处于主导地位，其中，股票市场在多年发展与实践积累下，处于不断健全与完善的发展变化过程，主要面向业绩稳定的成熟企业，对创新型企业以及中小、高新科技产业企业的融资拓宽了相应的渠道，但在企业存续年限以及股本总额、持续盈利能力等方面仍有明确要求；此外，针对投资机构以及具有一定时间的投资经历且资金量较大的个人投资，在股票市场中开放了新三板市场。根据这一情况可以看出，股票市场发展中，对于创新型企业以及项目的发展，虽然具有较大的成长空间和潜力，但由于企业成立与存续时间不长，导致盈利能力未能显现或存在亏损等，在股票市场实现融资的难度较大。而银行方面，针对创新型企业或项目由于风险控制以及国家利率管制等因素影响，其针对规模较大且经营稳定的成熟企业融资渠道相对宽泛，但是对创新型企业和项目来讲，融资所面临的困难较大。

其次，当前金融市场发展环境下，创新型项目的融资成本较高，导致对自主创新能力提升的局限影响较大。当前，我国的金融市场发展环境中，由于私募资本等市场处于起步发展阶段，再加上创新型项目或企业利用股票市场融资所面临的政策制约明显，导致多数创新型项目或企业主要通过银行贷款以及自筹方式为企业发展提供资金支持。其中，以银行贷款作为资金来源融资渠道中，由于受风险控制等因素影响，银行对创新型项目或企业的贷款支持，不仅会在国家规定基准利率基础上上浮一定程度，并且还需要创新型企业或项目进行相应的贷款担保提供，但是，创新型企业或项目所能够提供的实物担保非常少，导致其通过银行贷款获取融资的难度较大，需要通过担保公司进行担保获取，造成企业所负担成本增加，严重提升了创新型企业或项目的融资成本。

最后，当前金融市场发展环境下，各项监管政策的波动变化较大导致投资预期稳定性较差，对国家自主创新能力提升影响也十分不利。现阶段金融市场监管政策的波动变化较大，对创新型企业或项目的投资建设十分不利。以股票市场的股票发行管理制度为例，因监管政策或制度规定的变化，导致股票主板市场先后经历了多次暂停与重启，并且股票市场暂停的累积时间远远超出60个月，最长一次暂停持续时间在1年以上，此外，在每次暂停重启后都会存在股票市场的大涨或大跌，对投资者预期稳定性造成的影响非常大，对创新型企业或项目投资者通过股票发行上市实现退出的可能形成严重影响，因此，对国家自主创新发展以及能力提升都十分不利。

三、深化金融体制改革以推动我国自主创新能力提升的对策

根据上述对资本、创新以及改革之间的关系分析，结合当前我国金融市场发展下对自主能力创新提升所存在的影响和问题表现，为推动金融体制改革不断深化下自主创新能力的提升，应注意从以下几点入手，通过深化金融体制改革推动我国自主创新能力的提升，进而推动供给侧结构改革的深化发展。

首先，对金融政策的制定程序进行进一步完善，在实现投资者预期稳定基础上，带动创新型企业或项目的投资发展，从而提升我国的自主创新能力。进行金融政策制定程度的进一步完善，一方面应始终坚持实事求是原则，通过对我国金融市场发展的实际情况进行充分调查以进行有关政策的研究和制定，并注意对国外的先进经验进行学习，与我国社会经济发展实际情况相结合，制定符合我国金融市场发展规律的政策与制度，并不断健全和完善金融政策的决策机制，形成以公众参与、专家讨论以及风险评估、合法性审查、集体讨论决定为主的金融政策制定法定程序，确保金融政策制定的科学、合理以及民主、实用等。另一方面，应注意从金融政策制定出台的时间节点控制和把握以及对重大金融决策建立并健全终身责任追究与责任倒查机制，在确保金融政策的相对连贯与一致性基础上，为金融体制改革的深化以及自主创新能力提升提供政策引导和支持。

其次，推进金融支持自主创新领域的定向减税政策实施，以促进金融体制改革深化下的自主创新能力提升。随着国家结构调整性减税政策实施力度的不断加大，以实体经济为政策重点支持的对象的行业领域取得了较大的突破和发展。因此，为促进金融体制改革的进一步深化，以提升我国的自主创新能力，应针对小微企业实施定向的金融行业结构性减税政策而支持，以鼓励和引导更多资本向自主创新活动开展方向流入，实现自上而下的金融行业支持自主创新活动的定向减税政策，考虑金融企业对自主创新企业提供金融服务所获取收入，进行一定比例的减征营业税与企业所得税方式，实现对自主创新企业及项目发展的政策支持与引导等，推动我国金融政策调整与金融体制改革下自主创新能力的不断提升与发展。

最后，应推进我国金融体系的股票市场与信贷市场机制设计不断完善。其中，推进股票市场机制设计的不断完善，需要从股票上市注册制度改革以及对退市制度进行完善并严格实施，以对不合适上市公司及时进行资本市场淘汰；同时针对股票市场的内幕交易等违法行为进行严肃查处，以促进股票市场机制设计的不断完善和健全提升，为创新型企业与项目通过股票市场融资提供机会，逐步扩大创新型企业或项目的融资渠道，促进我国自主创新能力提升。其次，进行信贷市场机制的设计完善，则需要通过银行向自主创新企业进行信贷额度发放，以通过差异化的存款准备金率与再贷款政策引导，加大对自主创新企业的信贷支持力度，推动其在金融市场领域的壮大发展。此外，完善信贷市场机制设计还需要通过对支持创新的信贷担保体系进行完善，以及给予创新型企业信贷融资补贴支持、进行自主创新领域信贷风险的严格控制等，在不断完善有关金融市场政策与法规体系下，加大对骗取自主创新企业信贷的行为追究和打击，确保信贷市场机制完善到位，为自主创新企业或项目发展以及自主创新能力提升提供金融支持。

除股票市场和信贷市场外，还应加快对其他金融市场发展步伐的完善和推进。随着互联网的发展与广泛应用，互联网金融模式在我国金融市场发展中也逐渐兴起，通过对众筹以及P2P网贷等互联网金融模式发展的支持和鼓励引导，在自主创新企业或项目发展中合理引进支持，以通过相互保险、再保险以及专利保险等方式促进并激励保险资金向自主创新领域引进和支持，对自主创新的知识产权估值、质押以及流转体系等进一步建立并健全，以促进知识产权金融市场的快速发展，推动自主创新发展和能力提升。