比特币风险分析及监管建议

摘 要：为了更好地研究近几年最火热的虚拟货币比特币，本文在分析和研究比特币的风险的基础上，就其存在的四点风险提出了三点完善比特币的监管体系建议。

关键词：比特币 风险分析 监管建议

一、比特币的风险分析

1.冲击传统货幣流通体系

根据规定虚拟货币不能进入实物交换的领域，但目前比特币确实已可兑换成大部分国家的货币。若虚拟货币超出自己的系统范围内消费，便有可能使其取代传统货币成为一般等价物。与传统货币相比，我将两者职能对比如下表：

而且比特币的流通可能打破闭环交易，若比特币的发展导致了统一市场的形成，会引起不同公司发行的虚拟货币可以相互交换。这意味着除了现有的法定货币和支付方式之外，还将会形成另一种新的货币和新的支付方式，这必定将会对传统货币的流通体系产生冲击。

2.产生投机风险

比特币的价格有大幅度变化的特点，所以每个买家都想从中赚取差价。因此当所有人都不使用比特币时，它将会变得一文不值，Mt.Gox的倒闭这件事就很好证明了比特币的投机风险。同时一些犯罪分子会利用第三方交易平台囤积或出售比特币，导致比特币的价格波动更大，这不仅会损害发行人的利益同时也会损害消费者的利益。对此引起的后果是所有人对这种虚拟货币都缺乏信心时，他们会大量抛售，这就并导致发行运营商的资金链断裂。

3.影响央行货币政策稳定风险

因为比特币的发行具有非权威性和分散性且不是中央银行发行的法定货币，所以其广泛使用将影响中央银行作为货币问题的主导地位，这便意味着央行将失去“发行的银行”和“银行的银行”这职能和地位。如果比特币成为某国的主要货币形式，将会导致民众抛售主权货币，这种市场行为会对央行货币政策稳定产生巨大压力。

二、对比特币交易的监管建议

总体来讲，目前大部分国家对比特币采取的监管办法是适度行、开放性和探索性的。但未来一段时期，可考虑从以下几方面完善现有监管机制，以管控比特币风险。

1.积极应对虚拟货币的全球化发展

无论国家地区、交易网站抑或比特币用户，我们都应该对比特币盛行率进行积极地引导发展。在国家层面，是否接受比特币为合法的电子货币，或是持有积极、观望态度，都应该把它的发展当成是货币金融市场发展到一定阶段同时是基于互联网点对点模式发展的产物，这具有一定的历史必然性。比特币用户把它当成交易的一种媒介亦或是把它当成股票一样的投资理财产品，这都是在扩大比特币的使用范围，对比特币的发展会起到积极推动作用。

2.建立适当的市场准入限制

市场准入限制一方面将一些不合格和不够资质的经营商排除在比特币市场之外，同时另一方面这举措也限制竞争、增加了市场垄断。因此，在设定市场准入门槛时，不应限制市场的竞争，而应通过偏好决策或利益集团来减少在行使权力过程中的政策，市场准入可以从业务准入、机构准入和管理人员准入这三个方面进行限制。

3.搭建专门的交易监督平台

当前，国内投资者不信任国内的交易平台，倾向于运用国外交易平台。2018 年中国互联网金融协会提出国外的虚拟货币交易平台也同样存在巨大风险，实际上网络安全性、支付渠道不可靠、国外监管政策不明确等问题都会令投资者遭受巨大损失。可见，国家对虚拟货币交易平台监管问题还没形成成熟方案。因此，应该搭建专门用于交易比特币等虚拟货币的交易监督平台，且监督目标应涉及防范双重支付风险、匿名交易风险、交易安全风险的发生。

三、结语

比特币在发展过程中出现的这些风险，归根结底是由于它的权威来源是自下而上自发产生的，缺少稳定的价值基础。因此，比特币这种虚拟货币能保持多久的热度以及需要多长时间发展，完全取决于人们对虚拟货币系统设计的信任和持续时间。比特币的发展是机遇和挑战并存的，因而要平衡其风险与监管，才能让这类新兴数字虚拟货币实现健康、活跃的良性发展。

参考文献：

[1]霍金鹏.疯狂的比特币[J].中国经济报告，2018

[2]王 寰.比特币引发的国际逃税避税问题及其法律应对[J].税务研究，2018

[3]滕莉莉，李国英.货币金融学[M].杭州：浙江大学出版社，2012

作者简介：余键，男，广东海洋大学寸金学院，本科在读，研究方向：会计学